Principal company dan cabang pembiayaan

Dua praktik lainnya melengkapi gambaran tersebut. Keduanya bertumpu pada praktik administratif Administrasi Pajak Federal (FTA/ESTV) dan karena itu berlaku pula pada tingkat federal. Yang pertama adalah perusahaan prinsipal (principal company). Berdasarkan surat edaran yang diterbitkan pada tahun 2001, sebuah perusahaan Swiss yang bertindak sebagai pengusaha (entrepreneur) dalam suatu grup internasional dapat memusatkan fungsi-fungsi seperti pembelian, manajemen riset, perencanaan produksi, strategi pemasaran, dan manajemen risiko, sementara produsen berbasis kontrak dan distributor berisiko terbatas di negara lain menerima imbalan yang kecil dan stabil.¹ Prinsipal Swiss memperoleh sisa laba. Karena distributor asing dianggap sebagai semacam agen tidak bebas (dependent agent), sebagian laba perdagangan prinsipal dialokasikan ke luar negeri untuk keperluan pajak Swiss, bahkan apabila negara-negara tersebut tidak mengenakan pajak atasnya. Dikombinasikan dengan status perusahaan campuran pada tingkat kanton, hasilnya dapat berupa tarif efektif yang sangat rendah atas laba perdagangan.

Praktik kedua adalah cabang keuangan (finance branch). Sebuah perusahaan Swiss dapat memiliki cabang di luar negeri, biasanya di yurisdiksi berpajak rendah, yang kepadanya kegiatan pembiayaan internal grup diatribusikan. Berdasarkan praktik federal, kantor pusat Swiss hanya dikenai pajak atas sebagian kecil penghasilan bunga, karena beban bunga nosional atas ekuitas cabang tersebut dikurangkan.² Cabang keuangan penting bagi grup yang meminjamkan dana dalam jumlah besar kepada anak perusahaannya dan menginvestasikan kelebihan kas. Grup-grup farmasi Basel, dengan arus kas yang kuat dan jaringan anak perusahaan internasional, merupakan kandidat alami untuk pengaturan semacam itu, meskipun struktur persis yang digunakan masing-masing perusahaan tidak dipublikasikan.

Perusahaan prinsipal dan cabang keuangan termasuk praktik yang kemudian paling ditentang oleh komunitas internasional. Model prinsipal memisahkan lokasi laba dari lokasi kegiatan yang menghasilkan penjualan, dan cabang keuangan menurunkan pajak atas penghasilan bunga di bawah tingkat yang dianggap wajar oleh sebagian besar negara. Tidak satu pun dari praktik tersebut bersifat rahasia: keduanya diuraikan dalam surat edaran dan buku pegangan, dan ditawarkan kepada setiap grup yang memenuhi syarat. Meskipun demikian, keduanya dikritik sebagai “ring-fenced” karena hanya menguntungkan penghasilan dari luar negeri, dan sebagai merugikan karena menarik laba di atas kertas.³

Catatan

1. Administrasi Pajak Federal, Surat Edaran No. 8 tanggal 18 Desember 2001 tentang alokasi pajak internasional perusahaan prinsipal (Kreisschreiben Nr. 8, Internationale Steuerausscheidung von Prinzipalgesellschaften). Perlu diverifikasi. ↩
2. Praktik cabang keuangan Swiss diuraikan dalam literatur praktisi dan dalam pesan Dewan Federal tentang Reformasi Pajak Perusahaan III; praktik ini didasarkan pada praktik Administrasi Pajak Federal yang tidak dipublikasikan. Perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai konsep “ring-fencing” sebagai kriteria praktik perpajakan yang merugikan, lihat OECD, Harmful Tax Competition: An Emerging Global Issue, 1998, dan EU Code of Conduct for Business Taxation yang diadopsi oleh Dewan ECOFIN Uni Eropa (UE/EU) pada 1 Desember 1997. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.