Monako: pasar tempat tinggal di Riviera

Negara kecil dengan sektor perbankan yang besar

Kepangeranan Monako merupakan pesaing tertua Lugano dalam menarik domisili warga Italia yang kaya. Monako terletak tiga jam perjalanan mobil dari Milan, menggunakan bahasa Prancis dan Italia dalam kehidupan sehari-hari, dan sejak 1869 tidak memungut pajak penghasilan orang pribadi dari penduduknya, kecuali warga negara Prancis. Sektor keuangannya besar dibandingkan dengan wilayahnya yang luasnya sekitar dua kilometer persegi. Federasi Perbankan Eropa (European Banking Federation), dalam profil negara edisi Desember 2024, mencatat 26 bank layanan penuh dan 67 perusahaan pengelola portofolio dan dana, serta menyebut porsi kegiatan keuangan dalam produk domestik bruto Monako hampir 18 persen pada 2023. Kurang dari separuh aset industri tersebut dimiliki oleh nasabah bukan penduduk dari Eropa, Afrika sub-Sahara, Timur Tengah, Amerika Latin, dan Asia.¹ Pada World Economic Forum di Davos pada Januari 2026, perwakilan Kepangeranan menyebut aset finansial yang disimpan di bank-banknya sekitar EUR 180 miliar dan porsi sektor tersebut dalam PDB hampir 19 persen.²

Kedudukan hukum bank-bank Monako berbeda dengan bank-bank Swiss dalam satu hal yang penting bagi perbandingan dengan Lugano. Monako bukan anggota Uni Eropa (UE/EU), tetapi berdasarkan konvensinya dengan Prancis, bank-banknya diberi izin dan diawasi oleh Otoritas Pengawasan Prudensial dan Resolusi Prancis (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, ACPR) dan menerapkan aturan prudensial yang sama dengan bank-bank Prancis dan Eropa. Perusahaan pengelola aset diawasi oleh Komisi Pengawasan Kegiatan Keuangan Monako sendiri (Commission de contrôle des activités financières, CCAF).³ Bank-bank Monako tidak menikmati paspor Eropa, karena Kepangeranan berada di luar UE dan Kawasan Ekonomi Eropa, dan bank-bank Monako yang melayani penduduk Italia menghadapi aturan negara ketiga Italia dengan cara yang sama seperti bank-bank Swiss.⁴ Namun, rezim prudensialnya adalah rezim Prancis. Banyak di antaranya merupakan anak perusahaan atau cabang dari grup Prancis, Swiss, Italia, dan grup Eropa lainnya yang dapat melayani nasabah Eropa melalui afiliasi Eropa mereka.

Domisili: carte de séjour

Domisili di Monako mensyaratkan kartu izin tinggal (carte de séjour) yang diterbitkan oleh Direktorat Keamanan Publik. Pemohon harus membuktikan adanya tempat tinggal di Kepangeranan, melalui kepemilikan atau sewa yang terdaftar, serta sarana penghidupan yang memadai. Tidak ada jumlah minimum menurut undang-undang. Dalam praktiknya, bank-bank yang menerbitkan surat keterangan yang diperlukan mengharapkan setoran, sering kali sekitar EUR 500.000, dan memverifikasi asal-usul dana tersebut. Kartu pertama bersifat sementara dan berlaku satu tahun, kartu biasa diterbitkan setelah tiga tahun berdomisili untuk jangka waktu tiga tahun, dan kartu istimewa setelah sepuluh tahun berdomisili secara nyata untuk jangka waktu sepuluh tahun.⁵ Warga negara Prancis yang berdomisili di Monako setelah 13 Oktober 1957 tetap dikenai pajak penghasilan Prancis berdasarkan konvensi Prancis- Monako tahun 1963.⁶ Bagi warga negara Italia tidak ada aturan serupa, meskipun Monako telah lama tercantum dalam daftar negara Italia yang bagi warga negara Italia yang pindah ke sana diberlakukan praduga bahwa mereka tetap menjadi penduduk pajak Italia kecuali mereka membuktikan sebaliknya.⁷

Poin terakhir ini penting secara praktis bagi persaingan dengan Ticino. Pasal 2(2bis) Undang-Undang Konsolidasi Pajak Penghasilan Italia (TUIR) mengandung praduga bahwa warga negara Italia yang telah mencabut pendaftarannya dari daftar penduduk Italia dan pindah ke negara yang tidak tercantum dalam keputusan menteri tetap berdomisili di Italia untuk keperluan pajak, dengan tunduk pada pembuktian sebaliknya.⁸ Swiss dikeluarkan dari keputusan terkait tanggal 4 Mei 1999 yang berlaku sejak periode pajak 2024, melalui keputusan menteri tanggal 20 Juli 2023 yang ditetapkan berdasarkan undang-undang ratifikasi perjanjian mengenai pekerja lintas batas.⁹ Warga Italia yang pindah ke Lugano kini tidak lagi menanggung praduga domisili Italia yang berlanjut, sedangkan warga Italia yang pindah ke Monako masih harus membantahnya. Italia dan Monako menandatangani perjanjian pertukaran informasi perpajakan pada 2015, dan Monako telah berpartisipasi dalam pertukaran otomatis informasi rekening keuangan sejak 2018.¹⁰ Kombinasi aturan-aturan ini telah membuat Monako kurang menarik bagi warga Italia yang menginginkan kepastian hukum mengenai domisili pajak mereka.

Catatan

1. European Banking Federation, “Monaco” (profil negara, Desember 2024), https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2024/12/Monaco.pdf. Mengenai penghapusan pajak penghasilan orang pribadi pada 1869, lihat Wikipedia, “Monaco”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco (diakses Oktober 2026; digunakan sebagai upaya terakhir). ↩
2. Monaco for Finance, “In Davos, Monaco champions a trusted, long-term financial centre”, 23 Januari 2026, https://www.monacoforfinance.mc/?p=4868. ↩
3. European Banking Federation (di atas). ↩
4. Wikipedia, “Monaco and the euro”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco_and_the_euro (diakses Oktober 2026; digunakan sebagai upaya terakhir), mengenai kedudukan Monako di luar UE dan zona euro serta perjanjian moneternya dengan Prancis (2001) dan UE (2011). Tidak satu pun dari perjanjian tersebut memberikan hak paspor berdasarkan direktif Eropa tentang perbankan dan jasa investasi. ↩
5. Maria Plotnikova, “Monaco carte de séjour: residence card, bank evidence and tax boundary”, private.law wiki, 4 Februari 2026, diperbarui 26 September 2026, https://wiki.private.law/en/monaco-residence-permit. ↩
6. Plotnikova (di atas), mengenai Pasal 7 Convention fiscale franco-monégasque tanggal 18 Mei 1963 dan pengecualian bagi warga negara Prancis yang telah tinggal di Monako selama lima tahun pada Oktober 1962. ↩
7. Decreto ministeriale 4 maggio 1999 (Gazzetta Ufficiale no. 107 tanggal 10 Mei 1999), daftar negara dan wilayah dengan rezim pajak istimewa bagi orang pribadi, yang diidentifikasi sebagai keputusan yang relevan bagi Pasal 2(2-bis) TUIR dalam anotasi di Brocardi.it (di atas). Dimasukkannya Kepangeranan Monako dilaporkan oleh Wikipedia, “Paradiso fiscale”, https://it.wikipedia.org/wiki/Paradiso_fiscale (diakses Oktober 2026; digunakan sebagai upaya terakhir). ↩
8. Pasal 2(2-bis) TUIR, teks yang berlaku, https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art2.html. ↩
9. Emiliano Marvulli, “Svizzera fuori dalla black list per le persone fisiche: novità dal 2024”, Informazione Fiscale, 3 Agustus 2023, https://www.informazionefiscale.it/svizzera-paesi-black-list-persone-fisiche-novita-2024 (Decreto ministeriale 20 luglio 2023, Gazzetta Ufficiale no. 175 tanggal 28 Juli 2023, ditetapkan berdasarkan Undang-Undang no. 83 tanggal 13 Juni 2023). ↩
10. Perjanjian antara Italia dan Monako tentang pertukaran informasi di bidang perpajakan, ditandatangani di Monako pada 2 Maret 2015; partisipasi Monako dalam Standar Pelaporan Bersama (CRS) sejak 2018 berdasarkan perjanjiannya dengan UE tahun 2016. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.