Ke mana uang itu pergi: anggur, pariwisata, dan plastik

Dana yang melewati Texon mengalir kembali ke Italia. Inilah logika ekonomi dari konstruksi tersebut. Para penabung dan pengusaha Italia telah memindahkan modal ke Swiss, sering kali dengan melanggar hukum devisa Italia. Perusahaan-perusahaan Italia membutuhkan kredit yang oleh bank-bank Italia hanya diberikan dengan suku bunga tinggi atau dengan jaminan yang tidak dapat mereka sediakan. Texon menutup lingkaran itu dengan meminjamkan modal pelarian (capital flight) Italia, yang kini disimpan atas nama Swiss, kepada para peminjam Italia. Le Temps, dalam merangkum sejarah perusahaan Kreditanstalt, menyebut tiga bidang investasi: pariwisata, dengan pengembangan Pulau Albarella di delta Sungai Po; anggur, dengan grup Winefood; dan manufaktur mainan, dengan perusahaan Ampaglas.¹

Seiring waktu, Texon menjadi lebih sebagai pemilik daripada pemberi pinjaman. Ketika para peminjam tidak dapat membayar kembali, badan usaha tersebut mengonversi tagihan menjadi penyertaan atau meminjamkan uang baru untuk menjaga perusahaan-perusahaan itu tetap hidup. Koresponden l'Unità pada persidangan memperkirakan jumlah total yang diserap Texon sekitar CHF 1,3 miliar, yang disamakannya dengan hampir seribu miliar lira, dan mencatat bahwa sembilan dari sepuluh pihak yang dirugikan adalah orang Italia.² Komisi Perbankan Federal menyebut “dana, terutama yang berasal dari Italia”. Volume pasti neraca Texon pada saat keruntuhannya disebutkan secara berbeda dalam sumber-sumber, karena sebagian hanya menghitung simpanan dan sebagian lainnya memasukkan jaminan serta kerugian perusahaan-perusahaan tersebut.

Mengapa struktur ini menarik bagi semua pihak

Setiap pihak memiliki alasan untuk menginginkan keberadaan struktur tersebut. Para penyimpan Italia menerima bunga dalam mata uang yang kuat dan jaminan dari sebuah bank besar Swiss, sementara uang mereka tetap tidak terlihat oleh otoritas Italia. Perusahaan-perusahaan Italia memperoleh kredit dari sumber yang tidak mengajukan pertanyaan yang akan diajukan oleh bank Italia dan yang bersedia meminjamkan dengan jaminan saham mereka sendiri. Cabang tersebut memperoleh komisi dan marjin bunga, menarik nasabah baru dan melaporkan hasil yang menjadikannya salah satu unit paling menguntungkan di bank itu. Para manajer cabang memperoleh pengakuan dan promosi. Para pengacara di Ticino dan Liechtenstein memperoleh honorarium untuk mengelola suatu entitas yang, di atas kertas, bukan milik siapa pun secara khusus.

Struktur tersebut juga memiliki kelemahan struktural yang tidak perlu dihadapi oleh para pihak pada tahun-tahun yang baik. Struktur itu mengubah simpanan jangka pendek, yang dapat ditarik oleh nasabah, menjadi pinjaman dan penyertaan jangka panjang pada sejumlah kecil perusahaan Italia. Risiko terkonsentrasi pada satu negara, satu kawasan mata uang dan beberapa sektor. Ketika perekonomian Italia memasuki resesi setelah krisis minyak tahun 1973, kerugian para peminjam menumpuk di dalam Texon. Cabang tersebut hanya dapat menutupnya dengan menarik simpanan baru dan menggunakannya untuk membayar bunga atas simpanan lama, suatu pola yang mengubah masalah kredit menjadi insolvensi tersembunyi. Hukum perbankan Swiss pada masa itu tidak memiliki instrumen untuk mendeteksi struktur semacam itu, karena entitas yang menerima simpanan adalah lembaga nonbank asing dan bank yang menjaminnya tidak mencatat jaminan tersebut.³

Dalam angka. Texon didirikan pada April 1961 di Liechtenstein.⁴ Badan usaha Weisscredit di Schaan, suatu padanan yang lebih kecil, telah menghimpun lebih dari CHF 200 juta dengan modal CHF 20.000.⁵ Koresponden l'Unità melaporkan pada Juni 1979 bahwa Texon telah menyerap sekitar CHF 1,3 miliar, setara dengan hampir seribu miliar lira, dan bahwa sembilan dari sepuluh pihak yang dirugikan adalah orang Italia.⁶ Le Temps memperkirakan defisitnya sebesar CHF 2,2 miliar.⁷

Catatan

1. Le Temps, “Grandes affaires économiques suisses (26)” (di atas), yang menyebut Albarella (pariwisata), Winefood (anggur) dan Ampaglas (mainan). ↩
2. Pizzigoni, l'Unità, 4 Juni 1979 (di atas): Texon “ha ingoiato un miliardo e trecento[milioni di] franchi svizzeri”, “quasi mille miliardi di lire”; sembilan dari sepuluh pihak yang dirugikan adalah orang Italia. Teks OCR dari salinan arsip tersebut tidak sempurna. ↩
3. Analisis penulis atas fakta-fakta yang dilaporkan dalam EBK, Jahresbericht 1977 (di atas), 23–26, dan dalam pers. ↩
4. Le Temps, “Grandes affaires économiques suisses (26)” (di atas). ↩
5. EBK, Jahresbericht 1977 (di atas), 22–23. ↩
6. Pizzigoni, l'Unità, 4 Juni 1979 (di atas). ↩
7. Le Temps, “Grandes affaires économiques suisses (26)” (di atas): “2,2 milliards de francs”. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.