Rasio pendanaan dan restrukturisasi

Rasio pendanaan menyatakan hubungan antara aset dana pensiun yang tersedia untuk menutup kewajibannya dan modal pensiun yang diperlukan secara aktuaria. Rasio ini dihitung berdasarkan Pasal 44 Peraturan tentang Pensiun Kerja untuk Hari Tua, Ahli Waris, dan Disabilitas (BVV 2). Rasio seratus persen berarti bahwa dana pensiun dapat menutup seluruh kewajibannya. Dana pensiun berupaya membangun cadangan fluktuasi nilai di atas tingkat ini untuk menyerap kerugian pasar. Rasio di bawah seratus persen berarti kekurangan pendanaan, yang mewajibkan dana pensiun memberi tahu otoritas pengawas, pemberi kerja, dan peserta serta mengambil langkah-langkah untuk memulihkan pendanaan penuh dalam jangka waktu yang wajar.¹

Langkah-langkah restrukturisasi dapat mencakup iuran tambahan dari pemberi kerja dan karyawan, penurunan bunga yang dikreditkan ke rekening pensiun di bawah minimum Undang-Undang Pensiun Kerja Federal (BVG) hingga setengah poin persentase untuk jangka waktu terbatas, dan dalam kasus luar biasa, iuran dari pensiunan. Pemberi kerja juga dapat melepaskan penggunaan cadangan iuran mereka.² Dana pensiun yang rasio pendanaannya turun setelah krisis pasar tahun 2002 dan 2008 menggunakan langkah-langkah ini secara luas. Pada tahun 2022, ketika baik saham maupun obligasi kehilangan nilai, banyak dana pensiun mengalami penurunan tajam rasio pendanaannya, meskipun sebagian besar tetap berada di atas seratus persen berkat cadangan yang terakumulasi pada tahun-tahun sebelumnya.

Survei tahunan Komisi Pengawas Pensiun Kerja (OAK BV) menunjukkan bahwa situasi keuangan dana pensiun Swiss membaik pada tahun 2023 dan 2024, seiring dengan pulihnya pasar saham dan kenaikan suku bunga yang menurunkan nilai kewajiban. Rasio pendanaan rata-rata dana pensiun swasta naik di atas seratus sepuluh persen, sementara dana pensiun berdasarkan hukum publik dengan jaminan negara rata-rata tetap lebih rendah.³ Dana pensiun menggunakan sebagian dari perbaikan tersebut untuk mengkreditkan bunga yang lebih tinggi kepada peserta aktif, sebagian untuk mengompensasi imbal hasil yang lebih rendah pada tahun-tahun sebelumnya. Di kawasan Basel, PKBS, BLPK, dan dana pensiun korporasi melaporkan perkembangan serupa dalam laporan tahunan mereka, meskipun rinciannya bervariasi menurut alokasi aset dan struktur populasi peserta.

Catatan

1. Mengenai perhitungan rasio pendanaan berdasarkan Pasal 44 BVV 2 dan kewajiban dana pensiun dalam hal terjadi kekurangan pendanaan (Pasal 65c–65e BVG), lihat peraturan perundang-undangan federal. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai langkah-langkah restrukturisasi dalam hal terjadi kekurangan pendanaan, termasuk iuran restrukturisasi, penurunan tingkat bunga minimum hingga 0,5 poin persentase (Pasal 65d ayat (4) BVG), dan iuran dari pensiunan dalam batas-batas tertentu, lihat BVG dan arahan OAK BV. Perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai perkembangan rasio pendanaan dana pensiun Swiss pada tahun 2022, 2023, dan 2024 menurut survei OAK BV dan indeks yang diterbitkan oleh bank dan konsultan, lihat publikasi mereka. Angka perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.