Manajer aset, wali amanat, dan family office

Selain bank, pusat keuangan Basel mencakup sejumlah besar manajer aset independen, perusahaan trust, dan family office. Manajer aset independen mengelola aset nasabahnya berdasarkan mandat, sementara aset tersebut disimpan dalam kustodi sebuah bank. Perusahaan trust mengadministrasikan trust (wali amanat) dan bertindak sebagai wali amanat (trustee) bagi keluarga-keluarga dari Swiss dan luar negeri, sedangkan family office mengelola kekayaan satu keluarga atau beberapa keluarga.

Hingga tahun 2020, manajer aset independen di Swiss hanya tunduk pada ketentuan antipencucian uang melalui keanggotaan mereka dalam suatu organisasi swaregulasi (self-regulatory organisation), dan berada di luar pengawasan prudensial. Undang-Undang Lembaga Keuangan (FinIA), yang berlaku sejak 1 Januari 2020, memperkenalkan kewajiban perizinan bagi manajer portofolio dan wali amanat. Mereka harus memperoleh izin dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) dan diawasi secara berkelanjutan oleh organisasi pengawas yang diberi wewenang oleh FINMA.¹ Setelah masa transisi berakhir pada akhir tahun 2022, manajer aset yang belum memperoleh izin harus menghentikan kegiatannya atau bergabung dengan perusahaan yang lebih besar.

Rezim baru ini menyebabkan konsolidasi industri manajemen aset independen. Perusahaan-perusahaan kecil, yang tidak mampu menanggung biaya persyaratan perizinan, kepatuhan (compliance), dan audit, bergabung dengan perusahaan lain atau diakuisisi. Family office yang hanya mengelola aset satu keluarga tetap berada di luar ruang lingkup Undang-Undang Lembaga Keuangan, sepanjang tidak memberikan jasa kepada pihak ketiga secara profesional. Penulis, yang pernah memberikan nasihat kepada manajer aset mengenai masalah regulasi dan bertindak sebagai pejabat kepatuhan eksternal bagi sebuah perusahaan manajemen dana yang diatur di Singapura, telah mengamati perkembangan yang sama di pusat-pusat keuangan lain: profesionalisasi dan konsolidasi manajemen aset independen di bawah tekanan regulasi.

Catatan

1. Undang-Undang Federal tentang Lembaga Keuangan tanggal 15 Juni 2018 (FinIA, SR 954.1), berlaku sejak 1 Januari 2020; perizinan manajer portofolio dan wali amanat oleh FINMA (Pasal 17 dst. FinIA) dan pengawasan berkelanjutan oleh organisasi pengawas (Pasal 61 FinIA; Undang-Undang Federal tentang Otoritas Pengawas Pasar Keuangan, Pasal 43a dst.); masa transisi hingga akhir tahun 2022. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.