Jenewa dalam ekosistem: Taurus, bank privat, dan tokenisasi

Jenewa bukanlah Crypto Valley dan tidak berusaha menjadi demikian. Kontribusinya terhadap ekosistem aset kripto dan aset digital Swiss datang dari private banking dan para penyedia jasanya. Contoh yang paling signifikan adalah Taurus, sebuah perusahaan Jenewa yang didirikan pada tahun 2018 oleh mantan kepala bidang digital di Lombard Odier dan mantan manajer di Syz Asset Management. Pada tahun 2021, perusahaan ini memperoleh izin perusahaan efek untuk platform perdagangan aset yang ditokenisasi, yang pada awalnya terbuka bagi investor profesional dan bank.¹ Saat ini Taurus menyediakan bagi bank-bank Swiss dan asing infrastruktur untuk penyimpanan, penerbitan, dan perdagangan aset kripto dan aset digital, serta termasuk di antara perusahaan-perusahaan yang memegang izin Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) di bidang ini.²

Model ini, di mana sebuah perusahaan Jenewa menyediakan infrastruktur dan bank-bank tetap memegang hubungan dengan klien, sesuai dengan tradisi pusat keuangan. Private banking Jenewa tidak pernah menjadi industri teknologi, tetapi selalu tahu cara membeli teknologi yang dibutuhkannya. Beberapa rumah bank Jenewa menawarkan kepada klien mereka penyimpanan dan perdagangan mata uang kripto, akses ke dana yang berinvestasi dalam aset kripto dan aset digital, dan, semakin sering, produk yang ditokenisasi: obligasi, unit dana, penyertaan dalam aset privat. Permintaan datang dari klien yang muda, berjiwa wirausaha, dan internasional, serta dari family office yang mencari eksposur terkendali terhadap kelas aset ini.

Perdagangan komoditas juga telah bereksperimen dengan teknologi buku besar terdistribusi, dengan hasil yang beragam. Platform pembiayaan perdagangan berbasis buku besar bersama, yang dibentuk pada akhir tahun 2010-an oleh konsorsium bank dan pedagang, salah satunya berkedudukan di Jenewa, berupaya mendematerialisasikan letter of credit, konosemen (bill of lading), dan sertifikat inspeksi.³ Adopsinya lambat, karena nilai buku besar bersama bergantung pada jumlah peserta dan karena dokumen perdagangan tetap tunduk pada hukum nasional, yang tidak semuanya mengakui instrumen elektronik. Meskipun demikian, pengakuan hukum atas dokumen perdagangan elektronik di beberapa yurisdiksi hukum dagang utama membuka jalan bagi dematerialisasi yang menjadi diinginkan akibat penipuan-penipuan tahun 2020 yang diuraikan dalam Bagian H. Konosemen tunggal yang dicatat dalam register tidak dapat diajukan beberapa kali kepada beberapa bank.⁴

Perhatian. Tokenisasi suatu aset tidak mengubah nilai maupun risikonya. Gedung yang ditokenisasi tetap merupakan gedung, dengan penyewanya, bebannya, dan pasarnya, sama seperti obligasi yang ditokenisasi tetap tunduk pada risiko kredit penerbitnya. Yang berubah adalah infrastruktur kepemilikan dan pengalihannya. Investor dan penasihat harus membedakan inovasi infrastruktur, yang nyata, dari janji imbal hasil, yang tidak nyata.

Catatan

1. “La première bourse en crypto-actifs réglementée au monde est genevoise” (Bursa aset kripto teregulasi pertama di dunia berasal dari Jenewa), ICTjournal, 20 April 2021: Taurus, didirikan pada tahun 2018 di Jenewa, izin perusahaan efek dari FINMA untuk platform TDX, diluncurkan pada 10 Mei 2021, pengguna pertama Arab Bank Switzerland, FlowBank, SEBA Bank, dan Hypothekarbank Lenzburg. ↩
2. Chambers and Partners, Fintech 2026 – Switzerland, sebagaimana dikutip di atas: SDX Trading AG, Taurus SA, dan VIAC Invest AG pemegang izin FINMA. ↩
3. “Des acteurs majeurs du négoce fondent une start-up blockchain à Genève” (Pelaku utama perdagangan mendirikan perusahaan rintisan blockchain di Jenewa), ICTjournal, 19 September 2018: komgo SA, Jenewa, lima belas pemegang saham pendiri termasuk ABN Amro, BNP Paribas, Citi, Crédit Agricole, ING, Rabobank, Société Générale, Gunvor, Mercuria, Koch Supply & Trading, Shell, dan SGS; platform berbasis protokol Ethereum bersama ConsenSys. ↩
4. Electronic Trade Documents Act 2023, yang memperoleh Royal Assent pada 20 Juli 2023 dan berlaku sejak 20 September 2023, memberikan kepada konosemen elektronik, wesel, dan resi gudang akibat hukum yang sama dengan dokumen kertas; Osborne Clarke, “Electronic Trade Documents Act paves way for digitalised trade in the UK”, osborneclarke.com (diakses September 2026). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.