Agunan dan gadai aset kripto

Aset kripto semakin banyak digunakan sebagai jaminan. Nasabah bank kripto meminjam dengan jaminan Bitcoin atau ether mereka, sementara para pedagang menyerahkan aset kripto sebagai margin di bursa derivatif. Dasar hukum jaminan semacam itu bergantung pada sifat asetnya. Efek berbasis buku besar dapat digadaikan berdasarkan Pasal 973g Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan Swiss (CO), yang memungkinkan jaminan diberikan tanpa pengalihan efek apabila jaminan tersebut terlihat dalam buku besar efek dan hanya penerima jaminan yang dapat menguasai efek tersebut dalam hal terjadi wanprestasi.¹ Untuk token pembayaran, yang bukan efek berbasis buku besar, posisi hukumnya kurang jelas. Para praktisi menggunakan pengalihan hak milik penuh untuk tujuan jaminan atau pengaturan kontraktual di mana pemberi pinjaman memegang token dalam kustodinya sendiri.

Eksekusi jaminan berupa aset kripto berlangsung cepat dalam praktik. Apabila pemberi pinjaman memegang token, ia dapat menjualnya di pasar ketika peminjam wanprestasi, sering kali secara otomatis ketika nilainya turun di bawah suatu ambang batas. Likuidasi cepat pada tahun 2022 menunjukkan dampak mekanisme ini di pasar yang sedang turun. Hukum Swiss mensyaratkan agar realisasi gadai dilakukan sesuai dengan kontrak dan prinsip iktikad baik. Apabila peminjam adalah konsumen, pinjaman yang dijamin dengan aset kripto juga dapat termasuk dalam Undang-Undang Kredit Konsumen (CCA), yang menetapkan persyaratan atas penilaian kelayakan kredit dan informasi yang diberikan kepada peminjam.

Catatan

1. Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan Swiss (SR 220), Pasal 973g (terjemahan resmi bahasa Inggris, fedlex.admin.ch, dikonsultasikan melalui droit-bilingue.ch): jaminan dapat diberikan tanpa pengalihan efek berbasis buku besar apabila jaminan tersebut terlihat dalam buku besar efek dan dipastikan bahwa hanya penerima jaminan yang dapat menguasai efek tersebut dalam hal terjadi wanprestasi; selain itu berlaku ketentuan Kitab Undang-Undang Hukum Perdata Swiss (CC) mengenai hak retensi dan gadai atas efek bersertifikat (Pasal 895– 906 CC). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.