Pajak pemotongan dan cadangan kontribusi modal

Distribusi kepada pemegang saham menimbulkan serangkaian pertanyaan pajak tersendiri. Swiss memungut pajak pemotongan (withholding tax) sebesar 35 persen atas dividen yang dibayarkan oleh perusahaan Swiss. Pemegang saham yang berdomisili di Swiss dapat meminta pengembaliannya secara penuh apabila mereka melaporkan penghasilan tersebut, sedangkan pemegang saham asing dapat memperoleh pengembalian penuh atau sebagian berdasarkan Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B).¹ Bagi perusahaan dengan kepemilikan saham yang tersebar dan basis pemegang saham internasional seperti Roche dan Novartis, pajak pemotongan menimbulkan beban administratif bagi investor asing, yang harus mengajukan klaim pengembalian, sekaligus mengurangi daya tarik saham Swiss bagi beberapa kategori investor. Bagian E telah menguraikan bagaimana pajak pemotongan juga berfungsi sebagai instrumen pengaman terhadap penggelapan pajak oleh penduduk Swiss.

Reformasi Pajak Perusahaan II, yang disetujui dengan selisih tipis dalam pemungutan suara rakyat pada 24 Februari 2008 dan berlaku sejak 1 Januari 2011, memperkenalkan prinsip kontribusi modal. Berdasarkan prinsip ini, pengembalian kontribusi modal yang disetorkan oleh pemegang saham setelah tahun 1997 dibebaskan dari pajak pemotongan dan, bagi pemegang saham perorangan, dari pajak penghasilan.² Reformasi tersebut ternyata berdampak jauh lebih besar daripada yang diperkirakan Dewan Federal, karena banyak perusahaan, termasuk grup asing yang telah memindahkan kantor pusatnya ke Swiss, memiliki cadangan kontribusi modal yang besar yang kini dapat mereka distribusikan tanpa pajak pemotongan. Kehilangan penerimaan tersebut menjadi bahan kontroversi politik yang cukup besar.

Undang-Undang Federal tentang Reformasi Pajak dan Pembiayaan Asuransi Hari Tua dan Ahli Waris (STAF) membatasi prinsip tersebut bagi perusahaan tercatat. Sejak 2020, perusahaan tercatat Swiss hanya boleh mengembalikan cadangan kontribusi modal bebas pajak pemotongan apabila perusahaan tersebut mendistribusikan sekurang-kurangnya jumlah yang sama sebagai dividen kena pajak, dan perusahaan tersebut hanya boleh membeli kembali sahamnya sendiri dengan membebankannya pada cadangan kontribusi modal sampai dengan setengah dari jumlah pembelian kembali.³ Bagi grup-grup Basel, yang cadangan kontribusi modalnya sebagian besar berasal dari transaksi historis, pembatasan ini memiliki arti praktis yang terbatas. Meskipun demikian, hal ini menggambarkan bagaimana reformasi tersebut mengaitkan kepentingan kanton, yang ingin melindungi basis pajaknya, dengan kepentingan sistem pensiun, yang memperoleh manfaat dari tambahan penerimaan.

Usulan-usulan lain untuk mengurangi beban pajak Swiss atas pasar modal gagal dalam pemungutan suara rakyat. Pada 13 Februari 2022, para pemilih menolak penghapusan bea meterai penerbitan atas ekuitas. Tujuh bulan kemudian, pada 25 September 2022, mereka juga menolak reformasi pajak pemotongan atas bunga obligasi, yang bertujuan memperkuat pasar obligasi Swiss.⁴ Pemungutan suara ini menunjukkan bahwa skeptisisme para pemilih terhadap langkah-langkah perpajakan bagi perusahaan dan investor, yang sudah terlihat pada tahun 2017, tetap bertahan. Sebagian karena alasan inilah grup-grup farmasi, yang secara rutin menghimpun modal utang sebagaimana diuraikan dalam Bab II, tetap menerbitkan banyak obligasinya melalui anak perusahaan pembiayaan di luar negeri.

Catatan

1. Undang-Undang Federal tentang Pajak Pemotongan tanggal 13 Oktober 1965 (VStG, SR 642.21), Pasal 4 dan 13 (tarif 35 persen) dan Pasal 21 dst. (pengembalian kepada penduduk Swiss); pengembalian kepada penduduk asing mengikuti P3B yang berlaku. Perlu diverifikasi. ↩
2. Undang-Undang Reformasi Pajak Perusahaan II tanggal 23 Maret 2007, disetujui dalam pemungutan suara rakyat tanggal 24 Februari 2008; prinsip kontribusi modal dalam Pasal 5 ayat (1bis) VStG dan Pasal 20 ayat (3) Undang-Undang Federal tentang Pajak Federal Langsung (DBG), berlaku sejak 1 Januari 2011. Perlu diverifikasi. ↩
3. STAF, perubahan atas Pasal 5 ayat (1ter)–(1sexies) VStG dan Pasal 20 ayat (4)–(8) DBG, dengan pengecualian untuk cadangan yang timbul dari relokasi perusahaan ke Swiss setelah 2011 dan untuk transaksi intragrup. Perlu diverifikasi. ↩
4. Kanselir Federal, hasil pemungutan suara rakyat tanggal 13 Februari 2022 (perubahan Undang-Undang Federal tentang Bea Meterai, ditolak) dan 25 September 2022 (perubahan Undang-Undang Federal tentang Pajak Pemotongan, ditolak dengan mayoritas tipis). Perlu diverifikasi. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.