Unified ledger dan finternet

Selain membangun prototipe, BIS telah menawarkan kerangka konseptual bagi sistem moneter masa depan. Dalam Laporan Ekonomi Tahunan (Annual Economic Report) bulan Juni 2023, BIS mengajukan gagasan unified ledger (buku besar terpadu), yaitu platform yang dapat diprogram tempat uang bank sentral yang ditokenisasi, simpanan bank komersial yang ditokenisasi, serta aset keuangan dan aset riil yang ditokenisasi akan hidup berdampingan. Transaksi pada buku besar semacam itu dapat diselesaikan secara atomik, yang berarti bahwa penyerahan dan pembayaran terjadi secara bersamaan atau tidak terjadi sama sekali. Banyak langkah yang saat ini memerlukan rekonsiliasi antara sistem-sistem yang terpisah, seperti pencocokan instruksi, pengalihan agunan, dan penyelesaian kas, dengan demikian akan digabungkan menjadi satu operasi tunggal.¹

Agustín Carstens dan Nandan Nilekani, salah satu pendiri Infosys dan arsitek sistem identitas digital India Aadhaar, mengembangkan gagasan tersebut dalam sebuah makalah tahun 2024 yang memperkenalkan istilah “finternet”. Mereka menggambarkan visi ekosistem keuangan yang saling terhubung, di mana individu dan pelaku usaha akan menyimpan seluruh aset keuangan mereka pada unified ledger dan dapat mengalihkannya semudah informasi dialihkan di internet. Makalah tersebut secara tegas merupakan sebuah visi. Makalah itu mengakui bahwa pertanyaan-pertanyaan hukum, regulasi, dan tata kelola, di antaranya pengakuan hukum atas token dan perlindungan privasi, harus diselesaikan sebelum sistem semacam itu dapat dibangun.²

Kajian konseptual ini penting bagi Basel karena menempatkan BIS sebagai arsitek sistem moneter masa depan. Unified ledger adalah rancangan yang mempertahankan peran sentral bank sentral dan perantara yang diatur, sekaligus memasukkan keunggulan teknis tokenisasi. Apabila rancangan ini yang berlaku, standar-standar yang mengaturnya kemungkinan besar akan dikembangkan di Basel, oleh Komite Pembayaran dan Infrastruktur Pasar (CPMI), Komite Basel, dan Dewan Stabilitas Keuangan (FSB), serta diuji oleh Innovation Hub. Apakah rancangan ini akan berlaku bergantung pada faktor-faktor yang tidak dikendalikan oleh BIS: keputusan para pembentuk undang-undang nasional, strategi perusahaan teknologi dan bank besar, serta lingkungan geopolitik.

Catatan

1. BIS, Annual Economic Report 2023, bab III, “Blueprint for the future monetary system: improving the old, enabling the new”, Juni 2023. Perlu diverifikasi. ↩
2. Agustín Carstens dan Nandan Nilekani, “Finternet: The Financial System for the Future”, BIS Working Papers No. 1178, April 2024. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.