Penerapan Basel III di Swiss dan Perdebatan Pasca-Credit Suisse — ikhtisar dan ringkasan

Bab sebelumnya mengikuti Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan dari pendiriannya pada 1974 hingga rampungnya Basel III pada Desember 2017. Bab itu memperlakukan kesepakatan-kesepakatan tersebut sebagai hasil perundingan internasional, yang dirancang di ruang-ruang komite Bank for International Settlements (BIS) dan disepakati oleh para bankir sentral dan pengawas dari lingkaran negara yang terus meluas. Bab ini melihat ujung lain dari proses tersebut. Standar yang disepakati di Basel tidak memiliki akibat hukum hingga badan legislatif, pemerintah, atau pengawas nasional memberikannya. Setiap yurisdiksi anggota menerjemahkan standar itu ke dalam tatanan hukumnya sendiri, dengan sumber-sumber hukumnya sendiri, budaya administrasinya sendiri, dan tekanan politiknya sendiri. Penerjemahan itu jarang bersifat harfiah. Perbedaan antara teks yang disepakati di Basel dan aturan yang diterapkan di suatu negara sering kali lebih banyak mengungkap tentang negara itu daripada tentang standarnya.

Swiss menawarkan studi kasus yang luar biasa instruktif tentang penerjemahan ini. Swiss telah menjadi anggota Komite Basel sejak awal dan menjadi tempat kedudukan sekretariat Komite. Selama puluhan tahun, Swiss menjadi rumah bagi dua bank global yang neracanya beberapa kali lebih besar daripada perekonomian nasional. Swiss sering melampaui standar minimum internasional, praktik yang dalam perdebatan kebijakan Swiss dikenal sebagai Swiss finish. Pada saat yang sama, Swiss mengembangkan solusi-solusinya sendiri yang kemudian dipelajari oleh yurisdiksi-yurisdiksi lain. Pada Maret 2023, Swiss mengalami kegagalan sebuah bank global yang berdampak sistemik yang hingga akhir telah memenuhi persyaratan modal Basel. Perdebatan yang menyusul telah menjadi perdebatan internasional, karena perdebatan itu memunculkan pertanyaan apakah standar-standar yang dibuat di Basel berfungsi ketika diuji.

Bagian E, Bab II menguraikan arsitektur pengawasan Swiss, penerapan standar final Basel III pada 1 Januari 2025, rezim too-big-to-fail, dan agenda reformasi setelah keruntuhan Credit Suisse. Bagian E, Bab I menguraikan pengambilalihan oleh UBS dan kontroversi mengenai persyaratan modal bagi bank yang diperbesar itu. Bab ini tidak mengulang bahan tersebut. Bab ini menelaah hubungan antara standar internasional dan versi nasionalnya: bagaimana hukum Swiss menerima standar-standar itu, di mana Swiss menyimpang darinya dan mengapa, inovasi Swiss mana yang berbalik ke Basel atau ke negara-negara lain, dan bagaimana perkara Credit Suisse dibaca di badan-badan internasional yang menyusun aturan-aturan tersebut.

Kesimpulan

Hubungan antara standar-standar Basel dan hukum Swiss adalah hubungan antara teks model dan terjemahan nasionalnya. Swiss telah menjadi anggota Komite Basel sejak 1974 dan menerapkan standar-standarnya melalui rantai pendelegasian yang membentang dari Undang-Undang Perbankan (BankA) melalui Ordonansi Kecukupan Modal (CAO) hingga instrumen-instrumen regulasi Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), yang sejak penerapan paket final Basel III pada 2025 berbentuk ordonansi FINMA. Swiss sering melampaui standar minimum internasional. Swiss memperkenalkan rasio pengungkit (leverage ratio) bagi bank-bank besarnya sebelum Basel III, merancang komponen progresif melalui Komisi Ahli tahun 2010, dan merintis instrumen konversi kontinjen (contingent convertibles) dengan fitur penghapusbukuan permanen. Swiss juga mengembangkan rezim bank kecil, suatu bentuk proporsionalitas yang radikal yang dipelajari oleh yurisdiksi-yurisdiksi lain. Penilaian konsistensi Komite Basel menilai aturan Swiss patuh (compliant), sementara IMF mendapati kewenangan pengawas Swiss lebih lemah daripada kewenangan para pengawas sejawatnya.

Keruntuhan Credit Suisse menguji sistem ini. Bank itu gagal dengan rasio modal di atas batas minimum. Instrumen AT1-nya senilai sekitar enam belas miliar franc dihapusbukukan sementara para pemegang saham menerima nilai sisa, dan rezim resolusi tetap tidak digunakan. Reaksi para pengawas lain, perkara hukum yang membuat Pengadilan Tata Usaha Federal menyatakan penghapusbukuan itu melanggar hukum pada 2025, laporan-laporan Komite Basel dan Financial Stability Board, serta perdebatan parlemen tahun 2026 mengenai persyaratan modal UBS, semuanya memperlihatkan bagaimana suatu perkara nasional menjadi rujukan internasional. Setelah membentuk tanggapan Swiss, standar-standar yang dibuat di Basel kini justru dibentuk oleh pengalaman Swiss seiring perkembangannya lebih lanjut. Bab berikutnya beralih ke badan-badan lain yang ditampung BIS yang melengkapi arsitektur tata kelola keuangan global: Financial Stability Board, International Association of Insurance Supervisors, Committee on Payments and Market Infrastructures, dan BIS Innovation Hub.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.