Aset terikat

Salah satu instrumen perlindungan pemegang polis yang sentral dan khas Swiss adalah aset terikat (gebundenes Vermögen). Perusahaan asuransi harus memiliki aset dalam jumlah sekurang-kurangnya sama dengan kewajiban teknisnya ditambah margin pengaman, dan harus mengalokasikan aset tersebut secara khusus untuk menjamin klaim yang timbul dari kontrak asuransinya.¹ Setelah dicatat dalam daftar khusus, aset terikat hanya dapat dialihkan dalam batas-batas yang ditetapkan undang-undang. Ketentuan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) menetapkan kategori aset mana yang memenuhi syarat, bagaimana aset tersebut harus dinilai, dan batas apa yang berlaku bagi konsentrasi pada kelas aset dan penerbit tertentu.

Arti penting aset terikat terletak pada keadaan insolvensi perusahaan asuransi. Dalam hal terjadi kepailitan, hasil aset terikat digunakan terlebih dahulu untuk memenuhi klaim pemegang polis yang timbul dari kontrak asuransi, sebelum kreditur lain dibayar.² Hal ini menciptakan kumpulan aset terpisah untuk kepentingan pemegang polis, yang secara fungsi sebanding dengan rekening nasabah terpisah di bidang-bidang lain regulasi keuangan. Dengan demikian, ketentuan Swiss memadukan persyaratan modal berbasis risiko dalam Uji Solvabilitas Swiss (Swiss Solvency Test/SST), yang bertujuan mencegah insolvensi, dengan mekanisme yang kokoh untuk melindungi pemegang polis apabila insolvensi tetap terjadi.

Rezim aset terikat telah beberapa kali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan dalam praktik investasi. Diterimanya investasi alternatif, investasi infrastruktur, serta hipotek dan properti menjadi pokok revisi yang berulang. Dalam usaha pensiun kerja, perusahaan asuransi harus memelihara dana aset terikat yang terpisah dan menyelenggarakan rekening operasional tersendiri untuk usaha ini, yang terkait dengan rasio distribusi minimum (Legal Quote) yang dibahas dalam bab IV.³ Untuk usaha nasabah privat yang dibahas dalam bab III, aset terikat merupakan argumen yang sering dikemukakan untuk mendukung solusi asuransi Swiss dibandingkan dengan solusi di yurisdiksi lain, di samping rezim sebanding untuk pemisahan aset pemegang polis di Liechtenstein dan Luksemburg.⁴

Catatan

1. Pasal 17 Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG) (aset terikat: kewajiban menjamin klaim berdasarkan kontrak asuransi dengan aset terikat); Pasal 68 dst. Peraturan Pengawasan Asuransi (AVO) (sebagaimana direvisi) tentang komposisi, penilaian dan pengelolaan aset terikat; surat edaran FINMA tentang aset terikat. Perlu diverifikasi. ↩
2. Pasal 54a VAG (prioritas klaim asuransi yang dijamin dengan aset terikat dalam kepailitan) dan ketentuan yang bersesuaian dalam Peraturan Kepailitan Asuransi FINMA (VKV-FINMA). Perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai aset terikat dan rekening operasional tersendiri untuk usaha pensiun kerja serta rasio distribusi minimum sebesar 90% berdasarkan Pasal 37 VAG dan Pasal 139 dst. AVO, lihat bab IV bagian ini. Perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai perbandingan mekanisme perlindungan pemegang polis di Swiss (aset terikat), Liechtenstein (Sicherungsvermögen) dan Luksemburg (triangle de sécurité, hak super-istimewa pemegang polis), lihat literatur tentang asuransi jiwa lintas batas. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.