Bank saham gabungan dan persaingan dengan para bankir privat

Pertengahan abad ke-19 menyaksikan munculnya di Eropa suatu jenis lembaga baru: bank berbentuk perseroan saham, yang menghimpun modal banyak pemegang saham dan dapat menggerakkan sumber daya yang jauh lebih besar daripada rumah-rumah bank keluarga. Di Prancis, Crédit mobilier milik Pereire bersaudara, yang didirikan pada awal tahun 1850-an, mewujudkan model ini dengan membiayai proyek-proyek besar di bidang industri dan perkeretaapian.¹ Jenewa mengikuti gerakan tersebut.

Beberapa bank berbentuk perseroan saham didirikan di Jenewa pada pertengahan abad itu. Sebagian mengkhususkan diri pada perdagangan dan diskonto, sebagian lainnya pada kredit hipotek, dan sebagian lagi pada transaksi keuangan dan industri yang besar. Salah satunya, yang dirancang dengan model Crédit mobilier, bertujuan membiayai perusahaan-perusahaan di Swiss dan di luar negeri, sebelum mengalami kesulitan serius.²

Bank-bank ini memperkenalkan praktik-praktik baru. Mereka menerbitkan laporan keuangan, menyelenggarakan rapat pemegang saham, merekrut manajer bergaji, dan mengejar pertumbuhan yang cepat. Mereka membiayai perusahaan industri, perkeretaapian, dan perusahaan properti. Kadang-kadang mereka menerbitkan uang kertas. Ukurannya memungkinkan mereka ikut serta dalam transaksi berskala besar, tetapi upaya mereka mengejar pertumbuhan memaparkan mereka pada risiko yang signifikan.

Para bankir privat menanggapinya dengan beberapa cara. Sebagian ikut serta dalam pendirian dan permodalan bank-bank baru tersebut serta duduk dalam dewan direksinya. Sebagian lainnya tetap setia pada model tradisional mereka, yang didasarkan pada pengelolaan kekayaan dan tanggung jawab pribadi para mitra, dan menyerahkan transaksi yang paling berisiko kepada bank-bank berbentuk perseroan saham. Pembagian kerja ini, yang terbentuk pada pertengahan abad ke-19, kelak menjadi ciri yang langgeng dari pusat keuangan Jenewa: para bankir privat berfokus pada pengelolaan kekayaan, sedangkan bank-bank komersial menyediakan kredit dan menangani transaksi-transaksi besar.

Keberadaan bersama kedua model ini memberikan bidang pengamatan yang menarik. Rumah-rumah bank keluarga, yang para mitranya bertanggung jawab dengan harta pribadinya, memiliki dorongan untuk berhati-hati. Bank-bank berbentuk perseroan saham, yang pemegang sahamnya hanya mempertaruhkan setorannya dan yang manajernya tidak selalu merupakan pemilik, dapat tergoda oleh strategi yang lebih berisiko. Kegagalan beberapa bank berbentuk perseroan saham sepanjang abad itu, di Jenewa maupun di tempat lain, kelak memperkuat reputasi kehati-hatian para bankir privat.

Perhatian. Pembedaan antara bankir privat yang hati-hati dan bank berbentuk perseroan saham yang berani merupakan penyederhanaan. Ada rumah bank keluarga yang gagal karena kecerobohan, dan ada bank berbentuk perseroan saham yang dikelola dengan cermat. Struktur tanggung jawab membentuk insentif tanpa dengan sendirinya menentukan mutu pengelolaan.

Catatan

1. Wikipedia (en), “Crédit Mobilier”: perseroan saham dengan tanggung jawab terbatas yang didirikan pada tahun 1852 oleh Pereire bersaudara, yang menggerakkan tabungan untuk membiayai perkeretaapian dan infrastruktur; krisis serius pada tahun 1866–1867 dan pengunduran diri paksa Pereire bersaudara atas permintaan Banque de France; Dictionnaire historique de la Suisse (DHS; Kamus Sejarah Swiss), entri “Fazy, James”: Banque générale suisse de crédit international mobilier et foncier (Jenewa, 1853). ↩
2. Dictionnaire historique de la Suisse (DHS), entri “Billets de banque”: Banque du commerce de Genève menerbitkan uang kertas sejak 1845; DHS, entri “Fazy, James”: Caisse hypothécaire (1847), Banque de Genève (1848), Caisse d’escompte (1849), Banque générale suisse de crédit international mobilier et foncier (1853, runtuh pada 1865). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.