Restrukturisasi dan resolusi perusahaan asuransi

Inovasi paling penting dari revisi ini adalah diperkenalkannya rezim restrukturisasi. Sebelum 2024, Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) dapat mengambil tindakan perlindungan dan mengalihkan portofolio asuransi kepada perusahaan asuransi lain, tetapi apabila suatu perusahaan asuransi mengalami kelebihan utang, satu-satunya prosedur formal yang tersedia adalah kepailitan. Kepailitan merupakan instrumen yang kasar bagi perusahaan asuransi, karena mengakhiri kontrak, membekukan klaim, dan dapat membuat pemegang polis kehilangan pertanggungan pada saat mereka tidak mudah memperolehnya di tempat lain.¹ Undang-undang yang direvisi kini memungkinkan FINMA membuka proses restrukturisasi apabila terdapat kekhawatiran yang beralasan bahwa suatu perusahaan asuransi mengalami kelebihan utang atau menghadapi masalah likuiditas yang serius, dan apabila restrukturisasi tampak lebih menguntungkan bagi pemegang polis daripada kepailitan.

Rencana restrukturisasi dapat mengatur pengalihan seluruh atau sebagian portofolio asuransi, konversi utang menjadi ekuitas, pengurangan klaim, dan, sebagai upaya terakhir, penyesuaian kontrak asuransi, termasuk pengurangan manfaat, asalkan pemegang polis tidak ditempatkan pada posisi yang lebih buruk daripada dalam kepailitan.² Rancangannya meminjam dari rezim resolusi bank, yang diuji oleh krisis Credit Suisse tahun 2023 dan reformasinya dibahas dalam Bagian F. Rancangan ini juga mencerminkan Insurance Core Principle dari Asosiasi Internasional Pengawas Asuransi (IAIS) tentang resolusi dan Key Attributes dari Dewan Stabilitas Keuangan (FSB). Bagi pasar Swiss, di mana tidak ada perusahaan asuransi besar yang gagal dalam beberapa dasawarsa terakhir, rezim ini dimaksudkan sebagai instrumen preventif yang memberikan kredibilitas pada ancaman bahwa pemegang saham dan kreditur, dan dalam kasus ekstrem pemegang polis, akan menanggung kerugian.

Revisi ini juga mempermudah pengalihan portofolio asuransi dalam status run-off. Di beberapa yurisdiksi Eropa, perusahaan asuransi run-off yang terspesialisasi mengakuisisi portofolio usaha tertutup dari perusahaan asuransi yang ingin membebaskan modal dan mengurangi kompleksitas. Berdasarkan hukum Swiss yang direvisi, pengalihan portofolio tetap memerlukan persetujuan FINMA, yang memeriksa apakah kepentingan pemegang polis terlindungi. FINMA telah mengisyaratkan bahwa ia akan mencermati permodalan dan strategi investasi pihak pengakuisisi.³ Persoalan ini memiliki dimensi lintas batas, karena pengalihan portofolio Swiss kepada wahana run-off asing menimbulkan persoalan kesetaraan pengawasan. Suatu grup Swiss juga dapat berkehendak mengalihkan portofolio anak perusahaan asingnya berdasarkan prosedur di negara tuan rumah yang bersangkutan, misalnya berdasarkan Part VII Financial Services and Markets Act 2000 Britania Raya.

Catatan

1. Mengenai kekurangan kepailitan sebagai alat resolusi bagi perusahaan asuransi dan tidak adanya prosedur restrukturisasi dalam Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG) sebelum 2024, lihat pesan (Botschaft) Dewan Federal tanggal 21 Oktober 2020 tentang perubahan VAG. Perlu diverifikasi. ↩
2. Pasal 51a–52l VAG yang direvisi tentang restrukturisasi perusahaan asuransi (Sanierung), termasuk konversi utang, pengurangan klaim dan perubahan kontrak asuransi, dengan tunduk pada prinsip “no creditor worse off”; Peraturan Restrukturisasi Asuransi FINMA. Nomor pasal dan judul peraturan perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai pengalihan portofolio asuransi berdasarkan Pasal 62 VAG (sebagaimana direvisi) dan praktik FINMA tentang transaksi run-off, lihat komunikasi FINMA dan literatur. Status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.