Apa itu captive

Perusahaan asuransi captive adalah perusahaan asuransi atau reasuransi yang dimiliki oleh suatu kelompok usaha yang kegiatan utamanya berada di luar bidang asuransi dan yang tujuannya adalah mengasuransikan risiko kelompok usaha tersebut. Definisi dalam hukum Eropa mendekati uraian ini. Pasal 13 Direktif Solvency II mendefinisikan perusahaan asuransi captive sebagai perusahaan asuransi yang dimiliki oleh perusahaan keuangan selain perusahaan asuransi, atau oleh perusahaan nonkeuangan, yang tujuannya adalah memberikan perlindungan asuransi secara eksklusif atas risiko perusahaan atau perusahaan-perusahaan yang memilikinya. Definisi paralel berlaku untuk perusahaan reasuransi captive.¹ Hukum Swiss tidak menggunakan rumusan yang identik, meskipun Peraturan Pengawasan Asuransi dan praktik Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) telah lama membedakan captive dari perusahaan asuransi yang menawarkan perlindungan kepada publik.²

Tiga unsur membedakan captive dari perusahaan asuransi biasa. Unsur pertama adalah kepemilikan, karena captive dimiliki oleh kelompok usaha yang risikonya ditanggungnya dan tidak ditawarkan kepada pemegang saham luar. Unsur kedua adalah lingkaran tertanggung yang terbatas, yang hanya mencakup perusahaan-perusahaan dalam kelompok usaha dan dalam beberapa kasus pihak-pihak yang terkait erat seperti karyawan, pemasok, atau pelanggan. Unsur ketiga adalah fungsi captive dalam manajemen risiko kelompok usaha. Captive merupakan alat untuk membiayai risiko yang ditahan, untuk membeli reasuransi dengan syarat yang lebih baik, dan untuk mengumpulkan data yang memungkinkan kelompok usaha memahami kerugiannya sendiri. Laba underwriting dari klien luar bukanlah tujuannya, meskipun captive yang dikelola dengan baik dapat menguntungkan.³

Captive yang paling sederhana adalah captive langsung (direct captive), yang menerbitkan polis asuransi kepada perusahaan-perusahaan dalam kelompok usaha dan membayar klaim mereka. Captive langsung memerlukan izin sebagai perusahaan asuransi primer di setiap negara tempat ia menutup pertanggungan, atau paspor berdasarkan hukum Uni Eropa (UE/EU). Karena banyak kelompok usaha beroperasi di puluhan negara dengan ketentuan perizinannya masing-masing, sebagian besar captive besar beroperasi sebagai captive reasuransi. Dalam struktur semacam itu, perusahaan asuransi berizin, yang dikenal sebagai perusahaan asuransi fronting (fronting insurer), menerbitkan polis lokal kepada anak perusahaan kelompok usaha, memungut premi, dan kemudian menyerahkan sebagian besar risiko kepada captive melalui reasuransi. Perusahaan asuransi fronting menahan sebagian kecil risiko dan mengenakan biaya atas jasanya, yang meliputi penerbitan polis, penanganan klaim, dan kepatuhan terhadap persyaratan pajak dan regulasi setempat.⁴

Catatan

1. Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II), Pasal 13 angka (2) dan (5) (definisi perusahaan asuransi captive dan perusahaan reasuransi captive). Perlu diverifikasi. ↩
2. Mengenai perlakuan perusahaan asuransi dan reasuransi captive dalam hukum pengawasan Swiss, lihat Undang-Undang Pengawasan Asuransi (ISA, SR 961.01) dan Peraturan Pengawasan Asuransi (ISO, SR 961.011) dalam versi revisinya yang berlaku sejak 1 Januari 2024, bersama dengan publikasi FINMA tentang captive. Status perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai karakteristik dan fungsi captive, lihat literatur standar tentang asuransi captive, misalnya publikasi European Captive Insurance and Reinsurance Owners’ Association (ECIROA) dan Federation of European Risk Management Associations (FERMA), serta buku ajar tentang pengalihan risiko alternatif (alternative risk transfer). Perlu diverifikasi. ↩
4. Mengenai pengaturan fronting dan perbedaan antara captive langsung dan captive reasuransi, lihat literatur tentang asuransi captive dan program asuransi internasional; mengenai biaya fronting dan risiko kredit yang ditanggung oleh perusahaan asuransi fronting, lihat publikasi perusahaan asuransi fronting dan pialang besar. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.