Contoh perhitungan dan daftar periksa praktisi
Kasus 1: investor Milan dengan saham Swiss
Signora A tinggal di Milan dan memegang portofolio saham unggulan (blue chip) Swiss pada sebuah bank di Lugano atas namanya sendiri. Pada tahun 2026, ia menerima dividen bruto sebesar CHF 40.000. Perusahaan-perusahaan Swiss memotong 35 persen, sehingga CHF 26.000 dikreditkan ke rekeningnya. Melalui banknya, ia mengajukan Formulir 95 dan memperoleh kembali CHF 8.000, yaitu selisih antara 35 dan 15 persen. Pajak final Swiss adalah CHF 6.000. Di Italia, ia melaporkan dividen tersebut dalam bagian RM. Mengikuti praktik Agenzia delle Entrate, ia membayar pajak pengganti sebesar 26 persen atas jumlah setelah dikurangi pajak Swiss berdasarkan perjanjian, yaitu CHF 34.000, sehingga menghasilkan CHF 8.840. Total pajaknya adalah CHF 14.840, atau 37,1 persen dari dividen bruto.
Jika ia ingin berpegang pada putusan Bergamo tahun 2025, ia akan mengajukan tuntutan pengembalian di Italia dan berargumen bahwa pajak Swiss sebesar CHF 6.000 harus dikreditkan. Jika pengadilan menghitung pajak Italia atas jumlah bruto, hasilnya adalah pajak Italia sebesar CHF 10.400 dikurangi kredit sebesar CHF 6.000, sehingga CHF 4.400 di Italia dan CHF 10.400 secara keseluruhan. Selisih sebesar CHF 4.440 per tahun dapat membenarkan pengajuan tuntutan untuk portofolio yang besar. Hal ini memerlukan litigasi melawan administrasi yang belum menerima pandangan tersebut. Jika Signora A mengabaikan pengembalian Swiss, pajak Swiss tetap sebesar CHF 14.000. Pajak Italianya turun menjadi 26 persen dari CHF 26.000, atau CHF 6.760. Totalnya naik menjadi CHF 20.760, yaitu 51,9 persen dari dividen bruto.
Kasus 2: perusahaan induk Lugano dan anak perusahaannya di Italia
Beta SA di Lugano telah memiliki 100 persen Beta S.r.l. di Brescia selama lima tahun. Beta S.r.l. membagikan dividen sebesar EUR 2 juta. Berdasarkan hukum domestik Italia, pajak pemotongan (withholding tax) akan sebesar 26 persen, atau EUR 520.000. Berdasarkan Pasal 10 konvensi, pajaknya akan sebesar 15 persen, atau EUR 300.000. Berdasarkan Pasal 9 perjanjian dengan Uni Eropa (UE/EU), pajaknya nol, asalkan Beta SA dikenai pajak laba Swiss tanpa pembebasan, merupakan pemilik manfaat (beneficial owner), dan bukan penduduk negara ketiga berdasarkan perjanjian lain. Beta S.r.l. menerapkan pembebasan di sumber berdasarkan formulir bersertifikat dan sertifikat tempat tinggal. Di Swiss, Beta SA menuntut pengurangan atas penyertaan (participation deduction) berdasarkan Pasal 69 dan 70 Undang-Undang Federal tentang Pajak Federal Langsung (DBG) dan aturan Ticino yang bersesuaian, yang secara praktis menghapuskan pajak laba atas dividen tersebut.1
Struktur tersebut hanya kokoh apabila Beta SA memiliki substansi nyata di Lugano. Misalkan kedua direkturnya tinggal di Brescia dan keputusannya diambil di sana. Agenzia delle Entrate kemudian dapat berargumen bahwa Beta SA berkedudukan di Italia berdasarkan Pasal 73 Kitab Undang-Undang Pajak Penghasilan Italia (TUIR) dan berdasarkan Pasal 4 ayat (3) konvensi. Dividen tersebut kemudian akan menjadi dividen domestik, dan pembebasan berdasarkan Pasal 9 menjadi tidak relevan. Laba Beta SA sendiri juga akan menjadi kena pajak di Italia. Jika Beta SA dimiliki oleh orang-orang yang berdomisili di luar Swiss, syarat-syarat Pasal 23 konvensi berlaku sebagai tambahan atas setiap tuntutan berdasarkan perjanjian penghindaran pajak berganda, tetapi tidak atas tuntutan berdasarkan perjanjian dengan UE.
Catatan
- DBG, Pasal 69 (pengurangan atas penyertaan untuk kepemilikan sekurang-kurangnya 10 persen dari modal atau dari laba dan cadangan, atau dengan nilai pasar sekurang-kurangnya CHF 1 juta), https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.11-69-80.html, dan Pasal 70 (penghasilan neto dari penyertaan); Undang-Undang Pajak Ticino, ketentuan yang bersesuaian. ↩
Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.