Agenda reformasi setelah Credit Suisse

Bab sebelumnya telah menguraikan perdebatan tentang persyaratan modal bagi UBS yang menyusul pengambilalihan Credit Suisse. Dari sudut pandang pengawasan, agenda reformasinya menjangkau lebih jauh. Undang-Undang Perbankan (BankA) mewajibkan Dewan Federal meninjau rezim too-big-to-fail secara berkala dan melapor kepada Parlemen. Laporan yang diterbitkannya pada bulan April 2024 merupakan penilaian menyeluruh pertamanya sejak runtuhnya Credit Suisse dan mencakup pencegahan, likuiditas, dan manajemen krisis.¹

Di antara usulannya di bidang pencegahan, tiga usulan secara langsung menyangkut pengawasan. Yang pertama adalah kewenangan menjatuhkan denda kepada lembaga, yang telah dibahas dalam bagian-bagian sebelumnya. Yang kedua adalah rezim manajer senior (senior managers regime), yang mewajibkan bank menetapkan dan mendokumentasikan tanggung jawab anggota manajemen eksekutifnya dan para kepala fungsi kunci. Rezim semacam itu akan memudahkan atribusi pelanggaran kepada perorangan, karena tanggung jawab atas setiap bidang telah dicatat sebelumnya. Rezim ini mengikuti Senior Managers and Certification Regime Inggris yang diperkenalkan pada tahun 2016. Yang ketiga menyangkut remunerasi, dengan ketentuan yang memungkinkan bank mengurangi atau menarik kembali gaji variabel apabila kegagalan serius terungkap.² Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) juga akan menerima kewenangan yang lebih jelas untuk intervensi dini, sehingga dapat bertindak sebelum suatu bank melanggar persyaratan modal minimumnya.

Secara paralel, Parlemen memeriksa peristiwa-peristiwa tersebut melalui Komisi Penyelidikan Parlemen (Parliamentary Investigation Committee), instrumen pengawasan parlementer terkuat di Swiss. Komisi ini merupakan komisi semacam itu yang pertama dalam lebih dari dua dekade, karena parlemen federal hanya sangat jarang membentuknya, yang paling terkenal dalam perkara berkas rahasia (secret files affair) pada akhir tahun 1980-an. Komisi tersebut menerbitkan laporannya pada bulan Desember 2024.³ Menurut ringkasan yang diterbitkannya, komisi tersebut menemukan bahwa FINMA telah mengenali kelemahan-kelemahan Credit Suisse selama bertahun-tahun tanpa mengambil langkah yang mengubah arah bank tersebut. Komisi tersebut terutama mengkritik keringanan regulasi yang memungkinkan bank induk menyajikan permodalannya secara lebih menguntungkan. Komisi tersebut juga menemukan bahwa arus informasi antarotoritas tidak selalu berjalan sebagaimana mestinya. Komisi tersebut menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Federal dan Parlemen, yang banyak di antaranya sejalan dengan usulan dalam laporan tentang stabilitas perbankan.⁴

Pada bulan Juni 2025, Dewan Federal menuangkan sebagian agenda tersebut ke dalam usulan-usulan konkret. Sebagian langkah dapat diperkenalkan melalui perubahan peraturan, yang dapat dilakukan Dewan Federal atas kewenangannya sendiri. Langkah-langkah lainnya memerlukan perubahan Undang-Undang Perbankan dan karenanya memerlukan persetujuan Parlemen. Usulan legislasi tentang penyangga likuiditas publik (public liquidity backstop), yang memungkinkan Bank Nasional memberikan pinjaman kepada bank berdampak sistemik dalam keadaan krisis dengan jaminan gagal bayar federal, menempuh jalurnya sendiri di Parlemen.⁵ Karena proses parlementer belum selesai ketika buku ini ditulis, bentuk akhir reformasi tersebut masih terbuka.

Reformasi tersebut akan mendekatkan pengawasan Swiss pada model Inggris dan Uni Eropa (UE/EU), dengan otoritas pengawas yang memiliki sarana untuk menjatuhkan sanksi kepada lembaga dan dapat mengidentifikasi perorangan yang bertanggung jawab atas kegagalan. Reformasi tersebut juga menjawab pelajaran yang diberikan oleh kasus Credit Suisse. Ketentuan-ketentuannya sudah ada dan otoritas pengawas telah mengidentifikasi masalahnya, meskipun baik ketentuan maupun instrumennya tidak cukup untuk mengubah perilaku sebuah bank besar pada waktunya.

Catatan

1. Mengenai kewajiban Dewan Federal untuk meninjau rezim too-big-to-fail dan melapor kepada Parlemen (Pasal 52 Undang-Undang Perbankan) serta laporannya tentang stabilitas perbankan tanggal 10 April 2024, lihat publikasi Departemen Keuangan Federal. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai usulan rezim manajer senior (rezim akuntabilitas), ketentuan tentang remunerasi variabel (penangguhan, malus, dan clawback), dan penguatan kewenangan intervensi dini FINMA dalam laporan Dewan Federal bulan April 2024 dan usulan-usulan selanjutnya, lihat publikasi Departemen Keuangan Federal. Status perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai Komisi Penyelidikan Parlemen (PUK) tentang tindakan otoritas dalam konteks merger darurat Credit Suisse dan UBS, yang dibentuk pada tahun 2023, dan laporannya yang diterbitkan pada bulan Desember 2024, lihat publikasi Majelis Federal. Status perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai temuan-temuan utama laporan PUK (penilaian atas pengawasan FINMA terhadap Credit Suisse, filter regulasi yang diberikan kepada bank induk, kerja sama antara FINMA, Bank Nasional Swiss (SNB), dan Departemen Keuangan Federal) serta rekomendasinya, lihat laporan dan ringkasan yang diterbitkan oleh Majelis Federal. Status perlu diverifikasi. ↩
5. Mengenai usulan Dewan Federal bulan Juni 2025 (perubahan Peraturan Kecukupan Modal (CAO) dan rancangan konsultasi untuk perubahan Undang-Undang Perbankan) serta mengenai pesan (dispatch) tentang penyangga likuiditas publik, lihat publikasi Departemen Keuangan Federal dan Majelis Federal. Status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.