Asal-usul: Fred Reiss, Ohio, dan Bermuda

Swaasuransi oleh perusahaan industri merupakan praktik lama, karena sejumlah perusahaan dagang di Eropa telah mendirikan perusahaan asuransi sendiri pada abad ke-19. Namun, captive modern dikaitkan dengan Frederic M. Reiss, seorang insinyur proteksi kebakaran dari Youngstown, Ohio. Pada tahun 1950-an, Reiss memberikan nasihat kepada Youngstown Sheet and Tube Company tentang asuransi kota-kota tambangnya dan mendirikan anak perusahaan untuk mengasuransikan risiko-risiko tersebut. Istilah “captive” konon berasal dari “captive mines”, yaitu tambang yang hasilnya memasok pabrik baja milik pemiliknya sendiri. Pada awal tahun 1960-an, Reiss memindahkan kegiatannya ke Bermuda, tempat ia mendirikan perusahaan untuk mengelola captive bagi kelompok usaha Amerika.¹

Bermuda menawarkan sistem hukum Inggris yang stabil, kedekatan dengan Amerika Serikat, tidak adanya pajak penghasilan, dan pemerintah yang bersedia mengakomodasi perusahaan asuransi. Kelompok usaha Amerika mendapati bahwa captive di Bermuda dapat mengakumulasi premi tanpa dikenai pajak, sementara premi yang dibayarkan oleh perusahaan induk Amerika dapat dikurangkan sebagai biaya usaha. Keuntungan ini tidak bertahan tanpa tantangan. Internal Revenue Service berpandangan bahwa premi yang dibayarkan kepada captive yang dimiliki sepenuhnya sama sekali bukan premi asuransi, karena tidak ada risiko yang dialihkan ke luar keluarga ekonomi kelompok usaha. Serangkaian panjang putusan pengadilan dari tahun 1970-an hingga 1990-an memperhalus syarat-syarat yang membuat suatu pengaturan captive memenuhi kualifikasi sebagai asuransi untuk tujuan perpajakan, dengan pengalihan risiko (risk shifting) dan penyebaran risiko (risk distribution) sebagai kriteria yang menentukan.² Ketentuan Subpart F tentang perusahaan asing terkendali (controlled foreign corporations), yang diperkenalkan pada tahun 1962, juga dalam banyak kasus membawa penghasilan captive offshore ke dalam jangkauan pajak Amerika.

Bermuda menyesuaikan kerangka hukumnya dengan Insurance Act 1978, yang menciptakan sistem kelas-kelas perusahaan asuransi dengan persyaratan modal dan solvabilitas yang berbeda. Bermuda menjadi domisili captive terkemuka di dunia dan kemudian menjadi tempat pasar reasuransi dan asuransi spesialis yang besar, yang tumbuh setelah badai dan krisis tanggung gugat pada tahun 1980-an dan 1990-an.³ Rezim Bermuda memperoleh pengakuan kesetaraan berdasarkan Solvency II untuk perusahaan asuransi komersial pada tahun 2016, sementara kelas-kelas captive-nya dikecualikan dari penilaian kesetaraan tersebut. Negara-negara bagian Amerika, dimulai dengan Vermont, memberlakukan undang-undang captive untuk membawa usaha tersebut kembali ke dalam negeri. Vermont mengadopsi undang-undang captive-nya pada tahun 1981 dan menjadi domisili captive terbesar di Amerika Serikat, diikuti oleh Utah, Delaware, North Carolina, South Carolina, Hawaii, dan lainnya.⁴

Jumlah captive di seluruh dunia terus bertambah. Survei industri menyebutkan jumlahnya beberapa ribu, yang umumnya diperkirakan sekitar enam hingga tujuh ribu pada tahun 2020-an, meskipun angka tersebut bergantung pada definisi yang digunakan dan pada apakah sel dihitung secara terpisah. Sebagian besar kelompok usaha terbesar yang tercatat di bursa efek Eropa dan Amerika Utara memiliki sekurang-kurangnya satu captive, dan banyak yang memiliki beberapa captive di domisili yang berbeda untuk lini usaha yang berbeda.⁵ Pasar asuransi yang keras (hard market), di mana premi naik dan kapasitas menyusut, secara teratur memunculkan gelombang captive baru, seperti pada krisis tanggung gugat pertengahan tahun 1980-an, setelah serangan 11 September 2001, dan kembali pada tahun-tahun sejak sekitar 2019, ketika premi asuransi properti dan tanggung gugat naik tajam.

Catatan

1. Mengenai Frederic M. Reiss (1921–2016), Youngstown Sheet and Tube Company, dan asal-usul istilah “captive”, serta mengenai firmanya International Risk Management di Bermuda (didirikan pada awal tahun 1960-an), lihat obituari dan uraian sejarah dalam pers industri, misalnya Captive Review dan Business Insurance. Tanggal perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai perlakuan premi captive berdasarkan hukum pajak penghasilan federal Amerika Serikat, lihat Revenue Ruling 77-316, doktrin “economic family” dan pengabaiannya kemudian dalam Revenue Ruling 2001-31, serta yurisprudensi tentang pengalihan risiko dan penyebaran risiko (misalnya Humana Inc. v. Commissioner, 881 F.2d 247 (6th Cir. 1989)). Perlu diverifikasi. ↩
3. Insurance Act 1978 (Bermuda) dan perubahan-perubahannya; mengenai perkembangan Bermuda sebagai pusat captive dan reasuransi, lihat publikasi Bermuda Monetary Authority dan literatur sejarah tentang pasar asuransi Bermuda. Perlu diverifikasi. ↩
4. Commission Delegated Decision (EU) 2016/309 of 26 November 2015 on the equivalence of the solvency regime for insurance and reinsurance undertakings in force in Bermuda (tidak termasuk kelas captive); undang-undang asuransi captive Vermont, 8 V.S.A. chapter 141, diberlakukan tahun 1981. Mengenai jumlah captive di domisili-domisili Amerika Serikat, lihat laporan tahunan regulator negara bagian dan pers industri. Angka perlu diverifikasi. ↩
5. Mengenai jumlah captive di seluruh dunia (perkiraan dalam kisaran 6.000 hingga 7.000 pada tahun 2020-an) dan sebarannya di berbagai domisili, lihat survei tahunan yang diterbitkan oleh manajer captive besar dan pers industri, misalnya Captive Review dan Business Insurance. Angka perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.