Skenario 4: Penemuan kembali secara digital

Skenario keempat menempatkan teknologi di pusatnya. Skenario ini mengasumsikan bahwa tokenisasi instrumen keuangan, integrasi aset kripto dan aset digital ke dalam portofolio biasa, serta penggunaan kecerdasan buatan akan mentransformasi private banking dalam dekade mendatang. Aset yang saat ini disimpan dalam rekening kustodian dan dialihkan melalui rantai bank koresponden akan disimpan sebagai token pada buku besar yang diatur dan diselesaikan dalam hitungan detik terhadap uang yang ditokenisasi. Pemberian nasihat akan didukung oleh sistem yang menganalisis portofolio, situasi pajak, dan batasan regulasi secara waktu nyata.¹ Skenario ini tidak mengandaikan hasil tertentu dari perdebatan tentang modal. Skenario ini berfokus pada cara bank menghasilkan layanannya.

Dalam skenario ini, batas-batas bank akan berubah. Platform akan memisahkan kustodian, nasihat, eksekusi, dan pemberian kredit, yang dalam bank privat tradisional digabungkan dalam satu lembaga. Manajer aset berizin dan penyedia digital baru dapat menawarkan nasihat atas aset yang dibukukan pada kustodian khusus, sementara perusahaan teknologi besar mungkin memasuki pasar melalui layanan pembayaran atau kemitraan. Peraturan perundang-undangan Swiss tentang teknologi buku besar terdistribusi (DLT) dan kategori izin baru yang sedang dibahas untuk lembaga pembayaran dan lembaga aset kripto akan memberikan Swiss kerangka bagi pasar semacam itu.² Swiss dapat menjadi lokasi terdepan bagi private banking yang ditokenisasi, dengan bertumpu pada keahlian bank-banknya dalam kustodian dan keahlian otoritas pengawasnya dalam aset kripto dan aset digital.

Risiko skenario ini terletak pada pelaksanaannya. Bank-bank Swiss sering kali lamban dalam mengadopsi teknologi baru, dan pengalaman bank-bank kanton Basel dengan Zak dan radicant menunjukkan betapa sulitnya membangun bisnis digital dalam skala besar. Pesaing di Singapura, Hong Kong, dan Dubai juga telah memosisikan diri sebagai pusat aset digital, dengan regulator yang mendukung. Risiko siber, konsentrasi infrastruktur pada segelintir penyedia teknologi, dan kemungkinan gagalnya lembaga-lembaga baru akan memerlukan perhatian pengawasan.³ Penunjuk arahnya akan mencakup volume aset yang ditokenisasi yang dipegang oleh bank-bank Swiss, adopsi penyelesaian transaksi dalam uang bank sentral yang ditokenisasi, jumlah izin yang diberikan berdasarkan kategori baru, dan kecepatan bank dalam mengganti sistem intinya.

Bagi Basel, reinvensi digital akan menjadi skenario dengan potensi terbesar. Kota ini menggabungkan BIS dan Innovation Hub-nya, sebuah universitas dengan riset di bidang ilmu komputer dan ekonomi, serta bank-bank yang telah bereksperimen dengan model digital. Keahlian industri ilmu hayati di bidang data dan kecerdasan buatan juga dapat merembes ke sektor keuangan. Mewujudkan potensi ini akan memerlukan kerja sama antara bank-bank kanton, bank-bank privat, universitas, dan otoritas, yang hingga kini belum mengambil bentuk konkret.

Catatan

1. Mengenai tokenisasi instrumen keuangan, penyelesaian aset yang ditokenisasi terhadap uang bank sentral (proyek-proyek BIS seperti Helvetia dan Agorá), dan penggunaan kecerdasan buatan dalam pengelolaan kekayaan, lihat Bagian K, Bab I dan V. Konstruksi spekulatif. ↩
2. Mengenai rancangan konsultasi Dewan Federal tahun 2025 tentang kategori izin baru bagi lembaga instrumen pembayaran dan lembaga kripto berdasarkan Undang-Undang Lembaga Keuangan (FinIA), serta mengenai izin fasilitas perdagangan DLT yang sudah ada, lihat Bagian K, Bab I, dan publikasi Departemen Keuangan Federal. Status perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai strategi Singapura (Project Guardian), Hong Kong (Project Ensemble), dan Uni Emirat Arab dalam tokenisasi aset keuangan, serta mengenai risiko operasional dan siber yang terkait, lihat publikasi Monetary Authority of Singapore (MAS), Hong Kong Monetary Authority (HKMA), dan BIS. Status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.