Bank-bank dan kemundurannya

Selama puluhan tahun, perdagangan komoditas Swiss terutama dibiayai oleh bank-bank di Jenewa, tempat beberapa bank Prancis, Belanda dan Swiss memiliki departemen pembiayaan komoditas yang terspesialisasi. Jilid Jenewa menguraikan bisnis ini dan sejarahnya. Para pedagang di Zug memanfaatkan bank-bank yang sama, bank-bank besar Swiss di Zurich serta bank-bank di London, Paris, Amsterdam, Singapura dan Tokyo.

Pada tahun-tahun setelah 2015, dan terutama setelah 2020, beberapa bank Eropa mengurangi bisnis pembiayaan komoditasnya atau menarik diri sepenuhnya dari bisnis tersebut. Alasannya meliputi kerugian akibat penipuan, meningkatnya biaya kepatuhan terhadap ketentuan antipencucian uang dan sanksi, persyaratan modal kerangka Basel serta risiko reputasi yang terkait dengan pembiayaan bahan bakar fosil.¹ Rangkaian penipuan yang terungkap di Singapura pada tahun 2020, ketika beberapa perusahaan dagang runtuh dengan utang kepada bank-bank yang telah membiayai kargo yang tidak ada atau yang telah dijaminkan beberapa kali, menjadi titik balik.² Bank-bank yang tetap bertahan dalam bisnis ini memperketat standarnya, memusatkan perhatian pada pedagang-pedagang terbesar dan menaikkan harganya.

Mundurnya bank-bank telah mengubah pembiayaan perdagangan. Para pedagang terbesar, termasuk Glencore, memiliki akses ke pasar modal dan telah mendiversifikasi sumber pembiayaannya. Pedagang menengah dan kecil beralih ke pemberi pinjaman lain: dana kredit swasta (private credit funds), dana pembiayaan perdagangan, perusahaan investasi yang berfokus pada komoditas dan, dalam beberapa kasus, pelanggan dan pemasok para pedagang itu sendiri. Pergeseran dari bank-bank yang diregulasi ke pemberi pinjaman yang kurang diregulasi menimbulkan persoalan transparansi dan risiko yang mulai dikaji oleh para regulator. Bagi kanton Zug, yang para pedagangnya tidak dapat mengandalkan klaster perbankan lokal, ketersediaan pembiayaan merupakan faktor daya saing yang tidak dapat dipengaruhi secara langsung oleh kanton.

Catatan

1. Global Trade Review, “ABN Amro to exit trade and commodity finance after losses”, 12 Agustus 2020, gtreview.com: ABN Amro mengumumkan bahwa kegiatan pembiayaan perdagangan dan komoditasnya akan dihentikan sepenuhnya, dengan fokus pada klien Eropa, setelah mengalami kerugian termasuk sekitar USD 300 juta atas Hin Leong; Société Générale menutup unit pembiayaan komoditasnya di Singapura dan BNP Paribas menangguhkan transaksi baru pembiayaan perdagangan komoditas. Pirrong, white paper ringkas (Trafigura, 2015), hlm. 14: deleveraging dan keterbatasan pendanaan dolar pada bank-bank Eropa dan Prancis telah mengurangi pemberian kredit komoditas oleh bank. ↩
2. Global Trade Review, “Analysis: Hin Leong’s ‘vicious cycle’ of trade finance fraud”, 19 Agustus 2020, gtreview.com: kewajiban sekitar USD 3,5 miliar kepada banyak bank; transaksi fiktif, penjaminan ganda atas agunan serta pemalsuan konosemen (bill of lading) dan faktur. Public Eye, “The Intricacies of Commodities Trade Finance”, September 2020, hlm. 11: ZenRock memperoleh pendanaan terkait kargo minyak mentah yang sama dari banyak bank; HSBC dan ABN Amro menderita kerugian. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.