Singapura dan Hong Kong

Singapura mengatur penyedia jasa kripto berdasarkan Payment Services Act tahun 2019, yang memperkenalkan izin untuk layanan token pembayaran digital (DPT). Otoritas Moneter Singapura (MAS) menerapkan izin tersebut secara ketat, dengan memberikannya kepada sejumlah terbatas penyedia dan menolak atau menarik banyak permohonan. MAS juga membatasi pemasaran layanan kripto kepada nasabah ritel dan memperkenalkan persyaratan tambahan bagi penyedia yang hanya melayani nasabah di luar negeri.¹ Runtuhnya beberapa perusahaan kripto yang berbasis di Singapura pada tahun 2022, di antaranya Three Arrows Capital dan Terraform Labs, mendorong MAS untuk semakin memperketat pendekatannya.

Hong Kong menempuh jalan yang berbeda pada tahun 2023 ketika memperkenalkan rezim perizinan bagi platform perdagangan aset virtual, yang memungkinkan platform berizin melayani investor ritel dengan syarat-syarat yang ketat. Hong Kong juga menampilkan diri sebagai pusat industri kripto di Asia.² Sejak itu Hong Kong telah menetapkan aturan mengenai penerbit stablecoin dan menyetujui dana yang diperdagangkan di bursa (exchange-traded fund) atas Bitcoin dan ether. Lima belas tahun pengalaman penulis di Singapura dan Hong Kong, termasuk pekerjaannya sebagai petugas kepatuhan (compliance officer) eksternal sebuah perusahaan manajemen dana yang diregulasi oleh MAS, memberikan dasar untuk perbandingan. Kedua pusat Asia tersebut memadukan lingkungan hukum berbahasa Inggris dengan regulator yang terlibat erat dengan industri, sambil memberikan penekanan yang lebih besar daripada Swiss pada perlindungan investor ritel. Bagi perusahaan di Zug yang ingin berekspansi ke Asia, anak perusahaan di salah satu pusat ini sering menjadi jalur pilihan.

Catatan

1. MAS, jawaban atas pertanyaan parlemen mengenai pemohon penyedia layanan DPT, 26 Juli 2021, mas.gov.sg: sekitar 170 permohonan DPT, sekitar 30 ditarik, 2 ditolak, belum ada izin yang diterbitkan; Morgan Lewis, “New Guidelines Discourage Cryptocurrency Trading by General Public in Singapore”, Januari 2022, morganlewis.com: pedoman MAS tanggal 17 Januari 2022 melarang penyedia layanan DPT berdasarkan Payment Services Act melakukan pemasaran di area publik dan melalui influencer; Allen & Gledhill, 10 Juni 2025, allenandgledhill.com: rezim Financial Services and Markets Act 2022 (FSMA 2022) Part 9 sejak 30 Juni 2025, yang berdasarkan rezim tersebut MAS pada umumnya tidak akan memberikan izin kepada penyedia layanan token digital (DTSP) yang hanya melayani pelanggan di luar Singapura. ↩
2. Davis Polk, “Hong Kong licensing regime for virtual asset trading platforms comes into force”, 20 Juni 2023, davispolk.com: rezim perizinan bagi platform perdagangan aset virtual mulai berlaku pada 1 Juni 2023; platform berizin dapat melayani investor ritel atas token non-efek berkapitalisasi besar yang memenuhi syarat, dengan tunduk pada persyaratan penerimaan nasabah (onboarding), kustodi dan perlindungan investor lainnya; Securities and Futures Commission (SFC), “Virtual asset trading platform operators”, sfc.hk: izin berdasarkan Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance (AMLO) dan Securities and Futures Ordinance (SFO) Hong Kong. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.