BIS Innovation Hub: pusat Swiss dan proyek-proyeknya

Pusat Swiss dari BIS Innovation Hub, yang berlokasi di Basel dan Zurich dan bekerja sama dengan Bank Nasional Swiss (SNB), telah menempuh garis yang konsisten sejak Helvetia. Proyek-proyeknya menguji bagaimana uang bank sentral wholesale dapat digunakan untuk penyelesaian aset yang ditokenisasi, lintas batas dan dengan jenis-jenis instrumen baru. Bagian F, Bab IV telah menyatakan bahwa proyek-proyek ini akan dibahas secara rinci di sini. Uraian berikut bertumpu pada laporan-laporan yang diterbitkan oleh Hub tersebut. Karena portofolio proyek terus disesuaikan, status setiap proyek perlu diverifikasi.¹

Project Jura, yang dilaksanakan pada tahun 2021 oleh pusat Swiss, Banque de France, dan SNB bersama konsorsium perusahaan swasta, adalah eksperimen pertama dengan penyelesaian lintas batas dalam dua mata uang digital bank sentral wholesale (CBDC). Proyek ini menyimulasikan penerbitan surat berharga komersial (commercial paper) Prancis dalam bentuk yang ditokenisasi dan penyelesaiannya terhadap CBDC wholesale euro pada satu platform. Proyek ini juga menguji pertukaran valuta asing euro terhadap franc Swiss atas dasar pembayaran-versus-pembayaran (payment-versus-payment). Proyek ini menunjukkan bahwa dua bank sentral dapat menerbitkan mata uang mereka pada platform bersama, sementara masing-masing tetap mempertahankan kendali atas mata uangnya sendiri melalui sistem subjaringan dan kebijakan. Laporan bulan Desember 2021 menekankan bahwa pertanyaan-pertanyaan hukum terkait penggunaan lintas batas, seperti hukum yang berlaku dan pengakuan finalitas, memerlukan perhatian yang sama besarnya dengan teknologinya.²

Project Mariana, yang dilaksanakan pada tahun 2023 oleh pusat-pusat Hub di Swiss, Singapura, dan Eurosistem bersama Banque de France, Monetary Authority of Singapore, dan SNB, melangkah lebih jauh. Proyek ini menguji apakah mata uang digital bank sentral wholesale dalam euro, dolar Singapura, dan franc Swiss dapat diperdagangkan dan diselesaikan lintas batas melalui pembuat pasar otomatis (automated market maker) di blockchain publik. Mekanisme ini diambil dari keuangan terdesentralisasi (decentralised finance). Proyek ini menyimpulkan bahwa konsep tersebut layak secara teknis dan dapat mengurangi ketergantungan pada perantara dalam transaksi valuta asing. Proyek ini juga memunculkan pertanyaan tentang tata kelola, penyediaan likuiditas, dan penggunaan infrastruktur publik oleh bank sentral.³

Dua proyek lain dari pusat Swiss layak disebutkan. Project Rialto mengkaji bagaimana pembayaran ritel lintas batas dapat ditingkatkan dengan menghubungkan sistem pembayaran instan dengan lapisan penyelesaian dalam uang bank sentral wholesale untuk sisi valuta asingnya. Project Promissa, yang dilaksanakan bersama SNB dan Bank Dunia, mengembangkan prototipe untuk surat sanggup (promissory note) yang ditokenisasi, yaitu instrumen yang digunakan pemerintah untuk membuat komitmen keuangan kepada bank pembangunan multilateral dan lembaga keuangan internasional. Karena surat-surat ini sebagian besar masih diterbitkan dan dikelola dalam bentuk kertas, tokenisasinya dapat mengurangi risiko operasional dan meningkatkan transparansi bagi lembaga-lembaga yang memegangnya.⁴

Secara keseluruhan, proyek-proyek pusat Swiss menunjukkan garis penelitian yang koheren. Proyek-proyek tersebut dimulai dengan penyelesaian domestik atas efek yang ditokenisasi dan berlanjut ke penyelesaian lintas batas dan pertukaran valuta asing otomatis. Pembayaran ritel dan instrumen-instrumen keuangan resmi menyusul. Setiap langkah menjawab pertanyaan yang perlu diselesaikan oleh bank sentral sebelum dapat memperkenalkan uang bank sentral yang ditokenisasi ke dalam infrastruktur operasional. Dengan demikian, SNB telah memperoleh pengalaman praktis yang dimiliki oleh sedikit bank sentral dengan ukuran sebanding, dan Basel telah memperoleh reputasi sebagai tempat eksperimen-eksperimen semacam itu dirancang.

Catatan

1. BIS Innovation Hub, halaman proyek dan laporan akhir pusat Swiss; Laporan Tahunan BIS (2020–2025), bagian tentang Innovation Hub. Lihat Bagian F, Bab IV. Status perlu diverifikasi. ↩
2. Banque de France, BIS Innovation Hub dan SNB, Project Jura: Cross-border Settlement Using Wholesale CBDC, Desember 2021; peserta antara lain Accenture, Credit Suisse, Natixis, R3, dan SIX Digital Exchange. Perlu diverifikasi. ↩
3. BIS Innovation Hub, Banque de France, Monetary Authority of Singapore dan SNB, Project Mariana: Cross-border Exchange of Wholesale CBDCs Using Automated Market-makers, laporan akhir, September 2023. Perlu diverifikasi. ↩
4. BIS Innovation Hub, deskripsi proyek dan laporan tentang Project Rialto (pusat Swiss, 2024) dan Project Promissa (pusat Swiss bersama SNB dan Bank Dunia, 2023–2024). Mitra, tanggal, dan status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.