Kantor cabang dan anak perusahaan bank-bank Swiss di Italia

Jawaban langsung atas persyaratan kantor cabang adalah kantor cabang, dan grup-grup besar Swiss telah membangun kantor di Italia. UBS menggabungkan bank Italianya dengan kegiatan usahanya di Spanyol, Belanda, dan Luksemburg menjadi UBS Europe SE yang berkedudukan di Frankfurt, sebuah penggabungan yang disetujui oleh Banca d'Italia pada 3 Agustus 2016 dengan syarat bahwa kantor cabang Italia didirikan sebelum penggabungan rampung. Sejak itu UBS melayani nasabah Italia melalui kantor cabang Italia UBS Europe SE.¹ Setelah pengambilalihan Credit Suisse pada tahun 2023, integrasi kegiatan usaha kedua grup di Italia direncanakan secara bertahap, dimulai dengan perusahaan-perusahaan fidusia, kemudian integrasi hukum atas kegiatan usaha utama pada tahun 2024, dan migrasi nasabah pada tahun 2025. Integrasi tersebut menyangkut sekitar 850 karyawan di Italia.²

Grup-grup Swiss dan Ticino yang lebih kecil menggunakan anak perusahaan di Italia. PKB Privatbank dari Lugano mengendalikan bank Milan Cassa Lombarda.³ Beberapa bank privat Jenewa dan Zurich melayani nasabah Italia melalui kantor cabang di Milan milik anak perusahaan mereka di Luksemburg atau Negara Anggota lainnya, yang memegang paspor Eropa dan dapat membuka kantor cabang di Italia berdasarkan kebebasan pendirian usaha. Sebuah survei pers pada tahun 2024 mencantumkan Julius Baer, EFG International, Banque Syz, Pictet, Lombard Odier, Vontobel, dan Edmond de Rothschild di antara nama-nama Swiss yang hadir di Milan, tanpa merinci bentuk hukum masing-masing.⁴ Struktur melalui anak perusahaan di Uni Eropa (UE/EU) sering kali lebih efisien daripada kantor cabang negara ketiga berdasarkan Pasal 29-ter Undang-Undang Konsolidasi Keuangan Italia (Testo Unico della Finanza, TUF). Anak perusahaan tersebut memperoleh paspor satu kali dan dapat melayani beberapa Negara Anggota, dan kantor cabang Italia kemudian merupakan kantor cabang dari bank UE yang diawasi berdasarkan aturan negara asalnya.

Kantor cabang ringan, pendelegasian, dan jalur Liechtenstein

Bagi bank berukuran menengah, biaya kantor cabang di Italia tinggi. Kantor cabang memerlukan tempat usaha, personel, seorang manajer lokal yang memenuhi persyaratan kelayakan Italia, fungsi kepatuhan dan antipencucian uang, pelaporan kepada Banca d'Italia dan CONSOB, serta keanggotaan dalam skema kompensasi investor. Pada rapat tahunan Associazione Bancaria Ticinese pada September 2021, Sekretaris Negara untuk Keuangan Internasional, Daniela Stoffel, menyatakan bahwa pembahasan mendatang dengan Italia akan berfokus pada solusi “kantor cabang ringan” (light branch) dengan persyaratan yang lebih ringan.⁵ Rezim semacam itu belum pernah diadopsi. Sebaliknya, otoritas Italia memperluas kemungkinan bagi usaha institusional, sebagaimana ditunjukkan oleh izin-izin CONSOB setelah tahun 2023.

Dua jalur lain digunakan. Yang pertama adalah pendelegasian. Bank, perusahaan manajemen aset, atau dana pensiun Italia dapat mendelegasikan pengelolaan portofolio kepada bank atau manajer aset Swiss. Karena perusahaan Swiss tersebut kemudian melayani lembaga Italia, yang nasabahnya tetap merupakan nasabah perantara Italia, perusahaan Swiss itu bertindak dalam rezim nasabah profesional berdasarkan Pasal 28 ayat (6) atau Pasal 29-ter ayat (6) TUF.⁶ Yang kedua adalah Kawasan Ekonomi Eropa (EEA). Sebuah grup Swiss dapat mendirikan perusahaan investasi atau bank di Liechtenstein, yang menjadi anggota EEA sejak 1995 dan menikmati paspor berdasarkan Arahan Pasar Instrumen Keuangan (MiFID). Francesco Magistra, ketua Nemesis Group yang berbasis di Lugano dan mitra di Osiris Asset Management di Vaduz, berpendapat bahwa jalur ini sering kali lebih sederhana daripada jalur bilateral. Ia menjelaskan bahwa perusahaan yang didirikannya di Liechtenstein pada tahun 2006 memperoleh izin di Italia sebagai perusahaan investasi yang berizin di negara UE lain tanpa kantor cabang di Italia.⁷ Kedua jalur tersebut memindahkan kegiatan yang diatur keluar dari Swiss, yang merupakan kebalikan dari apa yang diharapkan bank-bank Lugano dan kanton dari Roadmap.

Kesalahpahaman umum. Aturan kerja jarak jauh dalam perjanjian pekerja lintas batas Swiss-Italia sering dibaca sebagai mengizinkan relationship manager frontaliere melayani nasabah Italia dari rumahnya di Italia. Aturan tersebut hanya menyangkut pajak penghasilan karyawan. Akses pasar berdasarkan TUF dan bentuk usaha tetap bank merupakan persoalan tersendiri, dan dalam kedua persoalan tersebut kantor di rumah di Italia menimbulkan risiko.

Catatan

1. “Nasce la Ubs europea”, Bluerating, Agustus 2016, https://www.bluerating.com/?p=51162. ↩
2. “In Italia l'integrazione fra UBS e Credit Suisse slitta al 2024”, finews.ch, 2023, https://www.finews.ch/ticino/60116-ubs-credit-suisse-mediobanca-fusione-sergio-ermotti. ↩
3. ANSA, 7 November 2018 (di atas). ↩
4. Ticinonline, “Banche svizzere in Italia” (konten bersponsor oleh CambiaValute.ch), 11 Juli 2024, diperbarui 26 Agustus 2024, https://www.tio.ch/newsblog/valute-e-frontiere/1767756/banche-gestione-servizi-italia-banking-milano-consulenza-banca-svizzera-uffici. Sumber tersebut bersifat promosi dan hanya mencantumkan nama. ↩
5. Generoso Chiaradonna, laporan mengenai rapat tahunan ABT, laRegione, 9 September 2021, https://www.laregione.ch/cantone/ticino/1534357/servizi. ↩
6. Guffanti, We Wealth, 25 September 2023 (di atas). ↩
7. Francesco Magistra, “The Solution is Just an Hour Away From Zurich”, finews.com, 1 Desember 2023, https://www.finews.com/news/english-news/60405-francesco-magistra-italy-cross-border-switzerland-consob-finma-liechtenstein. Artikel tersebut menyebut keanggotaan Liechtenstein dalam EEA sejak tahun 1991; Perjanjian EEA mulai berlaku bagi Liechtenstein pada 1 Mei 1995. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.