Bangkitnya manajer aset independen dan struktur pemegang kekayaan

Masa keemasan juga menyaksikan kebangkitan manajer aset independen. Para karyawan bank, yang sering kali berpengalaman, meninggalkan lembaga mereka untuk mendirikan perusahaan pengelolaan sendiri dengan membawa sebagian klien mereka. Mereka menyimpan aset klien mereka pada bank kustodian, yang menangani penyimpanan efek dan pelaksanaan perintah, sementara mereka sendiri menangani nasihat dan pengelolaan. Jenewa menjadi salah satu pusat utama model ini.¹

Pada waktu itu, manajer aset independen tidak tunduk pada pengawasan prudensial khusus apa pun. Sejak akhir tahun 1990-an, mereka hanya wajib mematuhi aturan anti-pencucian uang dengan bergabung pada sebuah organisasi swaregulasi. Baru dengan berlakunya Undang-Undang Lembaga Keuangan (FinIA) pada tahun 2020 mereka menjadi wajib memperoleh izin dan tunduk pada pengawasan, sebagaimana diuraikan dalam Bab IV.

Secara paralel, para pengelola jasa fidusia dan advokat di Jenewa mengembangkan bisnis yang substansial dalam pendirian dan pengelolaan struktur kepemilikan kekayaan: perusahaan domisili di Panama, Kepulauan Virgin Britania Raya, atau Liechtenstein, yayasan (Stiftung), dan trust (wali amanat). Struktur-struktur ini memenuhi berbagai kebutuhan, sebagian di antaranya sah, seperti perencanaan suksesi kekayaan, perlindungan aset, atau pengelolaan terpusat atas aset yang tersebar. Struktur tersebut juga digunakan untuk menyembunyikan identitas pemilik manfaat (beneficial owner), yang justru hendak dicegah oleh Perjanjian Uji Tuntas (Due Diligence) dengan mewajibkan identifikasi mereka. Kebocoran data pada abad ke-21, seperti Panama Papers, mengungkap luasnya praktik-praktik ini.²

Catatan

1. Asosiasi Manajer Aset Swiss (ASG/VSV) didirikan pada bulan Juni 1986 oleh para manajer aset independen (Allnews, 29 Juni 2021, “ASG : association professionnelle de la gestion de fortune depuis 35 ans”); pada tahun 2021, asosiasi ini memiliki lebih dari 750 anggota aktif, memperkirakan jumlah manajer aset independen di Swiss sebanyak 2.124 dan aset yang dikelola oleh anggotanya sekitar CHF 500 miliar. Kajian WealthSummit (Künzle, Baumann, Feldmann; Allnews, 19 Maret 2026): 1.309 manajer aset yang memperoleh izin dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) per 31 Mei 2025, 26% di antaranya berkedudukan di Jenewa, 29% di Zurich, dan 11% di Ticino, dengan aset kelolaan sekitar CHF 850 miliar. ↩
2. Wikipedia (en), artikel “Mossack Fonseca”: firma hukum Panama yang didirikan pada tahun 1977; kebocoran yang terungkap pada 3 April 2016 mencakup 11,5 juta dokumen (2,6 terabita) yang berkaitan dengan sekitar 300.000 entitas dan sedikitnya 140 tokoh politik dari lebih dari 50 negara; firma tersebut memiliki dua kantor di Swiss; penutupannya diumumkan pada 14 Maret 2018. Perkara-perkara Swiss yang timbul dari pengungkapan ini dibahas dalam Bagian H. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.