Bunga, dana investasi, dan peran bank Swiss

Bunga atas obligasi dalam franc Swiss dan atas simpanan pada bank Swiss dikenai pajak pemotongan (withholding tax) Swiss sebesar 35 persen, yang 22,5 poin persentasenya dapat diperoleh kembali oleh penduduk Italia, sehingga tersisa tarif perjanjian sebesar 12,5 persen. Dalam praktik, persoalan ini terutama timbul untuk obligasi Swiss dan surat utang jangka menengah (obbligazioni di cassa), karena simpanan bank jarang menghasilkan bunga yang signifikan. Bunga atas obligasi yang diterbitkan oleh penerbit asing dan dipegang dalam rekening Swiss tidak dikenai pajak pemotongan Swiss, dan sebagian besar portofolio yang dikelola di Lugano terutama terdiri atas efek non-Swiss. Karena itu, pajak pemotongan Swiss hanya merupakan persoalan material bagi bagian Swiss dari suatu portofolio. Bagian Swiss tersebut sering kali cukup besar bagi nasabah bank-bank di Lugano yang memiliki kecenderungan domestik (home bias) terhadap saham Swiss, seperti perusahaan-perusahaan farmasi dan pangan besar yang tercatat di SIX Swiss Exchange.

Reksa dana investasi menimbulkan pertanyaan lebih lanjut. Hukum Italia membedakan antara reksa dana yang diharmonisasi berdasarkan Direktif UCITS dan reksa dana yang tidak diharmonisasi, dan mengenakan pajak atas penghasilannya sebesar 26 persen pada saat pembagian atau penebusan. Reksa dana Swiss merupakan reksa dana non-Uni Eropa dan karena itu tidak pernah diharmonisasi dalam pengertian Italia, meskipun reksa dana tersebut dapat dikenai pajak pemotongan Swiss atas pembagiannya. Penghasilan dari reksa dana asing yang tidak diharmonisasi dahulu dikenai pajak dengan tarif progresif di Italia. Berdasarkan rezim yang diperkenalkan dengan Dekret-Undang-Undang No. 225 tahun 2010, penghasilan tersebut kini juga dikenai pajak dengan tarif seragam, yang sejak tahun 2014 sebesar 26 persen, dengan syarat-syarat tertentu mengenai pengawasan reksa dana atau manajernya.¹ Karena itu, untuk reksa dana investasi Swiss yang sering digunakan oleh manajer aset di Lugano, klasifikasinya perlu diperiksa sebelum direkomendasikan kepada nasabah Italia.

Keuntungan modal

Keuntungan modal atas harta bergerak diatur dalam Pasal 13. Keuntungan dari pengalihan harta tak bergerak dapat dikenai pajak di negara tempat harta tersebut berada. Keuntungan dari pengalihan harta bergerak yang merupakan bagian dari harta usaha suatu bentuk usaha tetap, atau dari suatu tempat tetap yang digunakan untuk melakukan pekerjaan bebas, dapat dikenai pajak di negara tempat bentuk usaha tetap atau tempat tetap tersebut berada. Semua keuntungan lainnya hanya dapat dikenai pajak di negara tempat kedudukan pihak yang mengalihkan.² Bagi investor Italia, hal ini berarti bahwa keuntungan modal atas saham dan obligasi Swiss hanya dikenai pajak di Italia, sebesar 26 persen. Bagaimanapun, Swiss tidak mengenakan pajak atas keuntungan modal pribadi atas harta bergerak milik penduduknya sendiri, dan juga tidak atas keuntungan modal milik bukan penduduk.

Alokasi eksklusif kepada negara tempat kedudukan ini memiliki akibat penting bagi penyertaan yang substansial. Konvensi tidak memuat klausul yang memungkinkan negara sumber mengenakan pajak atas keuntungan dari saham perusahaan yang nilainya terutama berasal dari harta tak bergerak, yang telah dimuat dalam Model OECD sejak tahun 2003. Karena itu, berdasarkan konvensi, perusahaan real estat Swiss yang dimiliki oleh penduduk Italia dapat dijual tanpa pajak Swiss atas keuntungannya berdasarkan Pasal 13. Hal ini berlaku meskipun Pasal 12 ayat (2) Undang-Undang Federal tentang Harmonisasi Pajak Langsung (StHG) memperlakukan transaksi yang secara ekonomis berdampak sebagai penjualan sebagai pengalihan dan memperbolehkan hukum kanton mengenakan pajak atas pengalihan penyertaan dalam perusahaan real estat. Pasal 124 ayat (1) undang-undang pajak Ticino menerapkan pajak atas keuntungan real estat (imposta sugli utili immobiliari) terhadap transaksi yang secara ekonomis setara tersebut, yang di Ticino, seperti di sebagian besar kanton, mencakup pengalihan penyertaan mayoritas dalam perusahaan real estat.³ Apakah administrasi pajak kanton tetap dapat memungut pajaknya atas pengalihan ekonomis tersebut, dengan alasan bahwa konsep harta tak bergerak dalam konvensi harus dibaca dengan memperhatikan hukum domestik, merupakan persoalan yang praktiknya belum seragam. Penjual sebaiknya memperoleh ruling sebelum transaksi.

Pemantauan, IVAFE, dan rantai pelaporan

Pajak penghasilan hanyalah salah satu unsur kewajiban di Italia bagi penduduk yang memiliki rekening Swiss. Rekening tersebut harus dilaporkan dalam bagian RW SPT pajak dan dikenai pajak atas nilai aset keuangan yang dimiliki di luar negeri (IVAFE). Untuk efek dan produk keuangan lainnya dalam portofolio, pajak tersebut sebesar 0,2 persen per tahun dari nilai pasarnya, sedangkan rekening giro atau tabungan dikenai jumlah tetap tahunan sebesar EUR 34,20.⁴ Bab G.IV menguraikan kewajiban-kewajiban ini dan sanksi atas pelanggarannya. Sejak pertukaran otomatis pertama pada tahun 2018, Agenzia delle Entrate menerima saldo rekening dan penghasilan penduduk Italia pada bank-bank Swiss setiap bulan September, dan menggunakan data tersebut untuk memeriksa SPT. Bagi penasihat di Lugano, akibat praktisnya adalah bahwa SPT Italia harus sesuai dengan pelaporan bank Swiss berdasarkan Common Reporting Standard (CRS). Ketidaksesuaian antara saldo rekening bank dan nilai yang dilaporkan dalam bagian RW, atau antara penghasilan bruto yang dilaporkan oleh bank dan penghasilan yang dilaporkan dalam bagian RM, memicu surat otomatis dari administrasi Italia.⁵

Catatan

1. Undang-Undang No. 77 tanggal 23 Maret 1983, Pasal 10-ter, sebagaimana diubah dengan Dekret-Undang-Undang No. 225 tanggal 29 Desember 2010: Salvatore Sanna, “La ritenuta del 20% sui fondi esteri «dipende» dal gestore”, Eutekne.info, 5 Juni 2013, https://www.eutekne.info/Sezioni/Art_425515_la_ritenuta_del_20_sui_fondi_esteri_dipende_ dal_gestore.aspx (perluasan rezim reksa dana yang diharmonisasi dengan Dekret-Undang-Undang No. 225 tahun 2010); Dekret Legislatif No. 47 tanggal 16 April 2012, Pasal 3, Edizioni Europee, https://www.edizionieuropee.it/LAW/HTML/197/zn15_06_062.html (Pasal 10-ter ayat (1) kini merujuk pada reksa dana “il cui gestore sia soggetto” pada pengawasan di negara pendiriannya); tarif 26 persen berdasarkan Dekret-Undang-Undang No. 66 tahun 2014, Pasal 3. ↩
2. Konvensi, Pasal 13 ayat (1) sampai (3), teks (di atas). ↩
3. StHG, Pasal 12 ayat (2) huruf a (“die Rechtsgeschäfte, die in Bezug auf die Verfügungsgewalt über ein Grundstück wirtschaftlich wie eine Veräusserung wirken”) dan huruf d (“die Übertragung von Beteiligungsrechten des Privatvermögens des Steuerpflichtigen an Immobiliengesellschaften, soweit das kantonale Recht für diesen Fall eine Steuerpflicht vorsieht”), dikutip dalam law.ch, “Beteiligungserwerb an Immobiliengesellschaft”, https://law.ch/lawinfo/grundsteuern-schweiz/grundstueckgewinnsteuer/steuerobjekt/ veraeusserung/beteiligungserwerb-an-immobiliengesellschaft/ (hanya GE, LU, NE, VD dan VS yang juga mengenakan pajak atas penyertaan minoritas); Legge tributaria del Cantone Ticino tanggal 21 Juni 1994, Pasal 124 ayat (1) (perbuatan hukum yang secara ekonomis berdampak sebagai pengalihan hak milik), dikutip dalam Mahkamah Agung Federal, putusan 2C_420/2010 tanggal 28 April 2011, https://servat.unibe.ch/dfr/bger/2011/110428_2C_420-2010.html. ↩
4. Dekret-Undang-Undang No. 201 tanggal 6 Desember 2011, yang dikonversi dengan Undang-Undang No. 214 tanggal 22 Desember 2011, Pasal 19 ayat (18) dst. (IVAFE); Emiliano Marvulli, “IVIE e IVAFE: le imposte patrimoniali sulle attività finanziarie e sugli investimenti detenuti all'estero”, Money.it, 24 Juni 2021, https://www.money.it/ivie-ivafie-imposte-patrimoniali-attivita-finanziarie-investimenti-estero-disciplina (0,2 persen atas produk keuangan; jumlah tetap sebesar EUR 34,20 untuk rekening giro dan tabungan; kredit atas pajak sejenis yang dibayar di luar negeri); lihat Bab G.IV. ↩
5. Undang-Undang No. 190 tanggal 23 Desember 2014, Pasal 1 ayat (634) dan (636); Agenzia delle Entrate, Provvedimento No. 247672 tanggal 12 Juli 2019, https://www.dirittobancario.it/wp-content/uploads/sites/default/files/ allegati/provvedimento_agenzia_delle_entrate_12_luglio_2019_n._247672.pdf (pemberitahuan kepada wajib pajak mengenai anomali dalam bagian RW dan dalam penghasilan luar negeri yang teridentifikasi dari data CRS, disertai undangan untuk melakukan pembetulan melalui ravvedimento operoso; data dibagikan dengan Guardia di Finanza); lihat Bab E.II. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.