Apakah Basel III gagal? Evaluasi pascakejadian internasional

Komite Basel dan Financial Stability Board (FSB) sama-sama menerbitkan laporan mengenai gejolak perbankan tahun 2023 pada Oktober tahun itu. Laporan Komite Basel mengkaji kegagalan Silicon Valley Bank dan bank-bank regional lainnya di Amerika Serikat serta runtuhnya Credit Suisse. Temuan utamanya adalah bahwa gejolak tersebut terutama disebabkan oleh kegagalan manajemen risiko dan tata kelola di bank-bank serta kelemahan pengawasan. Sebagian besar bank Amerika yang gagal tidak tunduk pada kerangka Basel secara penuh, karena Amerika Serikat telah membebaskan mereka. Sebaliknya, Credit Suisse tunduk pada kerangka tersebut dan telah mematuhinya.¹

Laporan tersebut tidak sampai menyimpulkan bahwa Basel III telah gagal. Laporan itu mengidentifikasi beberapa komponen yang kinerjanya memerlukan pengkajian lebih lanjut. Arus keluar simpanan yang teramati pada Maret 2023 jauh melampaui asumsi rasio kecukupan likuiditas (liquidity coverage ratio) dan rasio pendanaan stabil bersih (net stable funding ratio). Credit Suisse memenuhi kedua rasio tersebut hingga sesaat sebelum keruntuhannya, meskipun sebagian likuiditasnya berada pada entitas hukum yang tidak memungkinkan pemindahannya di dalam grup. Laporan tersebut juga mempertanyakan kemampuan instrumen modal inti tambahan (AT1) untuk menyerap kerugian secara going-concern. Laporan itu mencatat bahwa Credit Suisse terus menebus (call) dan mengganti instrumennya serta membayar kupon diskresioner meskipun mengalami kerugian triwulanan berturut-turut, sehingga memperkuat persepsi pasar terhadap obligasi AT1 sebagai suatu bentuk utang.² Komite memutuskan untuk memperkuat efektivitas pengawasan melalui panduan tambahan, menganalisis secara empiris apakah fitur-fitur tertentu dari kerangka tersebut telah berfungsi sebagaimana dimaksud, dan mempertimbangkan opsi kebijakan dalam jangka menengah.

Laporan Financial Stability Board berfokus pada resolusi. Kegagalan Credit Suisse merupakan ujian pertama bagi kerangka resolusi internasional untuk bank yang penting secara sistemik secara global. FSB berpendapat bahwa kerangka tersebut telah tersedia dan dapat diterapkan. Menurut analisisnya, otoritas Swiss berada dalam posisi untuk melaksanakan resolusi, sehingga keputusan mereka untuk menempuh jalan lain tidak mempertanyakan kerangka tersebut. Meskipun demikian, FSB mengidentifikasi bidang-bidang yang memerlukan penanganan: kesiapan operasional untuk melaksanakan bail-in di beberapa yurisdiksi, ketersediaan likuiditas sektor publik dalam resolusi, peran penjaminan simpanan, serta komunikasi mengenai perlakuan terhadap instrumen AT1 dan urutan prioritas tagihan.³

Laporan-laporan tersebut berhati-hati, sebagaimana lazimnya laporan badan-badan yang anggotanya menyusun ketentuan yang sedang dikaji. Para komentator independen lebih kritis. Sebagian berpendapat bahwa kerangka Basel telah berfungsi sesuai rancangannya dan bahwa kegagalannya terletak pada tata kelola dan pengawasan. Pihak lain menanggapi bahwa kerangka yang memungkinkan bank dengan rasio ekuitas biasa sebesar empat belas persen runtuh dalam hitungan hari telah mengukur hal yang keliru. Di Swiss sendiri, kelompok ahli stabilitas perbankan yang ditunjuk oleh Departemen Keuangan Federal dan laporan Dewan Federal bulan April 2024 mencapai pandangan di antara kedua posisi tersebut. Keduanya mengusulkan untuk memperkuat rezim yang ada dan mempertahankan struktur dasarnya.⁴ Perdebatan mengenai peran model internal, instrumen AT1, dan asumsi likuiditas terus berlangsung di Komite Basel. Pengalaman Swiss merupakan salah satu acuan empiris terpentingnya.

Catatan

1. Basel Committee on Banking Supervision, Report on the 2023 banking turmoil (Oktober 2023), dan ringkasan FSI Lessons from the 2023 banking turmoil (2023). Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai temuan laporan Komite Basel tentang kinerja standar likuiditas, likuiditas yang terperangkap di dalam grup Credit Suisse, dan keraguan mengenai penyerapan kerugian instrumen AT1 secara going-concern, lihat Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan (BCBS), Report on the 2023 banking turmoil (Oktober 2023), dan ringkasan FSI. Perlu diverifikasi. ↩
3. Financial Stability Board, 2023 Bank Failures: Preliminary lessons learnt for resolution (10 Oktober 2023), mengenai penilaian kerangka resolusi dan bidang-bidang untuk pekerjaan lebih lanjut (pelaksanaan bail-in, penyangga likuiditas sektor publik, penjaminan simpanan, urutan prioritas kreditur, dan komunikasi). Perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai laporan kelompok ahli stabilitas perbankan yang diketuai oleh Yvan Lengwiler (September 2023) dan laporan Dewan Federal mengenai stabilitas perbankan tanggal 10 April 2024, lihat publikasi Departemen Keuangan Federal. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.