Aset kripto dan aset digital di Swiss

Swiss adalah salah satu negara pertama yang menyesuaikan hukum perdata dan hukum pasar keuangannya dengan teknologi blockchain. Pelaku usaha dapat menerbitkan saham dan obligasi yang ditokenisasi atas dasar hukum yang jelas, dan aset kripto milik nasabah mereka terlindungi apabila kustodian gagal.

Undang-Undang DLT

Undang-Undang Federal tentang Penyesuaian Hukum Federal terhadap Perkembangan Teknologi Buku Besar Terdistribusi mulai berlaku secara bertahap pada 2021. Undang-undang ini memperkenalkan efek berbasis buku besar: hak yang dicatat dalam buku besar terdistribusi dan hanya dapat dilaksanakan serta dialihkan melaluinya (Pasal 973d dst. Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan Swiss (OR/CO)). Dengan demikian, saham, obligasi, dan hak lainnya dapat diterbitkan dan diperdagangkan sebagai token dengan akibat hukum penuh.

Perlindungan dalam kepailitan

Aset kripto yang disimpan dalam kustodi untuk nasabah dipisahkan dalam kepailitan kustodian apabila aset tersebut setiap saat dialokasikan kepada masing-masing nasabah (Pasal 242a Undang-Undang Federal tentang Penagihan Utang dan Kepailitan (DEBA)). Bagi bank berlaku prinsip yang sama (Pasal 16 Undang-Undang Perbankan (BankA)).

Cara FINMA mengklasifikasikan token

Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) membedakan token pembayaran, token utilitas, dan token aset, serta menilai setiap proyek berdasarkan fungsi ekonominya. Token aset pada umumnya diperlakukan sebagai efek. Token pembayaran memicu berlakunya Undang-Undang Antipencucian Uang (AMLA); siapa pun yang menukarkan atau mentransfernya secara komersial wajib bergabung dengan organisasi swaregulasi atau diawasi oleh FINMA. Fasilitas perdagangan untuk efek DLT memerlukan izin (Pasal 73a dst. Undang-Undang Infrastruktur Pasar Keuangan (FMIA)).

Crypto Valley

Kanton Zug dan sekitarnya menjadi tempat bagi klaster besar yayasan (Stiftung) blockchain, bank kripto, dan penyedia jasa. Kanton ini menerima mata uang kripto tertentu untuk pembayaran pajak, dan bank-bank di Zug dan Zurich menawarkan jasa kustodi dan perdagangan.

Yang bermanfaat dalam praktik

• Klarifikasikan klasifikasi token dengan FINMA sebelum peluncuran; suatu ruling lebih murah daripada proses penegakan hukum di kemudian hari.
• Pilih kustodian yang memisahkan aset dalam arti Pasal 242a DEBA.
• Perhatikan sisi perpajakan: aset kripto milik orang pribadi dikenai pajak kekayaan, dan perdagangan profesional dikenai pajak sebagai penghasilan.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.