Model standar dan model internal

Untuk menghitung modal sasaran, perusahaan asuransi harus memodelkan kemungkinan perubahan modal penanggung risikonya selama satu tahun. Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) menyediakan model standar untuk risiko pasar, risiko kredit, dan risiko asuransi dalam asuransi jiwa, asuransi umum dan asuransi kesehatan. Model standar tersebut memadukan perhitungan analitis dengan seperangkat skenario yang ditetapkan, yang menyimulasikan peristiwa seperti pandemi, kecelakaan industri, krisis pasar keuangan yang parah, bencana alam, atau gagal bayar perusahaan reasuransi.¹ Skenario-skenario tersebut diagregasikan dengan hasil model analitis, sehingga modal sasaran akhir mencerminkan baik risiko yang dimodelkan secara statistik maupun peristiwa ekstrem yang probabilitasnya hanya dapat diperkirakan melalui penilaian ahli.

Perusahaan asuransi yang profil risikonya tidak tertangkap secara memadai oleh model standar boleh, atau dalam kasus tertentu wajib, menggunakan model internal yang disetujui FINMA. Grup besar seperti Zurich dan perusahaan reasuransi seperti Swiss Re, yang portofolio risiko bencana alam dan risiko tanggung gugat berekor panjangnya bersifat global dan kompleks, telah menggunakan model internal sejak awal berlakunya Uji Solvabilitas Swiss (Swiss Solvency Test/SST).² Persetujuan model internal merupakan proses yang menuntut, di mana FINMA menelaah metodologi, data, kalibrasi, validasi, dan integrasi model tersebut dalam manajemen risiko perusahaan asuransi. Pada dasawarsa pertama SST, proses persetujuan menjadi sumber gesekan antara FINMA dan industri, karena banyak model internal hanya disetujui untuk sementara dengan syarat-syarat atau menjadi pokok diskusi yang panjang. Sejumlah perusahaan asuransi meninggalkan model internalnya dan beralih ke model standar.

Revisi tahun 2024 mengubah kerangka dalam hal ini. Peraturan Pengawasan Asuransi (AVO) yang direvisi memungkinkan perusahaan asuransi, dengan persetujuan FINMA, menggunakan model yang menyimpang dari model standar dalam aspek-aspek tertentu tanpa harus menjadi model internal penuh. Persyaratan untuk model internal kini juga diatur secara lebih rinci pada tingkat peraturan.³ Tujuannya adalah memberikan kepastian hukum yang lebih besar kepada perusahaan asuransi dan mengurangi ketergantungan proses persetujuan pada praktik pengawasan. Ketegangan yang mendasarinya, yang timbul karena pengawas harus menilai model yang dipahami perusahaan asuransi lebih baik daripada siapa pun, tidak dapat diselesaikan melalui perundang-undangan. Ketegangan ini merupakan ciri struktural semua rezim berbasis risiko yang mengandalkan model internal, sebagaimana ditunjukkan oleh pengalaman Komite Basel dengan pendekatan berbasis pemeringkatan internal bagi bank.⁴

Grup dan konglomerasi juga menghitung SST pada tingkat grup. SST grup memperhitungkan modal dan risiko seluruh entitas dalam grup, diversifikasi di antara entitas-entitas tersebut, serta pembatasan atas dapat dialihkannya modal di dalam grup.⁵ FINMA pada umumnya menempuh pendekatan yang berhati-hati dalam mengakui manfaat diversifikasi di dalam grup, dengan alasan bahwa modal dalam satu badan hukum mungkin tidak tersedia untuk menutup kerugian pada entitas lain dalam keadaan krisis, terutama apabila entitas-entitas tersebut berada di yurisdiksi yang berbeda. Bagi grup Basel yang terbentuk dari penggabungan Baloise dan Helvetia, yang memiliki anak perusahaan di Jerman, Belgia, Luksemburg, Austria, Italia, Spanyol dan Prancis, SST grup karenanya merupakan unsur sentral dalam pengelolaan modal.⁶

Catatan

1. FINMA, model standar SST (risiko pasar, risiko kredit, asuransi jiwa, asuransi umum dan asuransi kesehatan) dan skenario yang ditetapkan; lihat halaman SST FINMA dan dokumentasi teknisnya. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai penggunaan model internal dalam SST oleh perusahaan asuransi dan reasuransi besar serta proses persetujuan FINMA, lihat laporan tahunan FINMA dan Financial Condition Report Swiss Re dan Zurich Insurance Group. Perlu diverifikasi. ↩
3. AVO yang direvisi tahun 2024, ketentuan tentang model standar, penyimpangan dari model standar dan model internal; laporan penjelasan FINMA dan ketentuan pelaksanaannya. Status perlu diverifikasi. ↩
4. Bandingkan perdebatan tentang variabilitas aset tertimbang menurut risiko berdasarkan model internal bank dan output floor Basel III (BCBS, Basel III: Finalising post-crisis reforms, Desember 2017), yang dibahas dalam Bagian F buku ini. Rujukan silang. ↩
5. Pasal 64 dst. Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG) (pengawasan grup dan konglomerasi) dan ketentuan AVO tentang SST grup; praktik FINMA tentang SST grup (pendekatan granular dibandingkan pendekatan terkonsolidasi). Perlu diverifikasi. ↩
6. Mengenai jangkauan geografis grup gabungan Helvetia Baloise dan pengelolaan modalnya, lihat laporan tahunan dan Financial Condition Report grup tersebut sejak 2025. Status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.