Basel III: kualitas modal, penyangga, dan rasio leverage

Inti reformasi pascakrisis diterbitkan pada bulan Desember 2010 dengan judul “Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems”, dengan versi revisi pada bulan Juni 2011. Para pemimpin G20 telah mendukung unsur-unsur utamanya dalam pertemuan puncak mereka di Seoul pada bulan November 2010. Ketua Komite selama perundingan ini adalah Nout Wellink, Presiden De Nederlandsche Bank, yang digantikan pada bulan Juli 2011 oleh Stefan Ingves, Gubernur Sveriges Riksbank.¹

Tema pertama Basel III adalah kualitas modal. Krisis telah menunjukkan bahwa hanya ekuitas biasa (common equity) dan laba ditahan yang dapat menyerap kerugian selama bank terus beroperasi. Oleh karena itu, Basel III menciptakan kategori baru, Common Equity Tier 1 atau CET1, dan mewajibkan bank memiliki modal CET1 sekurang-kurangnya 4,5 persen dari aset tertimbang menurut risiko. Total modal Tier 1 harus mencapai sekurang-kurangnya 6 persen, sedangkan total modal tetap minimum 8 persen. Pengurangan untuk goodwill, aset pajak tangguhan, investasi pada lembaga keuangan lain, dan pos-pos serupa harus dilakukan dari CET1, sedangkan sebelumnya banyak di antaranya dikurangkan dari total modal atau sama sekali tidak dikurangkan.²

Instrumen hibrida dan utang subordinasi hanya dapat diperhitungkan sebagai Additional Tier 1 atau Tier 2 apabila memenuhi kriteria yang ketat. Instrumen Additional Tier 1 harus bersifat perpetual, dengan kupon yang sepenuhnya diskresioner, dan harus menyerap kerugian melalui konversi menjadi ekuitas atau penghapusan nilai (write-down) pada titik pemicu tertentu. Pada bulan Januari 2011, Komite menambahkan persyaratan bahwa semua instrumen tersebut harus memuat klausul yang memastikan penghapusan atau konversinya pada titik ketidaklayakan (point of non-viability), yang akan ditentukan oleh otoritas.³ Penghapusan nilai instrumen Additional Tier 1 Credit Suisse pada bulan Maret 2023, yang dibahas dalam Bagian E buku ini, menguji mekanisme-mekanisme ini dalam praktik dan mengungkapkan konsekuensi politik yang hampir tidak diantisipasi oleh para perancangnya.

Tema kedua adalah pembentukan penyangga (buffer) pada masa baik yang dapat digunakan pada masa buruk. Penyangga konservasi modal (capital conservation buffer) sebesar 2,5 persen dari aset tertimbang menurut risiko, yang harus dipenuhi dengan CET1, ditempatkan di atas jumlah minimum. Bank yang modalnya jatuh ke dalam zona penyangga akan menghadapi pembatasan atas distribusi seperti dividen, pembelian kembali saham, dan bonus diskresioner. Dengan memperhitungkan penyangga tersebut, persyaratan CET1 efektif naik menjadi 7 persen. Penyangga modal kontrasiklikal (countercyclical capital buffer) hingga 2,5 persen, yang ditetapkan oleh otoritas nasional apabila pertumbuhan kredit berlebihan, ditambahkan untuk mengatasi prosiklikalitas yang dikritik dalam Basel II.⁴ Swiss termasuk negara pertama yang mengaktifkan penyangga kontrasiklikal, yang diterapkannya pada kredit pemilikan rumah sejak tahun 2013, sebagaimana dibahas dalam Bagian E.

Tema ketiga adalah rasio leverage, suatu ukuran sederhana modal Tier 1 dibandingkan dengan total eksposur yang tidak bergantung pada bobot risiko. Rasio ini dimaksudkan sebagai pengaman (backstop) bagi persyaratan berbasis risiko, karena bobot risiko dapat dimanipulasi atau memang keliru. Komite mengalibrasi rasio tersebut pada 3 persen, mengujinya selama periode observasi, dan menjadikannya persyaratan Pilar 1 yang mengikat sejak 1 Januari 2018. Dalam paket final tahun 2017, ditambahkan penyangga rasio leverage bagi bank-bank yang berdampak sistemik global, yang ditetapkan sebesar setengah dari tambahan modal berbasis risiko (surcharge) bank yang bersangkutan.⁵

Persyaratan-persyaratan baru tersebut harus diberlakukan secara bertahap antara tahun 2013 dan 2019, sehingga bank dapat membangun modal terutama melalui laba ditahan. Laporan pemantauan yang diterbitkan Komite menunjukkan bahwa bank-bank besar yang aktif secara internasional telah meningkatkan modal CET1 mereka secara signifikan selama periode tersebut. Menurut pemantauan Komite, kekurangan modal bank-bank besar dibandingkan dengan persyaratan yang berlaku penuh sebagian besar telah tertutup jauh sebelum berakhirnya masa transisi.⁶

Catatan

1. Komite Basel, Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems (Desember 2010, direvisi Juni 2011); G20 Seoul Summit Leaders' Declaration (November 2010). Perlu diverifikasi. ↩
2. Komite Basel (2010/2011), paragraf 49–96 (definisi modal) dan paragraf 50 (rasio minimum 4,5, 6 dan 8 persen). Rujukan paragraf perlu diverifikasi. ↩
3. Komite Basel, siaran pers Minimum Requirements to Ensure Loss Absorbency at the Point of Non-Viability (13 Januari 2011). Perlu diverifikasi. ↩
4. Komite Basel (2010/2011), paragraf 122–150 (penyangga konservasi modal dan penyangga kontrasiklikal); Komite Basel, Guidance for National Authorities Operating the Countercyclical Capital Buffer (Desember 2010). Perlu diverifikasi. ↩
5. Komite Basel, Basel III Leverage Ratio Framework and Disclosure Requirements (Januari 2014) dan Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms (Desember 2017), bagian rasio leverage. Perlu diverifikasi. ↩
6. Komite Basel, Basel III Monitoring Report (diterbitkan setiap semester sejak 2012). Angka perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.