Kewenangan FINMA dan batas-batasnya

Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) memberikan izin kepada dan mengawasi bank, perusahaan asuransi, manajer portofolio, wali amanat (trustee), dan perantara keuangan lainnya. Artikel ini menguraikan instrumen yang dapat dikerahkan FINMA apabila hukum dilanggar, para pelaku yang menjadi perantara pengawasannya, dan batas-batas kewenangannya, yang telah diperdebatkan sejak runtuhnya Credit Suisse. Pemahaman atas ragam langkah tersebut membantu pejabat kepatuhan (compliance) dan penasihat hukum menakar risiko yang ditimbulkan suatu temuan pengawasan bagi lembaga dan bagi individu yang menjalankannya.

Pengawas terpadu yang bekerja melalui perantara

FINMA dibentuk berdasarkan Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan tanggal 22 Juni 2007 (FINMASA) dan mulai beroperasi pada 1 Januari 2009. Menurut siaran pers federal tanggal 9 Desember 2008, FINMA menggabungkan Komisi Perbankan Federal Swiss, Kantor Federal Asuransi Swasta, dan Otoritas Pengendalian Antipencucian Uang. FINMA memberikan izin, mengawasi lembaga, serta menerbitkan peraturan (ordinance) dan surat edaran. Apabila hukum dilanggar, FINMA juga menegakkannya.

Pembentukan aturannya menunjukkan bagaimana pengawasan disesuaikan dengan ukuran dan risiko. FINMA mengumumkan pada 27 November 2019 bahwa rezim bank kecilnya akan berlaku secara definitif mulai 1 Januari 2020, setelah fase percontohan yang berakhir pada 31 Desember 2019 dengan 68 lembaga. Rezim ini diperuntukkan bagi bank dalam kategori pengawasan 4 dan 5 yang sangat likuid dan bermodal kuat, yang dibebaskan dari kewajiban menghitung modal tertimbang menurut risiko, sementara delapan surat edaran FINMA disesuaikan untuk mengakomodasinya. Di ujung skala yang lain, surat edaran 2018/3 tentang alih daya, yang berlaku sejak 1 April 2018 menurut siaran pers FINMA tanggal 5 Desember 2017, bertumpu pada prinsip bahwa suatu lembaga tetap bertanggung jawab atas kegiatan yang dialihdayakannya.

FINMA tidak bertindak sendiri. Kantor audit melakukan audit prudensial atas namanya berdasarkan apa yang disebut sistem ganda yang diwarisi dari Undang-Undang Perbankan tahun 1934. Organisasi pengawas, yang diberi izin dan diawasi oleh FINMA sendiri, memantau manajer portofolio independen dan wali amanat. Organisasi swaregulasi mengawasi perantara keuangan tertentu dalam pemberantasan pencucian uang. Asosiasi Bankir Swiss menerbitkan aturan profesi, termasuk Perjanjian tentang kode etik bank-bank Swiss terkait pelaksanaan uji tuntas (due diligence), yang dapat diakui oleh FINMA sebagai standar minimum.

Arsitektur ini memungkinkan otoritas memusatkan sumber dayanya sendiri pada lembaga-lembaga terbesar dan situasi-situasi paling berisiko. Arsitektur ini juga memiliki keterbatasan. Kantor audit dibayar oleh lembaga yang mereka audit, yang dapat menimbulkan ketegangan, sementara mutu audit bergantung pada kompetensi dan independensi auditor. Organisasi pengawas, yang sebagian tumbuh dari bekas organisasi swaregulasi sebagaimana telah diperkirakan oleh Allnews pada 30 September 2019, memerlukan sarana yang memadai untuk memeriksa sejumlah besar perusahaan. Dalam model untuk manajer portofolio, organisasi pengawas melakukan pemeriksaan sehari-hari, sedangkan FINMA tetap bertanggung jawab menegakkan hukum apabila terjadi penyimpangan, sebagaimana dinyatakan otoritas tersebut dalam siaran persnya tanggal 7 Juli 2020.

Perangkat penegakan

Halaman FINMA tentang instrumen penegakannya mencantumkan langkah-langkah yang tersedia baginya. Langkah-langkah tersebut meliputi tindakan sementara, perintah untuk memulihkan kepatuhan terhadap hukum, putusan deklaratoir, larangan berpraktik di industri, larangan menjalankan usaha tanpa izin, publikasi putusan final, perampasan keuntungan, pencabutan izin, likuidasi, dan kepailitan. Dengan demikian, otoritas dapat melakukan intervensi pada setiap tahap, mulai dari mengamankan suatu keadaan selagi fakta-faktanya ditetapkan hingga mengakhiri keberadaan suatu lembaga.

Larangan berpraktik di industri ditujukan kepada individu. Berdasarkan Pasal 33 FINMASA, larangan ini dapat berlangsung hingga lima tahun dan ditujukan kepada orang-orang yang bertanggung jawab atas pelanggaran berat terhadap hukum pengawasan ketika menjalankan fungsi manajemen, menurut halaman penjelasan FINMA tentang langkah tersebut. Persyaratan bahwa mereka yang mengelola bank harus memberikan setiap jaminan atas perilaku usaha yang tidak tercela, sebagaimana diatur dalam Pasal 3 ayat (2) huruf c Undang-Undang Perbankan Swiss (BankA), memperkuat dimensi personal ini. Karena persyaratan tersebut menyangkut kompetensi sekaligus integritas, persyaratan ini memberi pengawas pengaruh yang signifikan atas siapa yang boleh memegang jabatan.

Perampasan keuntungan menjangkau keuntungan yang diperoleh dengan melanggar hukum. Publikasi putusan final menambahkan konsekuensi reputasi pada konsekuensi hukum, yang bagi lembaga yang melayani nasabah privat internasional dapat sama beratnya dengan langkah itu sendiri. Pencabutan izin tetap dicadangkan untuk kasus-kasus berat.

Kewenangan yang tidak dimiliki otoritas

FINMA tidak berwenang menjatuhkan denda kepada lembaga. Persoalan ini telah diperdebatkan sejak krisis Credit Suisse. Dalam laporannya tentang stabilitas perbankan yang disahkan pada 10 April 2024, Dewan Federal mengidentifikasi 22 langkah yang dapat dilaksanakan secara langsung dan tujuh langkah yang memerlukan kajian lebih lanjut. Di antara usulan tersebut terdapat rezim manajer senior (senior managers regime) untuk akuntabilitas eksekutif dan aturan tentang remunerasi variabel yang melibatkan masa penangguhan dan klausul penarikan kembali (clawback). Laporan tersebut juga mengusulkan untuk mengkaji apakah FINMA perlu diberi kewenangan menjatuhkan denda.

Reformasi ini terutama menyangkut bank besar hasil merger, meskipun berpengaruh terhadap seluruh sektor dan tetap menjadi pokok perdebatan politik yang intens. Diskusi tersebut juga mencakup kapasitas FINMA untuk melakukan intervensi langsung dan sumber daya yang dimilikinya.

Kompetensi dan tindak lanjut

Persyaratan permodalan, likuiditas, dan diversifikasi risiko, yang mentransposisikan standar Komite Basel, membentuk inti prudensial pengawasan bank. Versi final Basel III mulai berlaku pada 1 Januari 2025, sebagaimana diingatkan oleh Fondation Genève Place Financière dalam survei yang dipaparkan oleh Allnews pada 16 Oktober 2025. Bank kecil yang sehat menikmati rezim yang lebih ringan sebagaimana diuraikan di atas, sedangkan bank yang berdampak sistemik tunduk pada persyaratan yang lebih ketat.

FINMA telah mendesak lembaga-lembaga untuk memperkuat keahliannya. Dalam sebuah konferensi yang diselenggarakan pada 8 April 2025, FINMA menyerukan peningkatan kompetensi, menurut uraian dalam survei Fondation Genève Place Financière yang dipaparkan Allnews pada 16 Oktober 2025. Seruan ini terutama menyangkut manajemen risiko, kepatuhan, dan antipencucian uang, bidang-bidang di mana kompleksitas aturan dan risiko yang terus meningkat menuntut tenaga spesialis yang berkualifikasi. Dalam rezim baru untuk manajer portofolio independen, publikasi khusus LExpert Invest melaporkan bahwa FINMA telah memberikan izin kepada 365 manajer portofolio dan 11 wali amanat pada 2022, dibandingkan dengan 2.589 permohonan yang diumumkan dua tahun sebelumnya. Publikasi yang sama menyatakan bahwa FINMA harus mengambil tindakan terhadap perusahaan-perusahaan yang diduga tidak mematuhi aturan baru. Laporan tersebut menggambarkan bahwa pengawasan yang didelegasikan tetap kembali kepada otoritas begitu penegakan menjadi perlu.

Pelajaran yang dapat dipetik

Perangkat yang luas tetapi tanpa denda. FINMA dapat memulihkan kepatuhan, merampas keuntungan, melarang individu, memublikasikan putusan, dan mencabut izin. FINMA tidak dapat mendenda lembaga, suatu kekosongan yang diusulkan untuk dikaji dalam laporan Dewan Federal tanggal 10 April 2024.

Individu termasuk dalam jangkauan. Larangan berpraktik di industri hingga lima tahun dan persyaratan perilaku usaha yang tidak tercela memperluas konsekuensi pengawasan hingga kepada para manajer itu sendiri.

Delegasi memiliki penyangga. Kantor audit dan organisasi pengawas melakukan sebagian besar pemeriksaan, sedangkan tanggung jawab penegakan hukum tetap berada pada FINMA.

Sumber

• Undang-Undang Pengawasan Pasar Keuangan tanggal 22 Juni 2007 (FINMASA); “La FINMA sur le point de démarrer ses activités”, siaran pers federal tanggal 9 Desember 2008, admin.ch.
• FINMA, siaran pers “La FINMA met définitivement en œuvre le régime des petites banques”, 27 November 2019, finma.ch.
• FINMA, siaran pers “La FINMA publie la circulaire sur l'outsourcing”, 5 Desember 2017.
• “LSFin et LEFin : une surveillance accrue”, Allnews, 30 September 2019.
• FINMA, siaran pers “Mise en œuvre LSFin/LEFin : la FINMA autorise les premiers organismes de surveillance”, 7 Juli 2020.
• FINMA, “Instruments d'enforcement” dan “Interdiction d'exercer”, finma.ch/enforcement, dikonsultasikan September 2026.
• Dewan Federal, Laporan tentang stabilitas perbankan, disahkan 10 April 2024, efd.admin.ch; CDBF, “Too big to fail: A senior managers regime gaining ground in Switzerland”, cdbf.ch.
• Allnews, 16 Oktober 2025, memaparkan survei bisnis Fondation Genève Place Financière.
• “Réglementation LSFin : plus de 350 gérants indépendants agréés par la Finma”, LExpert Invest, dikonsultasikan September 2026.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.