Perusahaan asuransi dan model asuransi penuh

Perusahaan asuransi jiwa Swiss telah menawarkan pensiun kerja jauh sebelum adanya Undang-Undang Pensiun Kerja Federal (BVG). Dalam model asuransi penuh (Vollversicherung), pemberi kerja bergabung dengan yayasan kolektif yang disponsori oleh perusahaan asuransi, yang mereasuransikan semua risiko kepada perusahaan asuransi tersebut: risiko investasi, risiko umur panjang, serta risiko kematian dan disabilitas. Peserta dan pemberi kerja menerima jaminan bahwa yayasan tidak akan pernah mengalami kekurangan pendanaan dan bahwa iuran restrukturisasi tidak akan pernah diminta. Terutama usaha kecil dan menengah menghargai keamanan ini, karena hal tersebut membebaskan mereka dari beban administratif dan keuangan dalam mengelola dana pensiun.¹

Selama beberapa dekade, asuransi penuh merupakan lini usaha yang penting bagi perusahaan asuransi jiwa terkemuka di Swiss, di antaranya Swiss Life, AXA Winterthur, Baloise, Helvetia, Allianz Suisse, dan PAX. Lini usaha ini memberikan volume aset kelolaan yang besar dan menyumbang sebagian besar pendapatan premi mereka. Basler Leben, cabang asuransi jiwa kelompok usaha Baloise yang sejarahnya telah ditelusuri dalam Bagian D, termasuk di antara penyedia yang penting. Usaha ini menarik selama suku bunga memungkinkan perusahaan asuransi memperoleh hasil atas modal yang lebih tinggi daripada yang harus mereka jamin, sementara biaya jaminan tersebut tetap moderat.²

Periode panjang suku bunga rendah setelah tahun 2008 mengubah aspek ekonomi model ini. Perusahaan asuransi jiwa yang menjamin tingkat bunga minimum dan tingkat konversi atas bagian wajib harus memiliki cadangan dan modal yang disyaratkan oleh Swiss Solvency Test (SST). Ketika suku bunga turun, penilaian yang konsisten dengan pasar atas jaminan jangka panjang ini meningkatkan persyaratan modal secara signifikan. Beberapa perusahaan asuransi mengurangi eksposurnya, menutup penawaran bagi klien baru, atau menetapkan syarat afiliasi yang lebih ketat.³

Pada bulan April 2018, AXA Winterthur, yang saat itu merupakan penyedia asuransi penuh terbesar, mengumumkan bahwa pihaknya akan keluar dari model tersebut. Mulai tahun 2019, yayasan-yayasan kolektifnya beralih ke struktur semi-otonom di mana yayasan menanggung sendiri risiko investasi, sementara AXA tetap menanggung risiko kematian dan disabilitas. Perubahan ini memengaruhi puluhan ribu perusahaan dan beberapa ratus ribu peserta. Sebagian besar dari mereka tetap berada di yayasan AXA yang baru, meskipun sebagian pindah ke penyedia lain.⁴ Keputusan ini merupakan titik balik bagi pasar Swiss, karena menunjukkan bahwa sebuah perusahaan asuransi besar menganggap jaminan dalam pensiun kerja terlalu mahal untuk dipertahankan dalam kondisi regulasi dan suku bunga yang berlaku.

Setelah keluarnya AXA, Swiss Life menjadi penyedia asuransi penuh yang dominan. Baloise dan Helvetia tetap menawarkan model ini, demikian pula penyedia yang lebih kecil seperti PAX di Basel. Merger Baloise dan Helvetia, yang dibahas dalam bab I Bagian ini, menimbulkan pertanyaan tentang bagaimana kelompok usaha gabungan tersebut akan memosisikan diri dalam usaha ini. Status perlu diverifikasi.⁵ Bagi pemberi kerja di kawasan ini, berkurangnya jumlah penyedia telah menyebabkan harga yang lebih tinggi dan seleksi risiko (underwriting) yang lebih ketat, meskipun model ini tetap menarik bagi usaha kecil yang menghargai tidak adanya risiko restrukturisasi sama sekali.

Catatan

1. Mengenai model asuransi penuh dalam pensiun kerja, di mana yayasan kolektif mereasuransikan semua risiko kepada perusahaan asuransi jiwa dan menjamin pendanaan penuh setiap saat, lihat laporan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) tentang pengungkapan rekening operasional dalam pensiun kerja dan literatur tentang pensiun kerja Swiss. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai pentingnya pensiun kerja dalam usaha perusahaan asuransi jiwa Swiss, lihat publikasi FINMA tentang pengungkapan rekening operasional dalam pensiun kerja dan laporan tahunan perusahaan asuransi. Pangsa pasar perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai dampak suku bunga rendah terhadap solvabilitas perusahaan asuransi jiwa yang menawarkan asuransi penuh dalam pensiun kerja dan persyaratan modal yang ditimbulkannya berdasarkan SST, lihat risk monitor FINMA dan laporan tahunan perusahaan asuransi. Perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai pengumuman AXA Winterthur pada bulan April 2018 tentang keluarnya dari model asuransi penuh terhitung sejak 1 Januari 2019 dan pengalihan yayasan-yayasan kolektifnya ke model semi-otonom, lihat siaran pers AXA dan pemberitaan pers pada masa itu. Angka perlu diverifikasi. ↩
5. Mengenai penyedia asuransi penuh dalam pensiun kerja setelah tahun 2019, termasuk Swiss Life, Baloise, Helvetia, dan PAX, serta mengenai pemosisian kelompok usaha hasil merger Helvetia Baloise, lihat laporan tahunan perusahaan asuransi dan Bagian I, bab I, buku ini. Status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.