Perdebatan too-big-to-fail setelah 2023

Pengambilalihan Credit Suisse oleh UBS melahirkan sebuah bank yang neracanya kira-kira dua kali produk domestik bruto Swiss dan yang kegagalannya akan melampaui kemampuan negara Swiss untuk menyelamatkannya. Pertanyaan tentang bagaimana menjadikan bank semacam itu aman, atau bagaimana melakukan resolusi tanpa uang publik apabila bank itu gagal, menjadi pertanyaan sentral kebijakan keuangan Swiss setelah tahun 2023.

Pada bulan April 2024, Dewan Federal menerbitkan laporan tentang stabilitas perbankan yang mengusulkan persyaratan modal yang lebih ketat bagi bank-bank berdampak sistemik, khususnya untuk anak-anak perusahaan mereka di luar negeri. Laporan itu juga mengusulkan penyediaan likuiditas yang lebih baik oleh Bank Nasional dalam keadaan krisis, termasuk penyangga likuiditas publik (public liquidity backstop) yang ditetapkan dalam undang-undang, kewenangan pengawasan yang lebih kuat bagi Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), termasuk kewenangan menjatuhkan denda, rezim pertanggungjawaban individual bagi manajer senior, serta penyempurnaan rezim resolusi.¹ Pada bulan Juni 2025, Dewan Federal menyampaikan usulan-usulan konkret. Usulan yang paling kontroversial mewajibkan UBS untuk sepenuhnya menopang anak-anak perusahaannya di luar negeri dengan modal setara tingkat bank induk Swiss, yang diperkirakan akan meningkatkan kebutuhan modalnya sebesar dua puluh enam miliar dolar.²

UBS menentang usulan-usulan tersebut dengan alasan bahwa usulan itu akan menempatkannya pada posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan para pesaing internasionalnya, dan dilaporkan mempertimbangkan berbagai opsi, termasuk pemindahan kantor pusatnya ke luar negeri. Perdebatan ini memunculkan pertanyaan-pertanyaan mendasar bagi pusat keuangan Swiss: apakah Swiss mampu menjadi tuan rumah bagi bank global sebesar ini, apakah kontribusi bank tersebut bagi perekonomian Swiss sepadan dengan risikonya, dan berapa banyak modal yang dibutuhkan untuk melindungi pembayar pajak. Hasil proses parlementer, yang masih berlangsung ketika buku ini ditulis, akan membentuk masa depan model perbankan Swiss. Bagian K mengkaji skenario-skenario untuk masa depan ini.

Bagi Basel, perdebatan ini memiliki gema yang khusus. UBS AG tetap mempertahankan kedudukan hukum di Basel, kota tempat Swiss Bank Corporation tumbuh dari konsorsium tahun 1854. Bank for International Settlements (BIS), yang Komite Basel-nya menetapkan standar permodalan internasional yang diterapkan Swiss, berlokasi beberapa ratus meter dari bekas kantor pusat Swiss Bank Corporation. Pertanyaan tentang berapa banyak modal yang dibutuhkan sebuah bank, yang telah dikaji Komite Basel selama setengah abad, di Swiss telah menjadi persoalan politik nasional.

Catatan

1. Mengenai laporan Dewan Federal tentang stabilitas perbankan tanggal 10 April 2024 dan usulan-usulannya (persyaratan modal untuk penyertaan di luar negeri, penyangga likuiditas publik, kewenangan FINMA, rezim manajer senior), lihat publikasi Departemen Keuangan Federal. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai usulan Dewan Federal tanggal 6 Juni 2025 tentang persyaratan modal bagi UBS (penopangan penuh penyertaan di luar negeri dengan modal, tambahan modal CET1 yang diperkirakan sekitar USD 26 miliar) serta proses konsultasi dan proses parlementer selanjutnya, lihat publikasi Departemen Keuangan Federal dan UBS. Status perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.