Manajer aset kolektif dan ambang batas de minimis

Beberapa kantor di Lugano juga mengelola dana investasi, biasanya sub-dana dari dana payung Luksemburg atau Swiss untuk klien mereka sendiri, atau aset pensiun dari program pensiun setempat. Kantor-kantor tersebut memerlukan izin yang lebih tinggi sebagai manajer aset kolektif berdasarkan Pasal 24 Undang-Undang Federal tentang Lembaga Keuangan (FinIA), yang diawasi langsung oleh Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), kecuali apabila mereka tetap berada di bawah ambang batas de minimis. Seorang manajer portofolio dapat mengelola aset kolektif dengan izin manajer portofolio apabila aset tersebut tidak melebihi CHF 100 juta termasuk leverage, atau CHF 500 juta apabila portofolionya tanpa leverage dan para investor tidak dapat melakukan penebusan selama lima tahun. Untuk aset dana pensiun, ambang batasnya adalah CHF 100 juta, dengan ketentuan bahwa tidak lebih dari 20 persen aset pensiun kerja wajib dari suatu lembaga pensiun dapat dikelola berdasarkan pengecualian ini (Pasal 24 ayat (2) FinIA).¹ Melampaui ambang batas tersebut menimbulkan kewajiban untuk mengajukan permohonan izin yang lebih tinggi dalam jangka waktu singkat. Kantor-kantor di Lugano yang sedang berkembang sering menganggap langkah ini lebih berat daripada izin pertama, karena manajer aset kolektif wajib memenuhi persyaratan yang jauh lebih tinggi mengenai modal, organisasi, dan manajemen risiko.

Pokok-pokok. Manajer portofolio menurut FinIA adalah setiap orang yang secara komersial dapat mengambil tindakan atas aset klien atas nama dan untuk kepentingan klien (Pasal 17 FinIA). Perusahaan wajib tercatat dalam daftar perdagangan. Perusahaan wajib dikelola oleh sekurang-kurangnya dua orang berkualifikasi dengan pengalaman lima tahun dan pelatihan empat puluh jam (satu orang apabila kesinambungan terjamin), serta memiliki organisasi dan manajemen risiko yang memadai, modal minimum CHF 100.000 yang disetor tunai, dana sendiri sebesar seperempat biaya tetap, dan jaminan atau asuransi tanggung gugat profesi. Surat kuasa klien dibatasi pada tindakan administratif dan aset wajib disimpan pada bank atau lembaga sejenis. Izin mensyaratkan keanggotaan pada organisasi pengawas, yang melaksanakan pengawasan berkelanjutan. Di bawah CHF 100 juta (atau CHF 500 juta tanpa leverage dengan masa penguncian lima tahun), seorang manajer portofolio juga dapat mengelola aset kolektif.

Catatan

1. FinIA (di atas), Pasal 24 ayat (2). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.