Rantai pendelegasian: dari Undang-Undang Perbankan ke peraturan FINMA

Bagaimana sebuah standar Basel masuk ke dalam hukum Swiss? Jawabannya terletak pada rantai pendelegasian yang berjalan dari Majelis Federal melalui Dewan Federal hingga Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA). Undang-Undang Perbankan (BankA) sendiri hanya memuat prinsip dasar bahwa bank harus memiliki modal yang memadai dan menyebarkan risikonya secara wajar, beserta ketentuan-ketentuan khusus bagi bank-bank yang berdampak sistemik. Rinciannya didelegasikan. Dewan Federal menetapkan persyaratan permodalan dan diversifikasi risiko dalam Peraturan Kecukupan Modal (CAO) dan persyaratan likuiditas dalam Peraturan Likuiditas (LiqO). FINMA, pada gilirannya, diberi wewenang untuk menerbitkan ketentuan pelaksanaan teknis.¹

Struktur ini memiliki keunggulan praktis. Sebagian besar standar Basel dapat diterapkan tanpa proses parlemen, sehingga Swiss dapat mengikuti jadwal yang disepakati di Basel secara lebih dekat dibandingkan yurisdiksi-yurisdiksi yang penerapannya bergantung pada undang-undang. Uni Eropa (UE/EU), yang menerapkan standar-standar tersebut melalui peraturan dan direktif yang disahkan oleh Parlemen Eropa dan Dewan, berulang kali memerlukan waktu bertahun-tahun lebih lama, dengan pembentuk undang-undang memodifikasi standar-standar tersebut selama prosesnya. Parlemen Swiss baru terlibat apabila suatu langkah memerlukan perubahan Undang-Undang Perbankan. Hal ini terjadi pada rezim too-big-to-fail tahun 2011, pada fasilitas likuiditas publik (public liquidity backstop), dan pada usulan untuk mewajibkan dukungan modal penuh atas penyertaan di luar negeri, yang diajukan kepada Parlemen pada tahun 2026.

Selama bertahun-tahun, FINMA menerapkan rincian teknis standar Basel terutama melalui surat edaran (circular). Surat edaran FINMA secara formal merupakan pernyataan praktik otoritas tersebut, yang menjelaskan bagaimana FINMA menerapkan undang-undang dan peraturan. Meskipun surat edaran mengikat FINMA sendiri dan, dalam praktiknya, lembaga-lembaga yang diawasi, surat edaran bukan norma hukum dalam arti sempit dan tidak mengikat pengadilan. Surat-surat edaran tentang risiko kredit, risiko pasar, rasio leverage, risiko operasional, dan pengungkapan merupakan sarana utama yang menjadikan teks-teks Basel sebagai praktik Swiss.²

Penerapan standar final Basel III pada 1 Januari 2025 membawa perubahan bentuk. FINMA menggantikan lima surat edaran dengan peraturan FINMA, yang merupakan norma hukum dalam arti penuh: Peraturan tentang Trading Book dan Banking Book, Peraturan tentang Rasio Leverage dan Risiko Operasional, Peraturan tentang Risiko Kredit, Peraturan tentang Risiko Pasar, dan Peraturan tentang Kewajiban Pengungkapan.³ Perubahan tersebut menjawab semakin banyaknya rincian kuantitatif dan mengikat yang dimuat dalam teks-teks Basel, yang kurang cocok dituangkan dalam instrumen yang secara formal hanya menggambarkan praktik pengawas. Perubahan itu juga memperkuat kepastian hukum bagi bank dan auditornya. Bagi hubungan antara Basel dan Bern, pergeseran ini berarti bahwa standar Basel kini masuk ke dalam hukum Swiss pada tiga tingkat normatif: undang-undang, peraturan Dewan Federal, dan peraturan FINMA.

Pendelegasian ini memiliki batas. Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan (FINMASA) mewajibkan FINMA untuk mengatur hanya apabila hal itu diperlukan untuk tujuan pengawasan, memperhitungkan biaya, mempertimbangkan model bisnis dan risiko yang berbeda dari lembaga-lembaga, serta memperhatikan standar minimum internasional. Sebuah peraturan pelaksanaan Dewan Federal, yang berlaku sejak tahun 2020, mengonkretkan prinsip-prinsip ini. Antara lain, peraturan tersebut mewajibkan otoritas untuk menjelaskan penyimpangan dari standar internasional dan melibatkan industri pada tahap awal proyek regulasi.⁴ Oleh karena itu, Swiss finish tunduk pada kewajiban pembenaran. Suatu persyaratan yang melampaui Basel harus dijelaskan, baik dengan situasi risiko khusus sektor keuangan Swiss maupun dengan ukuran suatu lembaga dibandingkan dengan perekonomian Swiss.

Catatan

1. Mengenai persyaratan permodalan dasar dan pendelegasian kepada Dewan Federal (Pasal 4 Undang-Undang Perbankan, SR 952.0), Peraturan Kecukupan Modal (CAO, SR 952.03) dan Peraturan Likuiditas (LiqO, SR 952.06), serta kewenangan regulasi FINMA berdasarkan Pasal 7 Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan (FINMASA) (SR 956.1), lihat teks masing-masing. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai sifat hukum surat edaran FINMA sebagai peraturan administratif tanpa karakter norma hukum (Pasal 7 ayat (1) huruf b FINMASA) dan yurisprudensi Mahkamah Agung Federal mengenai daya ikatnya yang terbatas terhadap pengadilan, lihat komentar-komentar standar atas FINMASA. Perlu diverifikasi. ↩
3. Siaran pers FINMA tanggal 27 Maret 2024 mengenai penerapan standar final Basel III: peraturan-peraturan FINMA TBEO-FINMA (menggantikan Surat Edaran 2013/1), LROO-FINMA (menggantikan Surat Edaran 2015/3 dan sebagian Surat Edaran 2008/21), CreO-FINMA (menggantikan Surat Edaran 2017/7), MarO-FINMA (menggantikan Surat Edaran 2008/20) dan DisO-FINMA (menggantikan Surat Edaran 2016/1), berlaku sejak 1 Januari 2025. Perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai prinsip-prinsip regulasi pasar keuangan (Pasal 7 ayat (2) FINMASA) dan Peraturan atas Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan tanggal 13 Desember 2019 (FINMASO, SR 956.11), yang berlaku sejak 1 Februari 2020, termasuk ketentuan-ketentuan mengenai standar internasional, proporsionalitas, dan pelibatan pemangku kepentingan, lihat teks masing-masing. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.