Penghimpunan modal di Swiss

Hukum perusahaan Swiss memberikan kepada direksi instrumen yang fleksibel untuk mendatangkan dana baru dengan cepat, dan ketentuan prospektus memberikan ruang bagi penempatan privat (private placement) tanpa prospektus. Jika dimanfaatkan dengan baik, instrumen ini memungkinkan Anda menghimpun modal pada saat harganya tepat.

Penambahan modal biasa

Rapat umum memutuskan penambahan modal (Pasal 650 Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan Swiss (CO)), dan direksi melaksanakannya dalam waktu enam bulan. Pemegang saham yang ada memiliki hak memesan efek terlebih dahulu sebanding dengan kepemilikannya (Pasal 652b ayat (1) CO); hak ini hanya dapat dibatasi atau ditiadakan berdasarkan alasan yang sah, seperti akuisisi suatu perusahaan atau partisipasi karyawan (Pasal 652b ayat (2) CO).

Rentang modal (capital band)

Sejak 1 Januari 2023, anggaran dasar dapat memberikan kewenangan kepada direksi untuk menambah atau mengurangi modal saham dalam rentang plus atau minus 50 persen untuk jangka waktu paling lama lima tahun (rentang modal; Pasal 653s dst. OR). Dengan demikian, direksi dapat menanggapi minat investor tanpa harus menyelenggarakan rapat umum setiap kali. Modal bersyarat untuk obligasi konversi dan opsi karyawan tetap tersedia (Pasal 653 dst. OR).

Penawaran tanpa prospektus

Siapa pun yang menawarkan efek kepada publik di Swiss pada prinsipnya wajib menerbitkan prospektus (Pasal 35 Undang-Undang Layanan Keuangan (FinSA)). Prospektus tidak diperlukan, antara lain, untuk penawaran yang hanya ditujukan kepada klien profesional, kepada kurang dari 500 investor, dengan investasi minimum CHF 100.000, atau dengan nilai total di bawah CHF 8 juta dalam dua belas bulan (Pasal 36 ayat (1) FinSA). Sebagian besar penempatan privat kepada family office dan investor institusional termasuk dalam pengecualian ini.

Biaya

Penerbitan ekuitas dikenai bea meterai federal sebesar 1 persen (Pasal 8 ayat (1) huruf a Undang-Undang Federal tentang Bea Meterai (StG)); CHF 1 juta pertama dari modal yang disetor dibebaskan (Pasal 6 ayat (1) huruf h StG). Setoran ke cadangan modal juga dikenai bea tersebut. Obligasi dan pinjaman tidak dikenai bea meterai penerbitan sejak 2012, tetapi bunga obligasi dikenai pajak pemotongan (withholding tax) sebesar 35 persen (Pasal 4 ayat (1) huruf a Undang-Undang Federal tentang Pajak Pemotongan (VStG)).

Yang bermanfaat dalam praktik

Cantumkan rentang modal dalam anggaran dasar sejak dini, sebelum investor duduk di meja perundingan.
Susun penempatan dalam kerangka suatu pengecualian dan dokumentasikan alasan pengecualian tersebut berlaku.
Manfaatkan cadangan setoran modal agar pengembalian kepada investor di kemudian hari bebas dari pajak pemotongan.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.

Bahasa Indonesia

Kontak

Dr Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt/Advokat

Saya adalah advokat Swiss dan juga terdaftar sebagai solicitor di Hong Kong serta di Inggris & Wales. Saya memiliki pengalaman hampir 25 tahun.

Bersama tim multibahasa saya, termasuk penutur asli bahasa Mandarin, Jepang, Korea, Rusia, Ukraina, dan Prancis, saya memberikan nasihat kepada perusahaan beserta pemiliknya dari seluruh dunia mengenai seluruh aspek hukum perbankan, korporasi, komersial, dan perpajakan di Swiss, termasuk perencanaan pajak internasional, layanan fidusia, serta layanan family office di bidang hukum, termasuk imigrasi dan relokasi atau investasi properti. Praktik saya memiliki fokus khusus pada klien dari pasar berkembang dan pasar perbatasan (frontier markets) di Tiongkok Raya, Asia Tengah dan Kaukasus, kawasan Asia lainnya, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin, dan saya juga memberikan nasihat kepada klien dari Eropa dan Amerika Utara. Melalui perusahaan trust Swiss yang terafiliasi, kami juga menangani pendirian dan administrasi berkelanjutan perusahaan serta struktur lain milik klien, termasuk akuntansi, pelaporan pajak, dan layanan kesekretariatan perusahaan, dan bila diperlukan saya menjabat sebagai direktur profesional. Dengan dukungan jaringan mitra kerja sama kelas satu, saya juga mewujudkan solusi di seluruh dunia.

Pendekatan saya adalah bertindak sebagai trusted advisor yang bekerja langsung dengan para pengambil keputusan, secara setara: saya berangkat dari apa yang ingin Anda capai dan menyusun setiap struktur, kontrak, dan keputusan pajak berdasarkan tujuan komersial Anda serta peningkatan imbal hasil setelah pajak Anda. Sebagai “lawyers who make it happen”, saya dan tim saya terus terlibat hingga perusahaan Anda berdiri, struktur Anda terbentuk, dan transaksi Anda selesai (closing), serta tetap siap membantu untuk setiap pekerjaan lanjutan yang mungkin diperlukan. Anda mendapatkan solusi yang disesuaikan, perhatian pribadi, serta nasihat yang cermat, ramah, dan praktis. Kami bukan penyedia jasa yang paling murah di pasar dan tidak berniat menjadi demikian; tujuan kami adalah memberikan solusi yang tepat dan nilai terbaik atas biaya yang Anda keluarkan.

Hubungi kami →