Manajer insurance-linked securities di Swiss

Swiss telah menjadi salah satu pusat utama pengelolaan efek terkait asuransi (insurance-linked securities). Kedekatan dengan Swiss Re, dengan keahlian reasuransi Zurich, dan dengan dana pensiun Swiss yang besar menciptakan lingkungan yang alami bagi manajer aset khusus. Di antara yang aktif di bidang ini adalah LGT ILS Partners di Pfäffikon di kanton Schwyz, bagian dari kelompok LGT milik keluarga kepangeranan Liechtenstein, tim efek terkait asuransi Schroders Capital di Zurich, dan Twelve Securis, yang menyatukan manajer investasi yang didirikan di Zurich dengan manajer ILS yang berbasis di London. Bekas usaha ILS Credit Suisse, salah satu yang terbesar di pasar, beralih ke kepemilikan baru setelah pengambilalihan Credit Suisse oleh UBS.¹ Bersama-sama, firma-firma ini mengelola puluhan miliar franc, sebagian besar untuk dana pensiun Swiss dan Eropa.

Dana pensiun Swiss telah menjadi investor yang signifikan dalam efek terkait asuransi sejak akhir tahun 2000-an. Ketentuan investasi dalam peraturan pensiun kerja mengklasifikasikannya sebagai investasi alternatif, yang diizinkan dalam batas-batas tertentu dan tunduk pada kewajiban umum diversifikasi dan kehati-hatian yang dibahas dalam Bab IV Bagian ini.² Daya tariknya terletak pada rendahnya korelasi risiko bencana dengan pasar keuangan. Risikonya terletak pada kemungkinan kerugian besar dalam satu tahun, sebagaimana dialami investor setelah badai Harvey, Irma, dan Maria pada tahun 2017 dan Ian pada tahun 2022. Dana yang berinvestasi dalam efek terkait asuransi untuk investor Swiss tunduk pada Undang-Undang Skema Investasi Kolektif (CISA). Sejak bulan Maret 2024, Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) menawarkan struktur bagi investor yang memenuhi syarat yang tidak memerlukan izin dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), asalkan dikelola oleh lembaga yang berizin.³

Catatan

1. Mengenai manajer efek terkait asuransi di Swiss, di antaranya LGT ILS Partners (Pfäffikon SZ), Schroders Capital ILS (Zurich, sebelumnya Secquaero Advisors), dan Twelve Securis (gabungan Twelve Capital dan Securis Investment Partners), serta mengenai nasib usaha Credit Suisse Insurance Linked Strategies setelah tahun 2023, lihat publikasi firma-firma tersebut dan pers industri. Nama, kepemilikan, dan status perlu diverifikasi. ↩
2. Peraturan tentang Pensiun Kerja untuk Hari Tua, Ahli Waris, dan Disabilitas (BVV 2, SR 831.441.1), Pasal 53 ayat (1) huruf e (investasi alternatif, termasuk efek terkait asuransi) dan Pasal 55 huruf d (batas 15 % untuk investasi alternatif). Perlu diverifikasi. ↩
3. Undang-Undang Federal tentang Skema Investasi Kolektif (CISA, SR 951.31), sebagaimana diubah dengan Undang-Undang tanggal 17 Desember 2021 yang memperkenalkan Limited Qualified Investor Fund (L-QIF, Pasal 118a dst. CISA), yang berlaku sejak 1 Maret 2024. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.