Mengapa grup-grup Basel menggunakan captive

Kelompok usaha farmasi dan kimia di Basel menghadapi profil risiko yang membuat captive menarik. Pabrik, laboratorium, dan gudang mereka bernilai miliaran franc dan terkonsentrasi di beberapa lokasi, yaitu di Basel sendiri, di Fricktal, di Visp, dan di lokasi produksi di luar negeri. Produk mereka digunakan oleh jutaan pasien, sehingga mereka terpapar klaim tanggung gugat produk yang dapat bernilai besar dan berjangka panjang. Mereka menjalankan uji klinis di banyak negara berdasarkan undang-undang yang mensyaratkan perlindungan asuransi bagi peserta uji klinis. Mereka menyimpan dan mengangkut barang yang bernilai tinggi, sensitif terhadap suhu, dan terkadang berbahaya. Risiko-risiko ini sebagian dapat diasuransikan di pasar komersial, meskipun harga dan syaratnya bervariasi mengikuti siklus pasar dan sebagian risiko sulit ditempatkan berapa pun harganya.¹

Menurut laporan tahunan mereka, kelompok usaha besar di Basel telah lama menggunakan swaasuransi dan pengaturan captive sebagai bagian dari pembiayaan risiko mereka. Roche dan Novartis masing-masing melaporkan bahwa mereka menahan sebagian signifikan risiko properti dan tanggung gugat mereka melalui perusahaan asuransi atau reasuransi milik kelompok usaha dan membeli perlindungan komersial di atas tingkat retensi mereka. Syngenta, Lonza, dan kelompok usaha lain di kawasan ini telah menguraikan pengaturan serupa dalam laporan mereka. Karena nama, domisili, dan modal wahana-wahana ini berubah dari waktu ke waktu, uraian singkat dalam laporan tahunan harus dibaca dengan cermat.² Untuk keperluan bab ini, cukup dicatat bahwa setiap kelompok usaha besar tampaknya mengoperasikan sekurang-kurangnya satu captive atau wahana sebanding, di Swiss atau di luar negeri, yang menahan lapisan bawah risikonya dan membeli reasuransi di pasar.

Pemisahan (spin-off) Sandoz dari Novartis pada bulan Oktober 2023 menggambarkan konsekuensi praktis captive bagi transaksi korporasi. Ketika suatu usaha dipisahkan dari kelompok usaha, perusahaan baru harus membangun program asuransinya sendiri, sementara captive yang ada harus memutuskan bagaimana menangani klaim yang timbul dari kegiatan masa lalu usaha yang dipisahkan. Klaim tanggung gugat produk berjangka panjang, khususnya, dapat muncul bertahun-tahun setelah pemisahan dan harus dialokasikan di antara para pihak berdasarkan perjanjian pemisahan. Pertanyaan serupa muncul ketika Novartis dan Ciba-Geigy melakukan merger pada tahun 1996, ketika Syngenta dibentuk pada tahun 2000 dari divisi pertanian Novartis dan AstraZeneca, dan ketika Clariant serta Ciba Specialty Chemicals dipisahkan.³ Dalam transaksi semacam ini, captive menjadi objek uji tuntas (due diligence) dan negosiasi tersendiri, karena cadangan dan kontrak reasuransinya mewakili nilai sekaligus kewajiban.

Catatan

1. Mengenai profil risiko industri farmasi dan kimia serta penggunaan captive oleh kelompok usahanya, lihat bagian risiko dalam laporan tahunan kelompok usaha Basel dan literatur tentang manajemen risiko farmasi. Perlu diverifikasi. ↩
2. Lihat bagian tentang manajemen risiko, asuransi, dan penyisihan dalam laporan tahunan Roche Holding AG, Novartis AG, Syngenta Group, Lonza Group AG, dan Sandoz Group AG; mengenai anak perusahaan asuransi dan reasuransi milik kelompok usaha, lihat daftar anak perusahaan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi. Nama, domisili, dan status perlu diverifikasi. ↩
3. Mengenai pemisahan Sandoz Group AG dari Novartis AG (selesai pada 4 Oktober 2023), pembentukan Syngenta (2000), dan pemisahan-pemisahan sebelumnya dalam industri kimia Basel, lihat Bagian G buku ini dan laporan perusahaan-perusahaan tersebut; mengenai perlakuan pengaturan asuransi dan captive dalam perjanjian pemisahan, lihat literatur tentang M&A dan asuransi. Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.