Swiss menawarkan kepada perusahaan banyak cara untuk menghimpun modal selain pencatatan di bursa. Artikel-artikel yang dihimpun di sini menjelaskan penempatan privat (private placement) kepada investor yang memenuhi syarat, obligasi dan instrumen konversi, putaran pendanaan pra-IPO, peningkatan modal dan hak pemegang saham yang ada, serta penerbitan saham dan obligasi yang ditokenisasi sebagai efek berbasis buku besar (ledger-based securities). Artikel-artikel ini menguraikan kapan prospektus diwajibkan dan kapan pengecualian berlaku, izin apa yang diperlukan investor dan perantara, dan bagaimana grup asing dapat menggunakan perusahaan Swiss untuk menghimpun modal dari investor di Swiss dan Eropa.
Sebagian besar perusahaan menghimpun modal tanpa pencatatan saham di bursa. Hukum Swiss menyediakan instrumen yang fleksibel untuk penambahan modal, penempatan terbatas (private placement) kepada investor yang memenuhi syarat, obligasi dan instrumen konversi, serta sejak 2021 penerbitan saham dan obligasi yang ditokenisasi sebagai efek berbasis buku besar (ledger-based securities), yang dapat dialihkan pada buku besar terdistribusi (distributed ledger) tanpa rantai kustodian tradisional.
Bagi perusahaan yang sedang bertumbuh, perseroan terbatas Swiss (AG) menawarkan instrumen yang berguna, termasuk modal bersyarat dan, sejak reformasi hukum perusahaan tahun 2023, rentang modal (capital band), yang menggantikan modal dasar (authorised capital) dan memungkinkan direksi menambah atau mengurangi modal dalam batas yang ditetapkan oleh para pemegang saham. Instrumen-instrumen ini memungkinkan perusahaan bertindak cepat ketika investor siap memberikan komitmen.
Sebelum mendekati investor, perusahaan perlu memutuskan apakah ia hanya akan menyasar investor profesional dan institusional atau masyarakat luas, karena pilihan ini sebagian besar menentukan apakah prospektus diwajibkan dan pengecualian mana yang dapat digunakan. Perusahaan juga perlu mempertimbangkan aturan tentang iklan instrumen keuangan serta dokumentasi yang diharapkan akan diterima oleh investor.
Investor asing ingin memahami bagaimana hak-hak mereka dilindungi, termasuk hak suara, hak memesan efek terlebih dahulu, dan aturan tentang pengalihan saham. Perjanjian pemegang saham, anggaran dasar yang disusun secara cermat, dan tabel permodalan (cap table) yang jelas membantu membangun kepercayaan. Untuk instrumen yang ditokenisasi, desain teknis buku besar dan pengaturan kustodian patut mendapat perhatian yang sama seperti dokumentasi hukumnya.
Artikel-artikel di bagian ini menjelaskan penghimpunan modal di Swiss, kapan prospektus diwajibkan dan kapan berlaku pengecualian, pembiayaan pra-IPO, serta tokenisasi saham dan obligasi berdasarkan Undang-Undang DLT (DLT Act).
Pembiayaan pra-IPO di Swiss
Pinjaman konversi, saham preferen, dan perjanjian pemegang saham: cara perusahaan Swiss menghimpun modal pertumbuhan pada tahun-tahun sebelum pencatatan. Baca selengkapnya Penghimpunan Modal · TokenisasiSaham dan obligasi tertokenisasi berdasarkan UU DLT
Efek berbasis ledger memungkinkan perusahaan Swiss menerbitkan dan mengalihkan saham dan obligasi di buku besar terdistribusi. Apa yang disyaratkan hukum dan apa yang perlu direncanakan penerbit. Baca selengkapnya Penghimpunan Modal · IkhtisarPenghimpunan modal di Swiss
Hukum perusahaan Swiss memberikan kepada direksi instrumen yang fleksibel untuk mendatangkan dana baru dengan cepat, dan ketentuan prospektus memberikan ruang… Baca selengkapnya