Bank Nasional Swiss dan stabilitas keuangan

Undang-Undang Bank Nasional mempercayakan kepada Bank Nasional Swiss (SNB) tugas untuk berkontribusi pada stabilitas sistem keuangan. Pembagian kerja antara Bank Nasional dan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) mengikuti pembedaan yang lazim dalam praktik internasional. FINMA bertanggung jawab atas pengawasan lembaga secara individual, yaitu pengawasan mikroprudensial. Bank Nasional memperhatikan stabilitas sistem secara keseluruhan, yaitu perspektif makroprudensial. Kedua otoritas bekerja sama berdasarkan nota kesepahaman dan berkoordinasi dengan Departemen Keuangan Federal dalam pengaturan tripartit untuk krisis keuangan.¹

Beberapa instrumen memberikan bentuk konkret bagi tugas ini. Setelah berkonsultasi dengan FINMA, Bank Nasional menetapkan bank-bank yang berdampak sistemik dan menentukan fungsi-fungsi mana dari bank-bank tersebut yang berdampak sistemik. Bank Nasional mengawasi infrastruktur pasar keuangan yang berdampak sistemik, di antaranya sistem pembayaran Swiss Interbank Clearing dan sistem penyelesaian transaksi efek SIX. Setiap tahun, Bank Nasional menerbitkan laporan stabilitas keuangan yang menilai keadaan sektor perbankan Swiss dan mengidentifikasi kerentanan, seperti risiko di pasar hipotek dan properti.²

Instrumen makroprudensial yang paling terlihat adalah penyangga modal kontrasiklikal (countercyclical capital buffer), yang diperkenalkan Swiss pada tahun 2012. Instrumen ini mewajibkan bank memiliki modal tambahan ketika kredit tumbuh secara berlebihan, sehingga bank dapat menyerap kerugian ketika siklus berbalik. Swiss menerapkan penyangga ini dalam bentuk sektoral, terbatas pada kredit hipotek untuk properti hunian di Swiss. Atas usulan Bank Nasional, Dewan Federal mengaktifkannya pada tahun 2013 dan kemudian menaikkannya. Penyangga ini dilepaskan pada awal pandemi Covid-19 pada tahun 2020 untuk mendukung penyaluran kredit, sebelum diaktifkan kembali pada tahun 2022 mengingat terus bertumbuhnya kredit hipotek dan harga properti.³

Bank Nasional juga merupakan pemberi pinjaman terakhir (lender of last resort). Bank Nasional dapat memberikan likuiditas darurat kepada bank yang solven dan dapat menyediakan agunan yang memadai. Runtuhnya Credit Suisse menunjukkan keterbatasan instrumen ini, karena bank tersebut tidak memiliki agunan dalam jumlah yang diperlukan. Oleh karena itu, pada bulan Maret 2023, Dewan Federal menetapkan hukum darurat yang memungkinkan Bank Nasional memberikan pinjaman bantuan likuiditas tambahan, sebagian di antaranya dijamin dengan jaminan gagal bayar federal.⁴ Penyangga likuiditas publik (public liquidity backstop) akan memberikan dasar hukum yang permanen bagi instrumen-instrumen ini. Bagi Basel, peran Bank Nasional memiliki kaitan khusus, karena Bank Nasional adalah anggota Bank for International Settlements (BIS) dan ikut serta dalam komite-komite di Basel yang membahas standar internasional untuk stabilitas keuangan.

Catatan

1. Mengenai tugas menurut undang-undang Bank Nasional Swiss untuk berkontribusi pada stabilitas sistem keuangan (Pasal 5 ayat (2) huruf e Undang-Undang Bank Nasional, SR 951.11), nota kesepahaman antara FINMA dan SNB, serta kerja sama tripartit dengan Departemen Keuangan Federal, lihat publikasi SNB dan FINMA. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai penetapan bank dan fungsi yang berdampak sistemik oleh SNB (Pasal 8 ayat (3) Undang-Undang Perbankan (BankA)), pengawasan infrastruktur pasar keuangan yang berdampak sistemik (Pasal 19 dst. Undang-Undang Bank Nasional dan Peraturan Bank Nasional), dan Financial Stability Report tahunan, lihat publikasi SNB. Perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai penyangga modal kontrasiklikal sektoral atas kredit hipotek hunian (Pasal 44 Peraturan Kecukupan Modal (CAO)), pengaktifannya pada tahun 2013, kenaikannya pada tahun 2014, penonaktifannya pada bulan Maret 2020, dan pengaktifannya kembali sebesar 2,5 persen pada tahun 2022, lihat publikasi SNB dan Dewan Federal. Status terkini perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai peraturan darurat Dewan Federal tanggal 16 Maret 2023 tentang pinjaman bantuan likuiditas tambahan dan pemberian jaminan gagal bayar federal untuk pinjaman bantuan likuiditas SNB kepada bank-bank berdampak sistemik, lihat SR 952.3 (tidak berlaku lagi) dan publikasi SNB. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.