Investor Italia dengan rekening Swiss

Pajak 26 persen atas penghasilan keuangan

Nasabah khas bank privat di Lugano adalah orang pribadi yang berdomisili di Italia, yang portofolio saham, obligasi, dan reksa dananya dibukukan di Swiss. Sejak berakhirnya kerahasiaan bank yang diuraikan dalam Bab E.II, portofolio tersebut dilaporkan di Italia, dan penghasilannya dikenai pajak berdasarkan rezim Italia untuk penghasilan keuangan. Sejak 1 Juli 2014, rezim tersebut menerapkan tarif seragam sebesar 26 persen atas dividen, bunga, dan keuntungan modal orang pribadi yang tidak menjalankan usaha, dengan tarif yang diturunkan sebesar 12,5 persen untuk obligasi pemerintah Italia dan obligasi pemerintah negara-negara dalam daftar putih (white list).¹ Pajak tersebut dipungut dengan dua cara. Jika penghasilan diterima melalui perantara Italia, seperti bank Italia atau perusahaan fidusia Italia yang bertindak sebagai pemegang nominal rekening Swiss, perantara tersebut memotong pajak sebagai pajak pemotongan (withholding tax) final atau pajak pengganti. Jika nasabah memegang rekening secara langsung atas namanya sendiri dan menerima penghasilan di Swiss, ia harus melaporkannya dalam bagian RM SPT pajak penghasilannya dan membayar sendiri pajak pengganti tersebut.

Untuk dividen dari perusahaan asing yang diterima melalui perantara Italia, Pasal 27 ayat (4) Dekret Presiden No. 600 tahun 1973 menetapkan bahwa pemotongan 26 persen diterapkan atas jumlah dividen setelah dikurangi pajak pemotongan yang diterapkan di negara asing.² Dengan demikian, pajak pemotongan Swiss mengurangi dasar pengenaan pajak Italia tetapi tidak dikreditkan terhadap pajak Italia. Aturan ini menghasilkan beban gabungan efektif yang lebih tinggi daripada masing-masing dari kedua tarif tersebut. Atas dividen Swiss sebesar CHF 100, pajak Swiss setelah pengembalian adalah CHF 15. Pajak Italia adalah 26 persen dari CHF 85, atau CHF 22,10. Beban totalnya adalah CHF 37,10, atau 37,1 persen dari dividen bruto, bahkan jika prosedur pengembalian berjalan sempurna.³ Jika investor tidak mengajukan tuntutan pengembalian Swiss, pajak Swiss tetap sebesar CHF 35 dan pajak Italia turun menjadi 26 persen dari CHF 65, atau CHF 16,90, sehingga totalnya CHF 51,90.

Kredit atas pajak pemotongan Swiss: administrasi berhadapan dengan pengadilan

Agenzia delle Entrate berpendapat bahwa tidak ada kredit pajak luar negeri yang tersedia untuk penghasilan yang dikenai pajak pemotongan final atau pajak pengganti di Italia. Pandangan ini didasarkan pada Pasal 165 ayat (1) Kitab Undang-Undang Pajak Penghasilan Italia (TUIR), yang memberikan kredit hanya apabila penghasilan luar negeri merupakan bagian dari total penghasilan wajib pajak (reddito complessivo), sedangkan penghasilan yang dikenai pajak pemotongan final atau pajak pengganti tidak termasuk di dalamnya. Ayat (8) pasal yang sama menambahkan bahwa kredit hilang apabila SPT tidak disampaikan atau penghasilan luar negeri tidak dilaporkan di dalamnya.⁴ Sebagian besar perjanjian Italia, termasuk Pasal 24 ayat (2) konvensi dengan Swiss, memuat klausul yang meniadakan kredit apabila penghasilan tersebut dikenai pajak pemotongan final di Italia “atas permintaan penerima”. Administrasi membaca aturan domestik dan klausul perjanjian tersebut secara bersama-sama sebagai meniadakan kredit untuk dividen portofolio sama sekali.

Pengadilan Italia mulai mengambil pandangan yang berbeda. Corte di Cassazione memutuskan dalam putusan tanggal 1 September 2022 (No. 25698) dan 16 April 2024 (No. 10204) bahwa ketentuan perjanjian lebih diutamakan daripada hukum domestik yang bertentangan dengannya. Pada tahun 2024, pengadilan pajak tingkat pertama di Siena menerapkan penalaran ini pada dividen Jerman dan memutuskan bahwa kredit harus diberikan apabila pajak Italia berlaku demi hukum dan bukan atas permintaan penerima.⁵ Dalam putusan tanggal 14 Februari 2025 (No. 68), Corte di giustizia tributaria di primo grado di Bergamo mencapai kesimpulan yang sama untuk dividen Swiss. Wajib pajak memegang saham Swiss melalui bank Swiss dan telah menanggung pajak pemotongan Swiss serta pajak Italia sebesar 26 persen untuk tahun 2018 sampai 2021. Pengadilan memutuskan bahwa berdasarkan konvensi Swiss-Italia, kredit atas pajak Swiss hanya dapat ditolak apabila pajak final Italia diterapkan “atas permintaan penerima”. Karena pajak Italia atas dividen bersifat wajib, kredit harus diberikan.⁶ Asosiasi akuntan Italia AIDC mengambil posisi yang sama dalam standar perilakunya No. 227.⁷

Persoalan ini belum tuntas. Putusan Bergamo merupakan putusan tingkat pertama, dan Agenzia delle Entrate belum mengubah posisinya. Wajib pajak yang ingin berpegang padanya harus membayar pajak dan kemudian menuntut pengembalian, dengan prospek litigasi melalui beberapa tingkat peradilan. Perhitungan kredit juga belum pasti. Jika kredit diberikan terhadap pajak Italia yang dihitung atas dividen bruto, beban gabungan atas dividen Swiss sebesar CHF 100 akan menjadi 26 persen: pajak Italia sebesar CHF 26 dikurangi kredit sebesar CHF 15, ditambah pajak Swiss sebesar CHF 15. Jika pajak Italia tetap dihitung atas jumlah neto berdasarkan Pasal 27 ayat (4) dan kredit dibatasi pada pajak Italia atas penghasilan luar negeri, hasilnya akan berada di antara kedua angka tersebut. Untuk portofolio dengan penghasilan dividen Swiss yang substansial, tuntutan pengembalian mungkin layak diajukan. Para praktisi sebaiknya mengajukannya dalam jangka waktu empat puluh delapan bulan yang diperbolehkan hukum Italia untuk tuntutan pengembalian dan mendokumentasikan bahwa pengembalian Swiss hingga 15 persen telah dituntut, karena kredit dibatasi pada pajak yang secara definitif ditanggung berdasarkan konvensi.⁸

Kesalahpahaman umum. Nasabah Italia bank-bank di Lugano sering beranggapan bahwa pajak pemotongan Swiss sebesar 35 persen “dikreditkan” di Italia sehingga mereka membayar 26 persen secara keseluruhan. Menurut praktik Agenzia delle Entrate, pajak Swiss hanya mengurangi dasar pengenaan pajak Italia. Beban gabungan atas dividen Swiss adalah 37,1 persen setelah pengembalian Swiss hingga 15 persen berhasil diperoleh dan 51,9 persen tanpa pengembalian tersebut. Beberapa pengadilan pajak Italia telah memberikan kredit sejak tahun 2024, tetapi administrasi belum menerima pandangan tersebut.

Catatan

1. Dekret-Undang-Undang No. 66 tanggal 24 April 2014, yang dikonversi dengan Undang-Undang No. 89 tanggal 23 Juni 2014, Pasal 3; Agenzia delle Entrate, Surat Edaran No. 19/E tanggal 27 Juni 2014, https://agenziaentrate.gov.it/portale/documents/20143/298850/Circolare+n19E+del+27+giugno+20 14_Cir19e+del+27+06+14.pdf/429c76f6-6236-4071-79ae-65af4aadd134 (kenaikan dari 20 menjadi 26 persen sejak 1 Juli 2014; 12,5 persen dipertahankan untuk obligasi pemerintah Italia dan obligasi negara-negara dalam daftar putih). ↩
2. AIDC, Norma di comportamento n. 227 (di atas), yang mengutip Pasal 27 ayat (4) Dekret Presiden No. 600 tahun 1973 (“al netto delle ritenute applicate dallo Stato estero”). ↩
3. Perhitungan sendiri berdasarkan Pasal 10 ayat (2) konvensi dan Pasal 27 ayat (4) Dekret Presiden No. 600 tahun 1973 (di atas). ↩
4. TUIR, Pasal 165 ayat (1) (“Se alla formazione del reddito complessivo concorrono redditi prodotti all'estero, le imposte ivi pagate a titolo definitivo su tali redditi sono ammesse in detrazione”) dan ayat (8), Brocardi.it, https://brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-iii/capo-ii/art165.html; AIDC, Norma di comportamento n. 227 (di atas) (posisi administrasi berdasarkan Pasal 165 ayat (1)). ↩
5. Roberto Pellizzari, Matteo Esposito dan Annalisa Gobbo, “Sì al foreign tax credit sui dividendi di fonte estera”, LCA Studio Legale, 16 Mei 2024, https://www.lcalex.it/wp-content/uploads/2024/05/Si-al-foreign-tax-credit-sui-dividendi-di-fonte-estera.pdf (Corte di giustizia tributaria di primo grado di Siena, No. 68/1/2024 tanggal 11 April 2024); AIDC, Norma di comportamento n. 227 (di atas) (Cass. No. 25698/2022 dan No. 10204/2024). ↩
6. Samuele Valente, “Convenzione tra Italia e Svizzera sui dividendi: è arduo negare il credito”, ItaliaOggi, 22 Juli 2025, https://www.italiaoggi.it/diritto-e-fisco/fisco/convenzione-tra-italia-e-svizzera-sui-dividenti-e-arduo-negare-il-credito-aggnvfh4 (Corte di giustizia tributaria di primo grado di Bergamo, No. 68 tanggal 14 Februari 2025). ↩
7. AIDC, Norma di comportamento n. 227 (di atas). ↩
8. Dekret Presiden No. 602 tanggal 29 September 1973, Pasal 38 ayat (1) dan (2) (tuntutan pengembalian dalam waktu empat puluh delapan bulan, bagi penerima jumlah yang dikenai pemotongan sejak tanggal pemotongan), Brocardi.it, https://www.brocardi.it/disposizioni-riscossione-imposte-redditi/titolo-i/capo-ii/art38.html; Dekret Legislatif No. 546 tahun 1992, Pasal 21 ayat (2) (di atas). Pembatasan kredit pada pajak yang dibayar “a titolo definitivo” timbul dari Pasal 165 ayat (1) TUIR (di atas) dan pembatasan perjanjian dalam Pasal 10 ayat (2). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.