Nasabah: generasi Italia berikutnya dan peralihan kekayaan

Nasabah warisan masa lalu

Bisnis private banking Lugano dibangun di atas basis nasabah keluarga-keluarga Italia, dan terlepas dari semua perubahan sejak 2009, Italia tetap menjadi pasar luar negerinya yang terpenting. Bab E.II telah menguraikan bagaimana amnesti pajak Italia tahun 2001 sampai 2009 dan program pengungkapan sukarela (voluntary disclosure) tahun 2015 sampai 2017 meregularisasi sebagian besar aset yang dimiliki penduduk Italia di Swiss. Program pengungkapan sukarela saja menghasilkan lebih dari 129.000 permohonan, dan Swiss menyumbang 69,6 persen dari aset yang dilaporkan.¹ Banyak dari aset ini tetap berada di Lugano setelah diregularisasi, karena para nasabah menghargai stabilitas Swiss, kualitas layanan, dan kemungkinan untuk menyimpan aset di luar sistem perbankan Italia. Sebagian lainnya direpatriasi ke bank-bank Italia, sering kali ke anak perusahaan Italia dari grup Swiss yang sama. Hasilnya adalah basis nasabah yang patuh pajak, transparan bagi otoritas Italia melalui pertukaran informasi otomatis, dan secara rata-rata berusia lanjut.

Usia para nasabah merupakan akibat dari sejarahnya. Nasabah Lugano yang khas pada tahun 1970-an hingga 1990-an adalah seorang pengusaha dari Lombardia, Piemonte, atau Veneto yang membangun perusahaan keluarga setelah perang dan ingin menyimpan sebagian hasilnya di luar Italia. Generasi tersebut kini berusia delapan puluhan atau telah meninggal dunia. Anak-anak mereka, yang sering kali berusia lima puluhan dan enam puluhan, mewarisi baik perusahaan maupun rekening Swiss. Para cucu, yang akan menerima warisan dalam dua dekade mendatang, tumbuh dalam dunia yang berbeda. Banyak di antara mereka belajar di luar negeri, bekerja di Milan, London, atau tempat lain, menggunakan perbankan digital sebagai hal yang biasa, dan memandang rekening Swiss milik kakek-nenek mereka sebagai warisan yang memerlukan pembenaran.

Skala pengalihan

Pengalihan kekayaan antargenerasi telah menjadi tema setiap strategi pengelolaan kekayaan. Global Wealth Report 2025 dari UBS memperkirakan bahwa lebih dari USD 83 triliun akan berpindah tangan di seluruh dunia dalam dua puluh hingga dua puluh lima tahun ke depan, sekitar USD 9 triliun di antaranya antara pasangan suami istri dan USD 74 triliun antargenerasi.² Untuk Italia, manajer aset Vanguard memperkirakan pada 2024 bahwa sekitar EUR 3,8 triliun akan beralih antargenerasi dalam tiga puluh tahun ke depan. Artikel yang sama mengutip survei Cerulli Associates yang menyatakan bahwa 87 persen ahli waris menganggap kecil kemungkinan mereka akan mempertahankan penasihat keuangan orang tua mereka setelah menerima warisan.³ Angka tersebut berasal dari riset pasar dan sebaiknya dibaca sebagai indikasi sikap, tetapi angka itu mengidentifikasi risiko utama bagi Lugano. Jika para ahli waris meninggalkan penasihat orang tua mereka, bank atau manajer aset yang telah melayani suatu keluarga selama empat puluh tahun dapat kehilangan hubungan tersebut pada saat suksesi.

Kekayaan rumah tangga Italia besar dan terkonsentrasi pada kelompok usia yang lebih tua. Rumah tangga Italia memiliki salah satu rasio kekayaan bersih terhadap penghasilan tertinggi di kawasan euro, dan sebagian besar kekayaan tersebut berupa real estat dan usaha keluarga.⁴ Suksesi usaha keluarga merupakan masalah yang dikenal luas dalam perekonomian Italia, dan setiap suksesi menimbulkan pertanyaan yang dapat dijawab oleh penasihat Lugano: struktur holding, pembagian saham di antara ahli waris, perlakuan terhadap bagian mutlak ahli waris (forced heirship) berdasarkan hukum Italia, penggunaan trust (wali amanat) dan yayasan (Stiftung), serta domisili para ahli waris. Bab E.V telah menguraikan instrumen-instrumen ini, yang permintaannya akan tumbuh seiring dengan jumlah suksesi.

Catatan

1. “Voluntary disclosure: 3,8 miliardi di gettito e oltre 129mila istanze. Il bilancio dell'operazione presentato al MEF”, Finanza e Fisco, 9 Desember 2015, https://www.finanzaefisco.com/voluntary-disclosure-38-miliardi-di-gettito-e-oltre-129mila-istanze-il-bilancio-delloperazione-presentato-al-mef/ (129.565 permohonan; Swiss 69,6 persen dari aset yang dilaporkan, sekitar EUR 41,5 miliar dari EUR 59,5 miliar; perkiraan penerimaan sekitar EUR 3,8 miliar). ↩
2. UBS, “Global Wealth Report 2025: Wealth growth accelerated in 2024”, siaran media tanggal 18 Juni 2025, https://www.ubs.com/global/ja/media/display-page-ndp/en-20250618-gwr-2025.html. ↩
3. Fabrizio Zumbo, “Consulenti, come prepararsi al ‘grande trasferimento di ricchezza’ in Italia”, BlueRating, 30 September 2024, https://www.bluerating.com/?p=821698. ↩
4. Banca d'Italia dan Istat, La ricchezza dei settori istituzionali in Italia (publikasi bersama tahunan). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.