UBS: akar Basel dari bank Swiss terbesar

Pada bulan Desember 1997, Swiss Bank Corporation dari Basel dan Union Bank of Switzerland dari Zurich mengumumkan merger mereka. Bank baru tersebut, yang mengambil nama UBS, mulai beroperasi pada tahun 1998 dan menjadi bank terbesar di Swiss serta salah satu pengelola kekayaan terbesar di dunia. Kedudukan hukumnya ditetapkan baik di Basel maupun di Zurich, suatu kompromi yang mencerminkan asal-usul kedua bank tersebut.¹ UBS Group AG, perusahaan induk (holding) yang dibentuk pada tahun 2014, terdaftar di Zurich, sedangkan UBS AG, bank operasional utama, tetap mempertahankan kedudukan gandanya di Zurich dan Basel.

Dalam praktiknya, pusat gravitasi bank hasil merger itu berpindah ke Zurich, tempat manajemen grup dan sebagian besar fungsi sentralnya berada. Swiss Bank Corporation membawa ke dalam merger bisnis perbankan investasinya yang kuat, yang dibangun pada tahun 1990-an melalui akuisisi perusahaan derivatif Amerika O’Connor dan bank investasi Inggris S.G. Warburg. Bank itu juga menyumbangkan bisnis manajemen asetnya, yang mencakup akuisisi perusahaan Amerika Brinson Partners. Beberapa dari bisnis-bisnis ini, dan sebagian manajer terkemuka bank hasil merger, berasal dari pihak Basel.²

UBS mengalami dua krisis eksistensial pada abad ke-21. Pada tahun 2008, bank ini menderita kerugian puluhan miliar franc atas efek-efek hipotek subprime Amerika dan harus diselamatkan oleh negara Swiss. Sementara Bank Nasional Swiss (SNB) mengambil alih aset tidak likuid senilai sekitar enam puluh miliar dolar ke dalam suatu kendaraan bertujuan khusus (special purpose vehicle), yaitu StabFund, Konfederasi menyetor enam miliar franc dalam bentuk surat utang konversi wajib (mandatory convertible notes).³ Baik Konfederasi maupun Bank Nasional kemudian memperoleh kembali investasi mereka dengan keuntungan. Pada tahun-tahun yang sama, otoritas Amerika Serikat menyelidiki UBS karena membantu nasabah Amerika menghindari pajak, suatu perkara yang berujung pada berakhirnya kerahasiaan bank untuk keperluan perpajakan asing, sebagaimana ditunjukkan dalam Bab IV.

Krisis kedua datang dari luar. Ketika penarikan dana besar-besaran (bank run) pada bulan Maret 2023 membuat Credit Suisse tidak mampu bertahan sendiri, otoritas Swiss mengatur pengambilalihannya oleh UBS. Bank hasil merger itu menjadi salah satu pengelola kekayaan terbesar di dunia, dengan total aset kira-kira dua kali lipat ukuran perekonomian Swiss. Ukurannya menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan Swiss untuk menopangnya dalam krisis di masa depan, yang dikaji dalam bagian-bagian berikut dan dalam Bab II.

Catatan

1. Mengenai merger Swiss Bank Corporation dan Union Bank of Switzerland, yang diumumkan pada 8 Desember 1997 dan diselesaikan pada tahun 1998, serta kedudukan hukum UBS di Basel dan Zurich, lihat laporan tahunan UBS. Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai akuisisi-akuisisi Swiss Bank Corporation pada tahun 1990-an (O’Connor & Associates, 1992; Brinson Partners, 1994; S.G. Warburg, 1995), lihat sejarah Swiss Bank Corporation dan UBS. Tanggal perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai penyelamatan UBS pada bulan Oktober 2008 (Konfederasi: surat utang konversi wajib sebesar CHF 6 miliar; Bank Nasional Swiss: StabFund untuk aset tidak likuid hingga USD 60 miliar, yang kemudian dikurangi), serta pelunasan selanjutnya dengan keuntungan bagi Konfederasi dan SNB, lihat laporan-laporan Bank Nasional Swiss dan Departemen Keuangan Federal. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.