Tingkat konversi dan suku bunga minimum

Dua parameter mendominasi aspek ekonomi dari jaminan minimum wajib. Parameter pertama adalah tingkat konversi minimum, yang menentukan besaran pensiun tahunan yang dibayarkan untuk setiap franc modal pensiun. Ketika Undang-Undang Pensiun Kerja Federal (BVG) mulai berlaku, tingkat tersebut adalah 7,2 persen, yang berarti bahwa modal sebesar CHF 100.000 menghasilkan pensiun tahunan seumur hidup sebesar CHF 7.200. Revisi pertama BVG, yang disahkan pada tahun 2003, menurunkan tingkat tersebut secara bertahap menjadi 6,8 persen, suatu tingkat yang tercapai pada tahun 2014.¹ Sejak saat itu, setiap upaya untuk menurunkannya lebih lanjut gagal dalam pemungutan suara rakyat.

Tingkat konversi memiliki bobot ekonomi yang besar karena mencerminkan dua asumsi aktuaria, yaitu harapan hidup pada saat pensiun dan tingkat bunga yang dapat diperoleh dari investasi modal selama fase pensiun. Dengan harapan hidup pada usia enam puluh lima tahun yang melebihi dua puluh tahun dan suku bunga jangka panjang yang jauh di bawah tingkat tahun 1980-an, tingkat 6,8 persen menuntut imbal hasil yang oleh sebagian besar aktuaris dianggap tidak dapat dicapai tanpa risiko yang berlebihan. Dana pensiun harus membiayai selisihnya. Dalam praktik, dana pensiun melakukannya dengan memberikan bunga yang lebih rendah kepada peserta aktif atau dengan menggunakan cadangan. Hal ini sama dengan redistribusi dari karyawan aktif kepada pensiunan, yang oleh literatur Swiss diperkirakan mencapai beberapa miliar franc per tahun.²

Parameter kedua adalah tingkat bunga minimum yang wajib dikreditkan oleh dana pensiun ke rekening pensiun peserta aktif untuk bagian wajib. Dewan Federal menetapkannya setelah berkonsultasi dengan Komisi Federal untuk Pensiun Kerja dan meninjaunya sekurang-kurangnya setiap dua tahun. Undang-undang mewajibkan agar penetapannya memperhitungkan imbal hasil obligasi federal dan investasi lazim lainnya seperti saham, obligasi, dan properti.³ Dari tahun 1985 hingga 2002, tingkat tersebut berada pada empat persen. Setelah kerugian pasar saham pada tahun 2001 dan 2002, tingkat itu turun menjadi 3,25 persen dan kemudian menurun secara bertahap hingga mencapai satu persen pada tahun 2017. Sejak itu, tingkat tersebut dinaikkan secara moderat seiring dengan kenaikan suku bunga.⁴

Kedua parameter tersebut saling berinteraksi dengan cara yang menyingkap ekonomi politik sistem ini. Tingkat bunga minimum yang terlalu tinggi membebani dana pensiun pada periode imbal hasil rendah, sedangkan tingkat yang terlalu rendah membuat penabung kehilangan imbal hasil yang sebenarnya diperoleh dana pensiun. Dana pensiun menyeluruh (envelope funds) dapat meredam kedua masalah tersebut karena mereka bebas mengkreditkan tingkat yang berbeda untuk bagian di atas minimum wajib. Dana pensiun yang hanya menjamin minimum menurut undang-undang, sering kali milik pemberi kerja kecil di sektor kerajinan dan jasa, memiliki fleksibilitas yang jauh lebih kecil. Oleh karena itu, dampak parameter tersebut paling terasa bagi pemberi kerja dengan tingkat gaji yang sederhana, yang karyawannya sepenuhnya bergantung pada minimum wajib.⁵

Catatan

1. Mengenai tingkat konversi minimum berdasarkan Pasal 14 BVG, tingkat awalnya sebesar 7,2 persen dan penurunannya menjadi 6,8 persen berdasarkan revisi pertama BVG tanggal 3 Oktober 2003, yang diberlakukan secara bertahap mulai tahun 2005, lihat peraturan perundang-undangan federal dan pesan-pesan Dewan Federal. Tanggal perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai dasar aktuaria tingkat konversi dan perkiraan redistribusi tahunan dari peserta aktif kepada pensiunan, lihat laporan tahunan Komisi Pengawas Pensiun Kerja (OAK BV) tentang situasi keuangan lembaga pensiun, yang telah mengukur besaran redistribusi ini. Angka perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai tingkat bunga minimum berdasarkan Pasal 15 ayat (2) BVG dan Pasal 12 Peraturan tentang Pensiun Kerja untuk Hari Tua, Ahli Waris, dan Disabilitas (BVV 2, SR 831.441.1), serta peran Komisi Federal untuk Pensiun Kerja (BVG-Kommission), lihat peraturan perundang-undangan federal. Perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai perkembangan historis tingkat bunga minimum BVG (4 persen pada 1985–2002, 3,25 persen pada 2003, 1 persen pada 2017–2023, 1,25 persen mulai 2024), lihat pengumuman Kantor Federal Asuransi Sosial (FSIO). Tingkat mulai tahun 2025: status perlu diverifikasi. ↩
5. Mengenai dampak yang berbeda dari tingkat bunga minimum dan tingkat konversi terhadap dana pensiun menyeluruh (envelope funds) dan terhadap lembaga pensiun yang hanya menjamin minimum BVG, lihat pesan-pesan Dewan Federal tentang reformasi BVG dan literatur tentang pensiun kerja Swiss, misalnya komentar atas BVG dan Undang-Undang Federal tentang Pengalihan Hak Pensiun (FZG). Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.