Crypto Valley Zug: usaha blockchain dan kerangka hukumnya

Zug sangat erat dikaitkan dengan blockchain dan aset digital, dan istilah “Crypto Valley” telah menjadi label yang dikenal luas. Di balik label tersebut terdapat kerangka regulasi federal yang berlaku di seluruh Swiss. Siapa pun yang meluncurkan proyek blockchain di Zug hendaknya memahami kerangka ini sebelum membuat komitmen kepada investor atau pengguna.

Bagaimana Crypto Valley berkembang

Sejak pertengahan dekade 2010-an, sejumlah proyek blockchain dan yayasan memilih Zug sebagai tempat kedudukannya. Kanton dan kota Zug menunjukkan keterbukaan terhadap teknologi baru tersebut, dan komunitas pengembang, pengusaha, pengacara, dan auditor terbentuk di sekitarnya. Saat ini, usaha-usaha blockchain tersebar di beberapa kanton Swiss, dan istilah “Crypto Valley” sering digunakan untuk ekosistem Swiss yang lebih luas ini.

Pedoman FINMA mengenai initial coin offering

Pada Februari 2018, Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) menerbitkan pedoman mengenai cara FINMA menangani pertanyaan terkait initial coin offering (ICO). FINMA membedakan antara token pembayaran (payment token), token utilitas (utility token), dan token aset (asset token) serta menilai setiap token menurut fungsi ekonominya. Tergantung pada klasifikasinya, hukum efek, ketentuan antipencucian uang, atau hukum perbankan dapat berlaku. Token hibrida dinilai menurut semua fungsi yang relevan. FINMA sejak itu telah melengkapi praktiknya, misalnya terkait stablecoin, dan proyek hendaknya selalu memperhatikan posisi terkini.

Undang-undang DLT

Swiss telah menyesuaikan beberapa undang-undang federal dengan perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT). Perubahan tersebut mulai berlaku pada 2021. Perubahan ini memperkenalkan efek berbasis buku besar (ledger-based securities) yang dapat dialihkan melalui blockchain, memperjelas perlakuan atas aset berbasis kripto dalam kepailitan, dan menciptakan kategori izin baru untuk sarana perdagangan DLT. Peraturan perundang-undangan ini bersifat federal dan berlaku terlepas dari kanton tempat suatu perusahaan berada.

Yayasan dalam proyek token

Banyak proyek token generasi awal menggunakan yayasan (Stiftung) Swiss sebagai entitas penerbit atau entitas pengelola. Yayasan tidak memiliki pemilik dan terikat pada tujuannya sebagaimana ditetapkan dalam akta pendirian yayasan. Yayasan Swiss tunduk pada pengawasan negara, yang bagi yayasan dengan tujuan internasional biasanya dilaksanakan di tingkat federal. Pengawasan mencakup apakah aset yayasan digunakan sesuai dengan tujuannya. Oleh karena itu, yayasan bukanlah wahana komersial yang fleksibel, dan kesesuaiannya hendaknya diperiksa dengan cermat dibandingkan dengan alternatif seperti perseroan terbatas Swiss (AG).

Perbankan dan kepatuhan

Akses terhadap rekening bank tetap menjadi tantangan praktis bagi usaha blockchain. Bank mengharapkan proses antipencucian uang yang meyakinkan, transparansi mengenai pemegang token dan investor, serta analisis regulasi yang jelas. Proyek yang telah memperoleh penilaian hukum yang berkualitas biasanya lebih mudah menjalani proses tersebut.

Hal yang bermanfaat dalam praktik

Klasifikasikan token terlebih dahulu. Analisis regulasi menentukan perizinan, dokumentasi, dan pemasaran.
Pilih wahana secara cermat. Yayasan, perusahaan, dan kombinasi keduanya memiliki konsekuensi tata kelola yang sangat berbeda.
Rencanakan kepatuhan antipencucian uang. Keanggotaan dalam organisasi swaregulasi (SRO) atau izin mungkin diperlukan.

Bagaimana Ressos Legal membantu

Penulis memberikan nasihat kepada proyek blockchain dan aset digital mengenai penataan struktur di Swiss, klasifikasi regulasi, dan urusan dengan bank, berdasarkan pengalaman di bidang aset digital sejak 2017. Hubungi penulis untuk percakapan awal.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.

Bahasa Indonesia

Kontak

Dr Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt/Advokat

Saya adalah advokat Swiss dan juga terdaftar sebagai solicitor di Hong Kong serta di Inggris & Wales. Saya memiliki pengalaman hampir 25 tahun.

Bersama tim multibahasa saya, termasuk penutur asli bahasa Mandarin, Jepang, Korea, Rusia, Ukraina, dan Prancis, saya memberikan nasihat kepada perusahaan beserta pemiliknya dari seluruh dunia mengenai seluruh aspek hukum perbankan, korporasi, komersial, dan perpajakan di Swiss, termasuk perencanaan pajak internasional, layanan fidusia, serta layanan family office di bidang hukum, termasuk imigrasi dan relokasi atau investasi properti. Praktik saya memiliki fokus khusus pada klien dari pasar berkembang dan pasar perbatasan (frontier markets) di Tiongkok Raya, Asia Tengah dan Kaukasus, kawasan Asia lainnya, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin, dan saya juga memberikan nasihat kepada klien dari Eropa dan Amerika Utara. Melalui perusahaan trust Swiss yang terafiliasi, kami juga menangani pendirian dan administrasi berkelanjutan perusahaan serta struktur lain milik klien, termasuk akuntansi, pelaporan pajak, dan layanan kesekretariatan perusahaan, dan bila diperlukan saya menjabat sebagai direktur profesional. Dengan dukungan jaringan mitra kerja sama kelas satu, saya juga mewujudkan solusi di seluruh dunia.

Pendekatan saya adalah bertindak sebagai trusted advisor yang bekerja langsung dengan para pengambil keputusan, secara setara: saya berangkat dari apa yang ingin Anda capai dan menyusun setiap struktur, kontrak, dan keputusan pajak berdasarkan tujuan komersial Anda serta peningkatan imbal hasil setelah pajak Anda. Sebagai “lawyers who make it happen”, saya dan tim saya terus terlibat hingga perusahaan Anda berdiri, struktur Anda terbentuk, dan transaksi Anda selesai (closing), serta tetap siap membantu untuk setiap pekerjaan lanjutan yang mungkin diperlukan. Anda mendapatkan solusi yang disesuaikan, perhatian pribadi, serta nasihat yang cermat, ramah, dan praktis. Kami bukan penyedia jasa yang paling murah di pasar dan tidak berniat menjadi demikian; tujuan kami adalah memberikan solusi yang tepat dan nilai terbaik atas biaya yang Anda keluarkan.

Hubungi kami →