Pengawas terpadu

Sejak 1 Januari 2009, pasar keuangan Swiss diawasi oleh satu otoritas tunggal, yaitu Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA). Otoritas ini dibentuk berdasarkan Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan tahun 2007, yang menggabungkan tiga lembaga pendahulu. Yang pertama adalah Komisi Perbankan Federal, yang didirikan pada tahun 1935 berdasarkan Undang-Undang Perbankan. Yang kedua adalah Kantor Federal Asuransi Swasta, penerus Kantor Asuransi Federal yang didirikan pada tahun 1886, sedangkan yang ketiga adalah Otoritas Pengendali Antipencucian Uang, yang mengawasi perantara keuangan yang tidak berafiliasi dengan organisasi swaregulasi.¹ FINMA adalah lembaga independen berbadan hukum publik dengan kepribadian hukum sendiri, berkedudukan di Bern dan memiliki kantor di Zurich. FINMA mengawasi bank, perusahaan asuransi, perusahaan efek, perusahaan manajemen dana, manajer aset kolektif, dan infrastruktur pasar keuangan. Sejak tahun 2020, FINMA juga mengawasi manajer portofolio dan wali amanat (trustee) melalui organisasi-organisasi pengawas.

Integrasi pengawasan perbankan, asuransi, dan pasar dalam satu otoritas mengikuti model Financial Services Authority Inggris, yang dibentuk pada tahun 1997, dan model otoritas pengawas terintegrasi lainnya di Skandinavia dan Jerman. Integrasi ini memungkinkan pengawasan terkoordinasi atas kelompok-kelompok keuangan yang menggabungkan perbankan dan asuransi, serta memusatkan keahlian. Inggris meninggalkan model ini setelah krisis keuangan tahun 2008 dan membagi otoritas pengawasnya menjadi otoritas prudensial di dalam Bank of England dan otoritas perilaku pasar (conduct authority). Swiss mempertahankan model terintegrasi, meskipun runtuhnya Credit Suisse pada tahun 2023 memicu perdebatan tentang efektivitas pengawasan FINMA.

Kewenangan FINMA ditetapkan oleh Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan dan undang-undang sektoral. FINMA memberikan izin, menerbitkan peraturan dan surat edaran yang merinci persyaratan undang-undang, melakukan pemeriksaan di tempat, dan meminta informasi dari lembaga-lembaga yang diawasi. FINMA memerintahkan langkah-langkah untuk memulihkan kepatuhan dan, dalam kasus berat, mencabut izin serta memerintahkan likuidasi lembaga. FINMA dapat melarang perorangan menduduki jabatan senior di sektor keuangan, memerintahkan pengembalian keuntungan yang diperoleh melalui pelanggaran berat, mengumumkan putusan akhirnya, dan menunjuk agen penyelidik.² Berbeda dengan banyak otoritas pengawas asing, FINMA tidak dapat menjatuhkan denda kepada lembaga, suatu keterbatasan yang diusulkan Dewan Federal untuk dihapus setelah runtuhnya Credit Suisse.

Catatan

1. Undang-Undang Federal tentang Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss tanggal 22 Juni 2007 (FINMASA, SR 956.1), yang berlaku sejak 1 Januari 2009, yang menggabungkan Komisi Perbankan Federal, Kantor Federal Asuransi Swasta, dan Otoritas Pengendali Antipencucian Uang. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai instrumen penegakan FINMA (putusan deklaratoir, perintah pemulihan kepatuhan, pengembalian keuntungan, larangan berkecimpung di industri, pengumuman putusan, penunjukan agen penyelidik, pencabutan izin, dan likuidasi), lihat Pasal 29 dst. FINMASA. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.