Pemisahan dalam kepailitan dan kustodi aset kripto serta aset digital

Pasal 242a DEBA

Sebelum tahun 2021, kedudukan nasabah yang bitcoinnya dipegang oleh bursa yang pailit tidak pasti. Hukum kepailitan Swiss memungkinkan pemisahan benda bergerak milik pihak ketiga berdasarkan Pasal 242 Undang-Undang Federal tentang Penagihan Utang dan Kepailitan tanggal 11 April 1889 (DEBA), SR 281.1, tetapi aset kripto dan aset digital bukan benda dalam arti hukum kebendaan dan tidak dapat dimiliki dalam arti klasik. Oleh karena itu, nasabah kustodian paling banyak memiliki tagihan kontraktual untuk pengembalian token, yang akan dikonversi menjadi tagihan uang dalam kepailitan dan dipenuhi dengan dividen kreditur kelas ketiga. Undang-Undang DLT menutup kekosongan ini dengan Pasal 242a DEBA yang baru. Berdasarkan ketentuan tersebut, pengurus kepailitan memutuskan penyerahan aset berbasis kripto yang berada dalam kewenangan debitur pailit untuk melakukan tindakan kepemilikan pada saat kepailitan dibuka dan yang diklaim oleh pihak ketiga. Klaim tersebut berdasar apabila debitur pailit telah berjanji untuk setiap saat menyediakan aset tersebut bagi pihak ketiga dan apabila aset tersebut dialokasikan secara individual kepada pihak ketiga atau dialokasikan kepada suatu komunitas di mana terlihat jelas bagian mana dari aset bersama yang menjadi milik pihak ketiga.¹

Kedua syarat tersebut mencerminkan dua bentuk kustodi yang digunakan dalam praktik. Dalam kustodi individual, setiap nasabah memiliki alamat tersendiri di blockchain yang kunci privatnya dipegang oleh kustodian. Dalam kustodi kolektif, kustodian memegang token banyak nasabah pada satu atau lebih alamat dan mencatat bagian setiap nasabah dalam pembukuan internalnya. Pasal 242a DEBA melindungi kedua bentuk tersebut, asalkan kustodian setiap saat menyediakan token bagi nasabah dan bagian nasabah dapat ditentukan setiap saat. Kustodian yang meminjamkan token kepada pihak ketiga, menggunakannya untuk perdagangannya sendiri, atau menjaminkannya sebagai agunan tidak menyediakannya setiap saat, sehingga para nasabah kehilangan hak pemisahan dan menjadi kreditur biasa. Pengurus kepailitan memutuskan pemisahan tersebut. Apabila pengurus kepailitan menganggap suatu klaim tidak berdasar, pengurus menetapkan bagi nasabah jangka waktu dua puluh hari untuk menggugat di pengadilan tempat kepailitan, dan apabila tidak dilakukan, klaim tersebut gugur (Pasal 242a ayat (3) DEBA). Biaya penyerahan ditanggung oleh pihak yang memintanya, dan pengurus kepailitan dapat meminta uang muka (ayat (4)).²

Akses terhadap data dan sisi perbankan

Ketentuan terkait, Pasal 242b DEBA, berlaku apabila data berada di bawah kendali harta pailit. Dalam hal demikian, setiap pihak ketiga yang membuktikan hak berdasarkan undang-undang atau kontrak atas data tersebut dapat menuntut, tergantung pada sifat haknya, akses terhadap data atau penyerahannya. Ketentuan ini mencakup kunci privat, dokumen, dan data lain yang disimpan oleh penyedia, misalnya penyedia layanan komputasi awan (cloud). Apabila pengurus kepailitan menganggap klaim tersebut tidak berdasar, pengurus menetapkan jangka waktu dua puluh hari untuk mengajukan gugatan, dan sampai pengadilan memutus, data tersebut tidak boleh dimusnahkan maupun dilelang. Biaya ditanggung oleh pihak yang meminta akses, dan uang muka dapat diminta.³ Untuk aset kripto dan aset digital, ketentuan ini penting apabila nasabah memegang kunci privat tetapi penyedia memegang cadangan (backup) terenkripsi atau data lain yang diperlukan untuk akses.

Hukum perbankan menerima perubahan paralel. Pasal 16 angka 1bis Undang-Undang Perbankan (BankA) kini memasukkan ke dalam aset kustodi yang dipisahkan dalam kepailitan bank aset berbasis kripto yang dipegang bank untuk nasabah rekening kustodinya, dengan syarat yang sama mengenai ketersediaan permanen dan alokasi individual atau kolektif. Pasal 37d BankA menetapkan bahwa aset kustodi dalam arti Pasal 16 dipisahkan sesuai dengan Pasal 17 dan 18 Undang-Undang Federal tentang Efek yang Ditatausahakan Perantara (FISA), dan bahwa Pasal 19 undang-undang tersebut berlaku bagi aset dalam kustodi kolektif dalam hal terjadi kekurangan.⁴ Perubahan tersebut memiliki konsekuensi praktis bagi persyaratan permodalan. Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) tidak mewajibkan bank untuk mencadangkan modal terhadap aset nasabah yang dipisahkan dalam kepailitan dan oleh karena itu tidak terekspos kepada para krediturnya. Apabila syarat-syarat pemisahan tidak terpenuhi, token nasabah menjadi kewajiban bank, yang terhadapnya bank harus mencadangkan modal dan likuiditas seperti untuk simpanan. Undang-Undang DLT juga menambahkan ke dalam Undang-Undang Perbankan suatu ketentuan tentang aset berbasis kripto, yaitu Pasal 4sexies BankA, yang berdasarkan ketentuan tersebut FINMA dapat menetapkan jumlah maksimum dalam kasus individual untuk aset berbasis kripto yang dipegang bank sebagai aset kustodi untuk nasabahnya apabila risiko usaha menjadikan hal tersebut tepat. FINMA khususnya memperhitungkan fungsi aset, teknologi yang mendasarinya, dan faktor-faktor mitigasi risiko.⁵

Catatan

1. Pasal 242a ayat (1) dan (2) DEBA, teks bahasa Jerman di https://www.droit-bilingue.ch/de-it/2/28/281.1-242a-273.html (“jederzeit bereitzuhalten”; “individuell zugeordnet”; “einer Gemeinschaft zugeordnet ... und ersichtlich ist, welcher Anteil am Gemeinschaftsvermögen dem Dritten zusteht”), disisipkan oleh Undang-Undang DLT yang berlaku sejak 1 Agustus 2021. Lihat juga artikel tentang kustodi dan staking berdasarkan hukum Swiss yang diterbitkan di Mondaq, https://www.mondaq.com/article/1418688 (selanjutnya dikutip sebagai Mondaq, kustodi dan staking). ↩
2. Pasal 242a ayat (3) DEBA (jangka waktu dua puluh hari; gugurnya klaim) dan ayat (4) (biaya; uang muka), https://www.droit-bilingue.ch/de-it/2/28/281.1-242a-273.html; untuk benda bergerak, ketentuan paralelnya adalah Pasal 242 ayat (2) DEBA, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/2/28/281.1-242-272.html. ↩
3. Pasal 242b ayat (1)–(3) DEBA, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/2/28/281.1-242b-274.html (“gesetzliche oder vertragliche Berechtigung an den Daten”; “Zugang zu diesen Daten oder deren Herausgabe”; dua puluh hari; data tidak boleh “vernichtet oder verwertet” sampai ada putusan; biaya dan uang muka), disisipkan oleh Undang-Undang DLT yang berlaku sejak 1 Agustus 2021. Ayat (4) mempertahankan hak akses berdasarkan hukum pelindungan data federal dan kanton. ↩
4. Pasal 16 angka 1bis BankA, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.0-16-44.html (aset berbasis kripto yang telah dijanjikan bank untuk setiap saat disediakan bagi nasabah rekening kustodi, dialokasikan secara individual atau kepada suatu komunitas dengan bagian yang terlihat jelas; disisipkan oleh Undang-Undang DLT yang berlaku sejak 1 Agustus 2021); Pasal 37d BankA, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.0-37d-81.html (pemisahan berdasarkan Pasal 17 dan 18 FISA; Pasal 19 FISA untuk kustodi kolektif dalam hal terjadi kekurangan). Lihat juga Mondaq, kustodi dan staking (lihat di atas) (aset kustodi “separated from the custodian’s insolvency estate”). ↩
5. Pasal 4sexies BankA, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.0-4sexies-27.html (“kann die FINMA im Einzelfall einen Höchstbetrag festlegen”; fungsi, teknologi, dan faktor mitigasi risiko), disisipkan oleh Undang-Undang DLT yang berlaku sejak 1 Agustus 2021. Mengenai perlakuan permodalan, lihat Pedoman FINMA 08/2023 (lihat di bawah). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.