Pengungkapan publik dan Financial Condition Report

Selama bertahun-tahun, hasil Uji Solvabilitas Swiss (Swiss Solvency Test/SST) hanya diketahui oleh pengawas dan perusahaan asuransi. Publik, pemegang polis dan investor melihat laporan keuangan statutori dan, bagi grup yang tercatat di bursa, laporan keuangan konsolidasian berdasarkan standar akuntansi internasional. Posisi solvabilitas ekonomi yang menjadi dasar penilaian pengawas tetap tersembunyi dari mereka. Hal ini berubah dengan surat edaran Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) tentang keterbukaan informasi kepada publik oleh perusahaan asuransi, yang mewajibkan perusahaan asuransi menerbitkan Financial Condition Report tahunan sejak tahun buku 2016, dengan laporan pertama terbit pada musim semi 2017.¹ Laporan tersebut menguraikan kegiatan usaha perusahaan asuransi, hasil usahanya, tata kelola dan manajemen risikonya, profil risikonya, penilaiannya yang konsisten dengan pasar, serta pengelolaan modalnya. Yang terpenting, laporan itu mengungkapkan rasio SST, meskipun rasio untuk tahun yang dilaporkan disampaikan dengan catatan masih menunggu penelaahan FINMA, karena SST baru diserahkan kepada pengawas setelah laporan keuangan tahunan ditutup.

Publikasi rasio SST membawa unsur baru disiplin pasar ke dalam pasar asuransi Swiss. Para analis, lembaga pemeringkat dan jurnalis kini dapat membandingkan solvabilitas perusahaan asuransi atas dasar yang sama, sementara perusahaan sendiri menggunakan rasio yang tinggi sebagai argumen dalam pemasarannya kepada pialang dan nasabah korporasi. Rasio SST yang lazim pada grup-grup yang lebih besar dalam beberapa tahun terakhir berada jauh di atas 150 persen, sedangkan rasio masing-masing perusahaan asuransi jiwa bervariasi lebih lebar sesuai dengan suku bunga dan komposisi usahanya.² Keterbukaan informasi ini juga menggambarkan sulitnya membandingkan SST dengan Solvency II, karena beberapa grup melaporkan baik rasio SST untuk grup Swiss maupun rasio Solvency II untuk anak perusahaan Eropanya. Kedua angka tersebut dihitung atas dasar yang berbeda.

Ambang batas intervensi FINMA memberikan makna pengawasan kepada rasio SST. Apabila rasio turun di bawah 100 persen, perusahaan asuransi harus menjelaskan penyebabnya dan menyampaikan rencana pemulihan permodalannya. Di bawah ambang batas yang lebih rendah, FINMA dapat menjatuhkan tindakan yang semakin intrusif, termasuk pembatasan atas dividen dan usaha baru, dan pada akhirnya pencabutan izin.³ Tangga intervensi bertingkat ini menyerupai tangga antara persyaratan modal solvabilitas dan persyaratan modal minimum dalam Solvency II. Tujuannya adalah memberi pengawas waktu untuk bertindak sebelum pemegang polis dirugikan, karena perusahaan asuransi yang masih berada di atas nol dalam SST lazimnya masih memiliki aset yang melebihi kewajibannya berdasarkan estimasi terbaik.

Catatan

1. Surat Edaran FINMA 2016/2 “Disclosure – insurers (public disclosure)”, berlaku sejak 1 Januari 2016; Financial Condition Report pertama untuk tahun buku 2016 diterbitkan paling lambat 30 April 2017. Tanggal perlu diverifikasi; ketentuan keterbukaan informasi sebagian dipindahkan ke dalam Peraturan Pengawasan Asuransi FINMA (AVO-FINMA) yang direvisi pada tahun 2024. ↩
2. Mengenai rentang rasio SST yang diterbitkan dalam Financial Condition Report perusahaan asuransi Swiss, lihat laporan Baloise, Helvetia, Swiss Life, Zurich, Swiss Re dan AXA Switzerland untuk 2017–2025, serta laporan tahunan FINMA. Angka perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai ambang batas intervensi FINMA berdasarkan SST (secara historis bertingkat pada 100%, 80% dan 33%) dan tindakan yang bersesuaian, lihat surat edaran SST FINMA dan ketentuan Peraturan Pengawasan Asuransi (AVO) yang direvisi tahun 2024. Ambang batas perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.