Undang-Undang Lembaga Keuangan

Undang-Undang Lembaga Keuangan (FinIA) dan Undang-Undang Jasa Keuangan (FinSA), beserta peraturan pelaksanaannya, mulai berlaku pada 1 Januari 2020.¹ Menurut seorang advokat yang dikutip oleh Allnews, cakupan FinIA meliputi manajer kekayaan individual dan kolektif, wali amanat (trustee), perusahaan manajemen dana, dan perusahaan efek.²

Hal baru yang utama menyangkut manajer kekayaan independen dan wali amanat. Hingga tahun 2019, mereka tidak tunduk pada pengawasan prudensial apa pun, melainkan hanya pada kewajiban-kewajiban Undang-Undang Anti-Pencucian Uang (AMLA). Sejak tahun 2020, mereka wajib memperoleh izin dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) dan diawasi oleh organisasi-organisasi pengawas, yang memverifikasi bahwa mereka mematuhi kewajiban mereka berdasarkan FinIA, FinSA, dan AMLA, sementara FINMA memberikan izin kepada dan mengawasi organisasi-organisasi tersebut serta tetap bertanggung jawab atas penegakan hukum dalam hal terjadi penyimpangan.³

Rezim peralihan mewajibkan manajer kekayaan dan wali amanat yang sudah menjalankan usaha untuk mengajukan permohonan izin kepada FINMA dan membuktikan keanggotaan mereka pada sebuah organisasi pengawas paling lambat akhir tahun 2022.⁴ Sampai adanya keputusan, kegiatan dapat dilanjutkan asalkan pemohon bergabung pada sebuah organisasi swaregulasi sebagaimana dimaksud dalam AMLA.⁵ Pada bulan Mei 2022, FINMA menerbitkan sebuah pedoman yang memuat peta jalan untuk prosedur perizinan, dan meminta lembaga-lembaga yang menghentikan kegiatan yang memerlukan izin sejak 1 Januari 2023 untuk memberitahukannya.⁶

Skala pekerjaan ini sangat besar. Pada bulan Juli 2020, FINMA menyatakan bahwa 273 manajer kekayaan dan wali amanat berencana mengajukan permohonan mereka pada tahun itu juga, 629 pada tahun 2021, dan 1.304 pada tahun 2022, sementara 121 lembaga telah mengumumkan bahwa mereka akan menghentikan kegiatannya atau mengintegrasikannya ke dalam kegiatan lembaga lain. Pada 6 Juli 2020, FINMA telah memberikan izin pertamanya kepada dua manajer kekayaan yang tergabung dalam sebuah grup keuangan yang sudah berada di bawah pengawasan.⁷ Hingga tahun 2022, menurut sebuah publikasi khusus, FINMA telah memberikan izin kepada 365 manajer kekayaan dan 11 wali amanat, padahal dua tahun sebelumnya FINMA mencatat 2.589 permohonan yang diumumkan.⁸

Syarat-syarat perizinan menyangkut organisasi, orang, dan sumber daya keuangan. Lembaga dan orang-orang yang bertanggung jawab atas administrasi dan manajemennya harus memberikan segala jaminan atas pelaksanaan usaha yang tidak tercela, dan orang-orang tersebut harus memiliki reputasi baik dan kualifikasi profesional yang dipersyaratkan.⁹ Manajer kekayaan juga harus memiliki manajemen risiko dan pengendalian internal yang memadai, modal minimum, dan jaminan yang cukup, dan mereka dapat mendelegasikan tugas-tugas tertentu kepada pihak ketiga dengan mematuhi aturan-aturan yang rinci.¹⁰

Contoh perhitungan. Seorang manajer kekayaan independen di Jenewa mengelola CHF 300 juta dan memperoleh imbalan rata-rata 0,8 persen, atau CHF 2,4 juta per tahun. Apabila perizinan, keanggotaan pada organisasi pengawas, audit, manajemen risiko, kepatuhan, dan pelatihan mencapai CHF 350.000 per tahun, biaya-biaya ini menyerap sekitar 15 persen dari pendapatannya. Seorang manajer yang hanya mengelola CHF 80 juta, dengan pendapatan CHF 640.000, akan melihat biaya yang sebanding menyerap lebih dari separuhnya. Meskipun fiktif, angka-angka tersebut menunjukkan mengapa regulasi baru telah mendorong konsolidasi.

Catatan

1. “LEFin et LSFin : les bonnes questions à se poser” (FinIA dan FinSA: pertanyaan-pertanyaan yang tepat untuk diajukan), Allnews, 4 Juli 2019; PwC Swiss, “Paquet de services LEFIN” (diakses September 2026). ↩
2. “LSFin et LEFin : une surveillance accrue” (FinSA dan FinIA: pengawasan yang diperketat), Allnews, 30 September 2019. ↩
3. FINMA, siaran pers tanggal 7 Juli 2020, “Mise en œuvre LSFin/LEFin : la FINMA autorise les premiers organismes de surveillance” (Pelaksanaan FinSA/FinIA: FINMA memberikan izin kepada organisasi-organisasi pengawas pertama). ↩
4. FINMA, siaran pers tanggal 7 Juli 2020, sebagaimana dikutip di atas; PwC Swiss, sebagaimana dikutip di atas, yang menyebutkan batas waktu 31 Desember 2022. ↩
5. PwC dan Asosiasi Manajer Aset Swiss (VSV-ASG), “Le nouveau régime de surveillance des gestionnaires de fortune : mise en œuvre” (Rezim pengawasan baru bagi manajer kekayaan: pelaksanaan), 27 Agustus 2021, vsv-asg.ch. ↩
6. PwC Swiss, “La FINMA s’adresse aux gestionnaires de fortune et aux trustees : Il est temps d’agir !” (FINMA menyapa manajer kekayaan dan wali amanat: saatnya bertindak!) (diakses September 2026), mengenai Pedoman FINMA 01/2022 tanggal 4 Mei 2022. ↩
7. FINMA, siaran pers tanggal 7 Juli 2020, sebagaimana dikutip di atas. ↩
8. “Réglementation LSFin : plus de 350 gérants indépendants agréés par la Finma” (Regulasi FinSA: lebih dari 350 manajer independen memperoleh izin dari FINMA), LExpert Invest (diakses September 2026). ↩
9. “Gérants indépendants : comment aborder la LEFin ?” (Manajer independen: bagaimana menyikapi FinIA?), Belmont Consulting Services, 10 September 2019. ↩
10. Undang-Undang Federal tanggal 15 Juni 2018 tentang Lembaga Keuangan (Undang-Undang Lembaga Keuangan, FinIA; LEFin; SR 954.1), berlaku sejak 1 Januari 2020: Pasal 17 (“Manajer portofolio adalah orang yang, berdasarkan suatu mandat, dapat secara profesional menguasai aset klien atas nama dan untuk kepentingan mereka”), Pasal 22 ayat (1) (“Modal minimum manajer portofolio dan wali amanat harus berjumlah CHF 100.000 dan disetor tunai”), Pasal 23 (dana sendiri yang memadai, sekurang-kurangnya seperempat dari biaya tetap), Pasal 9 (manajemen risiko dan pengendalian internal), Pasal 14 (pendelegasian tugas kepada pihak ketiga yang memiliki “keterampilan, pengetahuan, dan pengalaman yang diperlukan”), Pasal 61 (pengawasan oleh FINMA dengan melibatkan organisasi pengawas). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.