Pembiayaan perdagangan dan pengelolaan kekayaan
Pembiayaan perdagangan dan pengelolaan kekayaan, dua pilar pusat keuangan, memiliki hubungan yang tidak selalu ditonjolkan oleh para pelaku pasar. Para pedagang dan eksekutif mereka, yang sering kali sangat kaya, merupakan klien pengelolaan kekayaan di Jenewa. Bank-bank yang membiayai perdagangan komoditas juga melayani klien privat para pedagang. Dana pembiayaan perdagangan ditawarkan kepada investor privat dan institusional sebagai investasi alternatif.
Kedekatan ini menciptakan sinergi sekaligus risiko. Bank yang membiayai seorang pedagang dan mengelola kekayaan para eksekutifnya memiliki pandangan menyeluruh, tetapi menghadapkan dirinya pada benturan kepentingan dan konsentrasi risiko. Dana pembiayaan perdagangan yang dijual kepada investor privat sesekali menderita kerugian yang terkait dengan penipuan di sektor ini, sehingga menimbulkan pertanyaan mengenai informasi yang diberikan kepada investor.1
Sejalan dengan transformasi pengelolaan kekayaan ke arah kepatuhan pajak, yang diuraikan dalam Bagian E, pembiayaan perdagangan telah mengalami transformasi ke arah kepatuhan terhadap sanksi dan aturan antikorupsi. Kedua pilar ini bertemu pada satu tuntutan yang sama: pengenalan klien, bisnisnya, dan asal-usul dananya.
Contoh kasus. Seorang pedagang menengah memiliki fasilitas borrowing base sebesar USD 200 juta dengan tiga bank Jenewa. Jumlah yang tersedia dihitung setiap bulan: persediaan dinilai pada harga pasar dengan potongan nilai 20 persen, piutang dari pembeli yang disetujui dengan potongan nilai 10 persen, posisi yang dilindungi nilai secara penuh. Apabila persediaannya bernilai USD 150 juta dan piutangnya USD 80 juta, jumlah yang tersedia mencapai USD 120 juta ditambah USD 72 juta, atau USD 192 juta. Penurunan harga sebesar 15 persen mengurangi nilai persediaan menjadi USD 127,5 juta dan jumlah yang tersedia menjadi USD 174 juta, sehingga pedagang wajib mengurangi posisinya atau memberikan jaminan tambahan. Angka-angka ini fiktif.
Catatan
- SEC, siaran pers tanggal 26 November 2019: International Investment Group LLC (New York) dituduh menyembunyikan kerugian dengan menilai terlalu tinggi pinjaman yang gagal bayar dan menjual kepada klien lain “sekurang-kurangnya USD 60 juta pinjaman pembiayaan perdagangan palsu”, dengan surat sanggup palsu dan perjanjian kredit yang dipalsukan; pendaftaran sebagai penasihat dicabut; Wikipedia (en), artikel “Greensill Capital”: pembekuan oleh Credit Suisse, pada 1 Maret 2021, dana pembiayaan rantai pasok senilai USD 10 miliar yang diinvestasikan dalam produk Greensill, kepailitan Greensill pada 8 Maret 2021, kerugian yang diperkirakan hingga USD 3 miliar bagi investor (25 Maret 2021), penarikan perlindungan asuransi kredit (Tokio Marine, USD 4,6 miliar) yang diumumkan pada Juli 2020. ↩
Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.