Rezim pengendalian devisa

Kendala Italia yang kedua adalah kontrol devisa. Rezim fasis telah menerapkan kontrol menyeluruh atas valuta asing pada tahun 1930-an, dan Bab D.I menguraikan bagaimana uang Italia tetap mencapai Lugano dengan potongan harga, dengan bank-bank di Lugano membayar sekitar dua puluh franc untuk seratus lira pada September 1935, padahal kurs resminya dua puluh lima.¹ Republik mempertahankan prinsip kontrol tersebut dan mengalihkan administrasi valuta asing kepada Ufficio Italiano dei Cambi (UIC), yang dibentuk pada tahun 1945 sebagai badan instrumental Banca d’Italia dan mengambil alih fungsi Istituto nazionale per i cambi con l’estero dari masa fasis.² Setiap penduduk yang memiliki valuta asing, efek asing, atau aset di luar negeri wajib melaporkannya, dan setiap pemindahan modal ke luar negeri memerlukan izin.

Rezim tersebut dilonggarkan secara bertahap seiring integrasi Italia ke dalam perekonomian Eropa. Berbenni menguraikan bagaimana aturan-aturan yang diberlakukan pada tahun 1955 dan 1956 memungkinkan integrasi yang lebih erat sistem perbankan Italia ke dalam pasar internasional, bagaimana Perjanjian Moneter Eropa bulan Desember 1958 memulihkan konvertibilitas eksternal lira bagi bukan penduduk, dan bagaimana suatu perubahan pada tahun 1961 memungkinkan pemindahan dari conto capitale ke conto estero.³ Perbedaan ini bersifat teknis tetapi menentukan. Conto estero dalam lira yang dimiliki oleh bukan penduduk dapat dikonversi secara bebas ke dalam valuta asing. Conto capitale menampung hasil investasi yang dilakukan di Italia oleh bukan penduduk dan tunduk pada pembatasan pemindahan. Begitu lira dapat berpindah dari kategori kedua ke kategori pertama, sebuah bank asing yang memegang lira untuk nasabahnya dapat mengonversinya ke dalam franc tanpa menanyakan asal-usulnya. Berbenni menyimpulkan bahwa hal ini membuka saluran sistematis untuk menghindari kontrol devisa.⁴

Bagi penduduk, ekspor modal tanpa izin tetap dilarang sepanjang periode tersebut. Namun, hingga tahun 1976, pelanggarannya dikenai sanksi administratif berdasarkan aturan devisa, terutama denda, dan tindak pidana yang diperkenalkan pada tahun itu tetap mempertahankan sanksi administratif untuk kasus-kasus ringan.⁵ Hukum pidana tidak berlaku atas ekspor sederhana uang kertas atau efek. Penuntutan jarang terjadi dan penemuan di perbatasan bergantung pada kebetulan. Seorang kurir yang tertangkap kehilangan muatannya dan membayar denda. Bagi pemilik modal, yang tetap tidak terlihat di balik kurir, risikonya kecil.

Krisis lira dan pasar dua tingkat

Lira sendiri menjadi alasan pelarian modal pada tahun 1960-an dan 1970-an. Krisis neraca pembayaran pertama pada tahun 1963 dan 1964 bertepatan dengan pergeseran politik ke kiri-tengah dan dengan puncak ekspor modal.⁶ Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods pada tahun 1971, Italia memperkenalkan pada Januari 1973 pasar valuta asing dua tingkat dengan kurs terpisah untuk transaksi keuangan, yaitu lira finanziaria, yang diperdagangkan dengan potongan terhadap kurs komersial. Setelah dibiarkan mengambang pada Februari 1973, lira terus kehilangan nilainya terhadap franc Swiss selama tahun-tahun berikutnya.⁷ Pada Januari 1976, pasar valuta asing resmi ditangguhkan selama beberapa minggu setelah Banca d’Italia menghabiskan sebagian besar cadangannya.⁸ Antara awal tahun 1960-an dan akhir tahun 1970-an, nilai franc Swiss meningkat beberapa kali lipat terhadap lira, sehingga seorang Italia yang menukarkan lira ke franc pada tahun 1960 telah melipatgandakan daya belinya di dalam negeri pada akhir periode tersebut. Argumen mata uang dan argumen pajak mengarah ke arah yang sama. Kesalahpahaman umum. Modal pelarian Italia di Lugano sering disamakan semata-mata dengan penggelapan pajak. Motifnya beragam. Ketakutan terhadap pemerintahan Komunis, nasionalisasi, penculikan, dan devaluasi lira sama beratnya bagi banyak keluarga dengan keinginan untuk menghindari pajak penghasilan. Cabang Banca d’Italia di Como menggambarkan arus keluar pada awal tahun 1960-an sebagai didorong oleh “ketakutan terhadap kantor pajak” sekaligus oleh ketidakpastian politik. Sifat hukum uang tersebut juga beragam. Menurut hukum Italia, ekspor modal tanpa izin merupakan pelanggaran administratif hingga tahun 1976, sedangkan penggelapan pajak penghasilan merupakan persoalan tersendiri. Hukum Swiss tidak menganggap keduanya relevan bagi penerimaan suatu simpanan, dan itulah sebabnya persoalan penggelapan pajak baru menjadi masalah hukum Swiss beberapa dekade kemudian (Bab E.II).

Catatan

1. Berbenni (seperti di atas), 327 (bank-bank Lugano membayar “circa 20 franchi per 100 lire” berbanding kurs resmi 25 franc pada September 1935). ↩
2. Dekret Legislatif Letnan tanggal 17 Mei 1945, no. 331; lihat Banca d’Italia, “La seconda guerra mondiale e la stabilità monetaria postbellica”, https://www.bancaditalia.it/chi-siamo/storia/seconda-guerra-mondiale/index.html (“Venne creato l’Ufficio Italiano dei Cambi per la gestione delle transazioni valutarie”), dan, sebagai pilihan terakhir untuk nomor dekret, lembaga pendahulunya, serta status sebagai ente strumentale dari Banca d’Italia, Wikipedia (bahasa Italia), “Ufficio italiano dei cambi”, https://it.wikipedia.org/wiki/Ufficio_italiano_dei_cambi. ↩
3. Berbenni (seperti di atas), 334–335 (norma-norma tahun 1955–1956; Perjanjian Moneter Eropa tahun 1958 dan konvertibilitas eksternal bagi bukan penduduk; pemindahan dari “conto capitale” ke “conto estero” sejak 1961). ↩
4. Berbenni (seperti di atas), 335. ↩
5. Corte costituzionale, penetapan no. 124 tahun 1987, ECLI:IT:COST:1987:124, https://www.cortecostituzionale.it/scheda-pronuncia/1987/124, dan putusan no. 236 tanggal 13 Juli 1984, https://www.cortecostituzionale.it/stampa-pdf-pronuncia/1984/236, yang keduanya menguraikan tindak pidana yang diperkenalkan pada tahun 1976 dan sanksi administratif yang tetap berlaku untuk pelanggaran ringan. Putusan no. 236 tahun 1984 merujuk pada “sanzioni amministrative previste dalle norme valutarie e fiscali vigenti al momento del fatto”. ↩
6. Berbenni (seperti di atas), 335 (ekspor modal diperkirakan sebesar 2,5 persen dari PDB pada tahun 1963). Tentang krisis neraca pembayaran tahun 1963–1964, lihat Ginsborg (seperti di atas), bab 8. ↩
7. Tentang pasar dua tingkat yang diperkenalkan pada 22 Januari 1973 dan pengambangan lira sejak 13 Februari 1973, lihat Banca d’Italia, Relazione annuale untuk tahun 1973. ↩
8. Pasar valuta asing resmi ditutup dari 21 Januari hingga 1 Maret 1976; Banca d’Italia, Relazione annuale untuk tahun 1975 dan 1976. Krisis mata uang tahun 1976 dan pengetatan kontrol devisa dikonfirmasi oleh Banca d’Italia, “Dagli anni Cinquanta a Maastricht” (seperti di atas). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.