Kredit berdokumen: kepatuhan ketat dan batas-batasnya

Letter of credit (kredit berdokumen) merupakan instrumen pokok pembiayaan perdagangan komoditas, yang setiap hari diterbitkan, dikonfirmasi, dan diperiksa oleh bank-bank di Jenewa. Kekuatannya terletak pada aturan bahwa bank membayar semata-mata atas dasar dokumen yang sesuai. Artikel ini menjelaskan cara kerja instrumen tersebut, bagaimana pengadilan Swiss menerapkan aturan kesesuaian ketat, dan apa yang diungkapkan oleh penipuan pembiayaan perdagangan tahun 2020 mengenai batas-batasnya.

Cara kerja instrumen

Berdasarkan kredit berdokumen, atau letter of credit, bank pembeli berjanji untuk membayar penjual, atau untuk mengaksep wesel yang ditarik oleh penjual, atas penyerahan dokumen yang sesuai dengan syarat-syarat yang ditetapkan dalam jangka waktu tertentu. Dengan demikian, penjual memperoleh komitmen bank yang terlepas dari kemampuan bayar pembeli. Pembeli, di pihaknya, memperoleh kepastian bahwa pembayaran hanya akan dilakukan apabila dokumen membuktikan pengapalan barang yang sesuai. Lima pihak dapat terlibat: pemohon yang meminta banknya menerbitkan kredit, bank penerbit, penerima manfaat yang menyerahkan dokumen, bank penerus atau bank pengonfirmasi di pihak penjual, dan, apabila diperlukan, bank pembayar kembali (reimbursing bank).

Penyerahan yang lazim mencakup konosemen (bill of lading) yang diterbitkan oleh pengangkut laut, faktur komersial, sertifikat inspeksi, sertifikat asal, polis atau sertifikat asuransi, dan dokumen kepabeanan. Konfirmasi oleh bank kedua, biasanya bank penjual, menambahkan janji bank tersebut sendiri pada janji bank penerbit. Konfirmasi ini melindungi penjual dari wanprestasi bank penerbit dan dari risiko negara pembeli, yang penting dalam perdagangan dengan negara-negara yang perbankannya rapuh. Karena itu, bank-bank di Jenewa mengonfirmasi banyak kredit yang diterbitkan oleh bank di negara-negara produsen, kemudian meminta penggantian dari bank penerbit, yang menyerahkan dokumen kepada pembeli atas dasar pembayaran.

Kredit berdokumen diatur oleh Uniform Customs and Practice for Documentary Credits ICC, revisi 2007 (UCP 600), yang berlaku sejak 1 Juli 2007. Revisi tersebut memangkas teks dari 49 menjadi 39 pasal dan memperkenalkan bagian-bagian tentang definisi dan interpretasi. Pasal 7 mengatur janji bank penerbit dan Pasal 8 janji bank pengonfirmasi, sementara suplemen eUCP mencakup penyerahan elektronik. Garansi dan standby letter of credit mengikuti aturan tersendiri: Uniform Rules for Demand Guarantees ICC (URDG 758), yang diadopsi pada 3 Desember 2009 dan berlaku sejak 1 Juli 2010, dan International Standby Practices (ISP98).

Aturan kesesuaian ketat dalam hukum Swiss

Hukum Swiss tidak memiliki undang-undang khusus tentang kredit berdokumen. Hukum Swiss menjangkau instrumen ini melalui kebiasaan perdagangan dan hukum pemberian kuasa dalam Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan Swiss (CO). Mahkamah Agung Federal menangani persoalan ini dalam putusan 4C.393/2005 tanggal 9 November 2006, yang dibahas oleh Nicolas de Gottrau dalam catatan tanggal 16 Januari 2007 untuk Centre for Banking and Financial Law (CDBF). Bank hanya perlu memverifikasi keteraturan formal dokumen dan kesesuaiannya dengan syarat-syarat kredit. Mahkamah memutuskan bahwa ketelitian dokumen adalah aturannya, dengan pengecualian hanya untuk ketidakteraturan yang begitu sepele sehingga sama sekali tidak dapat menimbulkan kerugian. Dalam perkara tersebut, dokumen yang diterbitkan oleh “XYZ srl” ditolak dengan tepat karena kredit mensyaratkan dokumen yang diterbitkan oleh “XYZ spa”.

Aturan ini juga melindungi pemohon terhadap banknya sendiri. Dalam putusan 4A_488/2008 tanggal 15 Januari 2009, yang dibahas oleh Samuel Zemp dalam catatan CDBF tanggal 24 Februari 2009, Mahkamah Agung Federal menangani suatu standby credit yang tunduk pada UCP 500 yang lebih awal. Karena bank penerbit telah membayar dengan melanggar asas ketelitian dokumen, penggantian kepadanya ditolak berdasarkan Pasal 398 ayat (2) dan Pasal 402 ayat (1) CO. Dengan demikian, bank yang membayar atas dasar dokumen yang tidak sesuai menanggung sendiri kerugiannya.

Konsekuensi praktisnya adalah tingkat penolakan yang tinggi. Tanggal, kuantitas, atau ejaan yang menyimpang dari kredit memberi hak kepada bank untuk menolak pembayaran, yang membuat penjual terpapar pada pembeli yang mungkin lebih suka mundur ketika harga turun. Trade Finance Training memperkirakan pada 23 Desember 2024 bahwa antara 60 dan 75 % dokumen ditolak pada penyerahan pertama, dengan variasi regional. Berdasarkan UCP 600, bank memiliki waktu lima hari kerja bank untuk memeriksa suatu penyerahan.

Apa yang tidak dapat ditangkap oleh kesesuaian ketat

Asas independensi berlaku ke dua arah. Karena bank membayar atas dasar dokumen yang tampak sesuai, tanpa memperhatikan pelaksanaan jual beli yang mendasarinya, bank terpapar pada pemalsuan yang dikerjakan dengan baik. Konosemen yang beredar dalam beberapa lembar asli, dan kargo yang kadang-kadang dilepaskan atas dasar surat ganti rugi (letter of indemnity) tanpa penyerahan konosemen, semakin melemahkan instrumen ini. Hukum Swiss memberikan jaminan kebendaan kepada pemegang dokumen kepemilikan: berdasarkan Pasal 902 ayat (1) Kitab Undang-Undang Hukum Perdata Swiss (CC), penggadaian surat berharga yang mewakili barang menimbulkan hak gadai atas barang itu sendiri. Jaminan tersebut hanya sebaik dokumen yang menjadi dasarnya.

Penipuan tahun 2020 menunjukkan harga dari kelemahan tersebut. Ketika harga minyak anjlok pada musim semi 2020, beberapa pedagang yang sebagian besar berbasis di Singapura bangkrut dan mengungkap bahwa kargo yang sama telah dibiayai beberapa kali atau tidak pernah ada. Menurut Bloomberg, sebagaimana diterbitkan ulang oleh AJOT pada 23 September 2020, skandal-skandal tersebut menimbulkan potensi kerugian lebih dari 9 miliar dolar bagi pemberi pinjaman. Bloomberg melaporkan pada 7 September 2020 bahwa ING menuduh Agritrade menggunakan daftar pengapalan yang tumpang tindih untuk memperoleh pembiayaan dari beberapa bank atas kargo yang sama. Sekitar delapan belas bank menghadapi kerugian gabungan sebesar 670 juta dolar dalam kasus itu saja. Laporan yang sama menyatakan bahwa HSBC menuduh ZenRock menggunakan kargo yang sama untuk beberapa pinjaman, dengan bank-bank menuntut 166 juta dolar. Di Hin Leong, pendirinya mengungkapkan kerugian yang tidak dilaporkan sebesar 800 juta dolar dan penjualan minyak yang telah dijaminkan sebagai agunan, sebagaimana dilaporkan Global Trade Review pada 12 Agustus 2020.

Bagaimana pasar menanggapi

Bank-bank yang tetap bertahan dalam bisnis ini menuntut konosemen asli, memverifikasi dokumen kepada penerbitnya, menugaskan inspeksi persediaan independen, dan membandingkan informasi dengan pemberi pinjaman lain. Di Singapura, Association of Banks meluncurkan Code of Best Practices for Commodity Financing pada 30 November 2020, yang disusun oleh 28 bank dengan dukungan Monetary Authority of Singapore. Global Trade Review melaporkan pada 23 Juni 2023 bahwa Trade Finance Registry asosiasi tersebut telah beroperasi untuk menghilangkan pembiayaan ganda. Swiss menempatkan kegiatan ini di bawah pengawasan perbankan biasa tanpa aturan khusus. Apakah perlu dibentuk register gadai atas barang untuk mencegah pembiayaan berganda masih merupakan pertanyaan terbuka.

Dokumen elektronik menjawab masalah lembar asli berganda. UNCITRAL Model Law on Electronic Transferable Records, yang diadopsi pada 13 Juli 2017, mensyaratkan metode yang andal untuk menetapkan penguasaan eksklusif atas rekaman tersebut. Di Inggris, Electronic Trade Documents Act 2023 memperoleh persetujuan kerajaan pada Juli 2023 dan memberikan pengakuan hukum kepada konosemen elektronik, sebagaimana dicatat oleh Kennedys pada 20 Juli 2023. Penggunaan yang lebih luas bergantung pada adopsi oleh pengangkut, pedagang, bank, perusahaan asuransi, dan otoritas pelabuhan, serta pada pengakuan akibat hukum rekaman semacam itu lintas yurisdiksi.

Pelajaran yang dapat dipetik

Bank membayar atas dasar kertas. Berdasarkan UCP 600 dan yurisprudensi Swiss, bank hanya memeriksa kesesuaian formal dokumen, sehingga ketidaksesuaian kecil pun membenarkan penolakan.

Ketelitian berlaku ke dua arah. Mahkamah Agung Federal pada 2009 menolak penggantian kepada bank penerbit yang telah membayar atas dasar dokumen yang tidak sesuai, sehingga kelonggaran menjadi beban bank pembayar.

Dokumen yang sesuai tetap bisa palsu. Penipuan tahun 2020 memanfaatkan dokumen yang tampak sesuai, itulah sebabnya verifikasi kepada penerbit, register, dan rekaman elektronik telah menjadi pertahanan utama.

Sumber

• ICC, Uniform Customs and Practice for Documentary Credits, revisi 2007 (UCP 600), berlaku 1 Juli 2007, dengan suplemen eUCP.
• ICC, Uniform Rules for Demand Guarantees (URDG 758), diadopsi 3 Desember 2009, berlaku 1 Juli 2010.
• Nicolas de Gottrau, « Principe de la rigueur documentaire », CDBF, 16 Januari 2007, tentang putusan Mahkamah Agung Federal 4C.393/2005 tanggal 9 November 2006.
• Samuel Zemp, « Le Tribunal fédéral précise l’obligation de diligence de la banque émettrice », CDBF, 24 Februari 2009, tentang putusan 4A_488/2008 tanggal 15 Januari 2009.
• Trade Finance Training, « Discrepancy rates under UCP 600 », 23 Desember 2024.
• « After $9 billion credit hit, banks seek trade finance revamp », Bloomberg melalui AJOT, 7 September 2020.
• « BNP shuts Swiss commodity trade finance team amid frauds », Bloomberg melalui AJOT, 23 September 2020.
• « ABN Amro to exit trade and commodity finance after losses », Global Trade Review, 12 Agustus 2020.
• Association of Banks in Singapore, « ABS launches Code of Best Practices for Commodity Financing », 30 November 2020.
• « Singapore goes live with anti-fraud registry to eliminate duplicate financing », Global Trade Review, 23 Juni 2023.
• UNCITRAL Model Law on Electronic Transferable Records, diadopsi 13 Juli 2017.
• Kennedys, « The Electronic Trade Documents Act 2023 », 20 Juli 2023.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.